中美脫鉤第1周：滿倉干中概！中海油3年3倍的秘密藏不住了…

一、本周行情

波動率驚人，不知各位小伙伴的小心臟是否還安好？

國際金價再創歷史新高，周漲幅6%！好家伙，不能再瘋狂！

從消息判斷，稅率又提高了125%，并暫時告一段落，中美之間的直接貿易基本脫鉤。

但無形中促成了我們與其他國家的進一步深化，西班牙升級為全面戰略伙伴，緊接著對越南、柬埔寨、馬來西亞國事訪問……

四個字概括：危中有機。延伸到股市，可以是八個字：短期利空，長期利好（產業升級、貿易多元化）。

美股壓力更大，美債作為其命根子也是要崩，老美現在比咱們急得不行。

咱們好在是戰略騰挪空間較大，制造業大國可不是說說玩呢，關鍵時刻助力持久戰。

二、賬戶交易總結（6筆交易：5買1賣）

1、小狼一號，兩筆交易，一買一賣。（波段交易）

4月7日，中概互聯，跌停價1.289元買入2600股，加倉約3.7%。

前期2月18日高位1.46元高拋過3500股，現在跌多了就再加回來。兩者價差約12%的下跌幅度。買入時，動用了這個賬戶的全部資金，所以當天收盤時滿倉狀態。

下一次買入和賣出，以此次交易價位為中心，上下10%的幅度，到點執行。關鍵是得下來時，得留足資金。

提前計劃好交易，耐心等待市場波動，來時即刻把握，果斷交易好計劃。在不到兩個月的時間里，大大提高資金使用效率，也是量化交易的現實踐行。積少成多，為年度收益貢獻力量。

4月8日，牧原股份，41.37元賣出100股，減倉約4.6%。

這筆減倉有兩個原因，一是回到了成本線之上，二是前期2月28日36.77元加倉100股的減倉。

一個半月時間，上漲12.5%，還是逆大盤下跌之勢，很強了。根本力量，在于業績夠硬。知止有得，控制好自己的節奏。

同時，也留出4.7%的空倉。為其他持倉的可能回調留足加倉子彈。畢竟關稅戰還在不斷升級演化中，興許又給好機會呢。

2、定投賬戶1，3筆買入，滿上了。（長線布局）

3筆買入發生在同一天，4月7日。

自由現金流ETF，0.914買入5500股。

至此它占總倉4.6%。還計劃進一步加倉，第一目標達到10%。

本標的第二筆買入，打算長持，買得非常放心。距離第一筆買入僅6天，就帶來了10%的下跌差價，果斷加倉。

中國平安，48.21元買入100股。

至此它占總倉位7%。下一目標價位，加倉在43元，減倉在53元。

定投賬戶2也持有它，同天交易中優先加倉了其他標的，后期留待有閑余資金，再考慮加它。

中概互聯網ETF，1.279元跌停價買入1400股。至此滿倉。

剩余點碎銀子，關鍵時刻表表態。馬上月中又發工資，就可以繼續定投。但到時候誰知道還是否有合適價格，到了位置買就是。

3、定投賬戶2，1筆買入，也滿上了。（純ETF配置）

自由現金流ETF，4月7日0.91元買入4900股，至此滿倉。邏輯和定投賬戶1一致。

此賬戶定投金額略少，交易頻次更低，持股數量也少，持倉側重ETF占比更多，相對來說更符合定投的含義，哈哈。

三、其余持倉梳理。

醫療ETF，又回到低位，可考慮買入。小狼一號還是-25%，定投賬戶1-10%，歡迎大伙抄狼哥的底。

券商ETF，也類似，分批次加點，稍有點行情，它的彈性非常大?？春弥袊墒校仨毰渲蒙吓Ｊ衅焓?。

巴比食品，大跌次日漲停，后又沖高，現已走出相對獨立行情，也是因為業績太硬。

洋河股份，也到了做T加倉的位置，怎奈資金有限，優先加了更長持股周期和更有業績支撐的品種。此股作為定投賬戶1的第一大持倉標的，沒能借機會做T，較為遺憾。從中反映出持倉過于分散的問題，分散的背后是標的質地把關還可以更加嚴格。

國瓷材料、珀萊雅、千味央廚，和洋河類似，都到了可以做T的加倉位置，后期等定投資金或止盈賣出，一個一個來吧。

分眾傳媒，在女兒定投賬戶，近期消息合并行業老二新潮傳媒，利好漲停，但次日稍顯萎靡?？唇灰變r格，利好意味多，逆勢走強勢大概率。

四、深度研究：中國海油（600938）——被低估的“現金奶牛”

成立于1999年，港股是2001年上市，A股是2022年上市。

過去三年，連續大漲，從8.85元上市價，最高到去年的34.34元，漲近3倍。相比于近三年大盤熊樣，妥妥的大牛股。

截至2025年4月12日，總市值1.15萬億。這么大塊頭，三年漲三倍，誰還敢看！

你還別說，越研究越發現有的研究，即便在過去漲幅的威懾下不太敢重倉，但多少也動了建倉的心思。

1.壟斷地位：獨家掌握中國海上石油及天然氣開采權。央企，背景硬，政策護城河深。產品銷售不愁，原有自給率不足30%。海上開采沒有地方政府的各種問題。開采難度低，順便還可以做海風發電。

2.極致成本：毛利率54%，凈利率33%；桶油成本28.5美元，比中石油低40%，在全球也具有相當競爭力；每名員工每年創造凈利潤616萬元，遠超茅臺、騰訊，就更別提同行的中石油、中石化。

3.財務亮眼：ROE近三年20%上下。股息支付率未來三年不低于45%，年度合計股息率5.5%。能掙錢，能分錢，商業模式一流。市盈率8倍，真心不高。

4.未來發展還有空間。新能源大勢所趨，但數據說明短期不構成威脅。反倒是造成了煙霧彈，讓很多投資者錯過了這個好投資標的。同時中海洋近年來產量增加，營收凈利持續增長。

5.油價催化：對于中海油最不可控，也是最影響利潤的因素是國際油價。布油現價60附近，正常區間?？紤]到川普上臺后的一系列政策，導致美債壓力驟增，美元貶值可能加劇，世界動蕩局勢凸顯，油價有上行空間。

6.機構共識：近三個月，22家機構評級，86%買入，有39%上漲空間。別看股價高位，研究懂了，還是能拿住的。因為所有信息匯集起來都說明，這家公司富得流油。

7.風險提示：4月21日解禁1.48億股，占總股本0.31%。同時，實控人自4月8日起12月內增持20-40億元。港股上市時間上，基本沒有大股東減持記錄。