出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

8月11日，上海銀行發(fā)布公告，正式確認(rèn)顧建忠董事長(zhǎng)任職資格獲批。然而在顧建忠正式掌舵之際，上海銀行正面臨多方面挑戰(zhàn)。

8月初，上海銀行因合規(guī)與內(nèi)控相關(guān)問(wèn)題，連續(xù)收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)兩張巨額罰單，合計(jì)處罰金額超3000萬(wàn)元人民幣。與此同時(shí)，上海銀行的壓力還延伸至經(jīng)營(yíng)層面。資產(chǎn)質(zhì)量承壓、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩等因素，正挑戰(zhàn)著銀行的發(fā)展空間。

昔日常年占據(jù)城商行“第二把交椅”的上海銀行，不僅被北京銀行甩開(kāi)差距，更是被后起之秀頻頻超越，多項(xiàng)核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)持續(xù)下滑，行業(yè)地位岌岌可危。

面對(duì)內(nèi)憂外患的挑戰(zhàn)，這位新掌門肩上的壓力不言而喻。市場(chǎng)目光聚焦于顧建忠的領(lǐng)導(dǎo)策略與改革措施，并期待其能引領(lǐng)這家總資產(chǎn)規(guī)模逾三萬(wàn)億元的城商行有效應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，實(shí)現(xiàn)未來(lái)業(yè)務(wù)的平穩(wěn)健康發(fā)展。

老將掌舵伊始，直面3300萬(wàn)合規(guī)拷問(wèn)

8月份，上海銀行因連收監(jiān)管罰單被市場(chǎng)所關(guān)注。

2025年8月1日，中國(guó)人民銀行公示對(duì)上海銀行的行政處罰決定。因涉及賬戶管理、清算流程、反假貨幣、財(cái)政存款占?jí)骸⒄餍藕弦?guī)、反洗錢義務(wù)履行等八項(xiàng)違規(guī)行為，上海銀行被處以警告、沒(méi)收違法所得46.95萬(wàn)元及罰款2874.8萬(wàn)元，合計(jì)罰沒(méi)金額達(dá)2921.75萬(wàn)元。同時(shí)15名相關(guān)責(zé)任人被追責(zé)，最高個(gè)人罰款14.2萬(wàn)元。

圖源：中國(guó)人民銀行

收到千萬(wàn)級(jí)罰單僅3天后，浙江金融監(jiān)管局再開(kāi)罰單——上海銀行杭州分行因績(jī)效考評(píng)不合規(guī)、資產(chǎn)池業(yè)務(wù)缺陷、“售后回租”信用證管理不審慎等六項(xiàng)問(wèn)題被罰380萬(wàn)元。至此，上海銀行一周內(nèi)累計(jì)罰沒(méi)金額超3300萬(wàn)元，年內(nèi)被罰總額超過(guò)3580萬(wàn)元。

圖源：浙江監(jiān)管局

雖然上海銀行回應(yīng)稱，央行處罰涉及2020-2021年業(yè)務(wù)問(wèn)題“已全部整改完畢”，浙江處罰涉及2019-2023年問(wèn)題“正通過(guò)健全制度、優(yōu)化流程積極整改”。然而攤開(kāi)時(shí)間軸來(lái)看，其整改成效和質(zhì)量令人存疑。

據(jù)公開(kāi)信息不完全統(tǒng)計(jì)，近三年來(lái)上海銀行累計(jì)罰金超1.4億元，形成“處罰-整改-再違規(guī)”惡性循環(huán)。其中，2024年至2025年8月前的多張罰單揭露的違規(guī)行為與“舊疾”高度重合，存在同類違規(guī)屢犯屢罰的問(wèn)題。

例如，2024年4月天津分行因關(guān)聯(lián)交易貸款被罰64萬(wàn)元；2024年6月寧波分行因貸款“三查”缺失等被罰185萬(wàn)元；2024年8月深圳分行因資金挪用等問(wèn)題被罰472.7萬(wàn)元；2025年1-2月，總行及寧波分行再因貸款審慎管理、存款業(yè)務(wù)違規(guī)被罰合計(jì)250萬(wàn)元。

監(jiān)管記錄顯示，反洗錢疏漏、信貸管理漏洞、數(shù)據(jù)報(bào)送缺陷等問(wèn)題，成為上海銀行及其分支機(jī)構(gòu)反復(fù)出現(xiàn)的合規(guī)痛點(diǎn)，暴露內(nèi)控體系存在系統(tǒng)性短板，以及對(duì)分支行管理的疏漏。

正值合規(guī)風(fēng)波之際，上海銀行迎來(lái)關(guān)鍵人事調(diào)整。8月5日，國(guó)家金融監(jiān)管總局上海監(jiān)管局核準(zhǔn)顧建忠擔(dān)任董事長(zhǎng)的任職資格。公開(kāi)資料顯示，顧建忠為上海銀行資深管理者，曾在該行任職超20年，2018年-2025年4月調(diào)任上海農(nóng)商行擔(dān)任要職，此次掌舵上海銀行屬于“老將回歸”。

值得關(guān)注的是，在任職資格獲批前，顧建忠已于7月25日聯(lián)合9名高管集體增持，其個(gè)人購(gòu)入10萬(wàn)股，耗資超百萬(wàn)元，團(tuán)隊(duì)合計(jì)投入460萬(wàn)元，買入價(jià)每股10.46-10.70元。此舉被市場(chǎng)解讀為管理層對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)前景的主動(dòng)背書，給市場(chǎng)遞上一顆“定心丸”。

圖源：上海銀行公告

不過(guò)，8月收到的兩大罰單也給這位新帥提了個(gè)醒，如今他面臨的核心任務(wù)已超越短期整改，而是需要統(tǒng)籌解決深層矛盾。上海銀行的罰單覆蓋10余個(gè)核心部門，涉及運(yùn)營(yíng)、風(fēng)控、科技等多條線，反映合規(guī)文化傳導(dǎo)失效。在監(jiān)管強(qiáng)化“人、業(yè)、技”穿透式審查的背景下，需重構(gòu)內(nèi)控嵌入業(yè)務(wù)流程的機(jī)制。

上海銀行的合規(guī)危機(jī)也是城商行“規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)控脫節(jié)”的典型案例。短期整改回應(yīng)監(jiān)管還不夠，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與重塑區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力也是市場(chǎng)對(duì)于上海銀行未來(lái)發(fā)展的期待。顧建忠在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上提出的“人才資源是第一資源”理念，能否轉(zhuǎn)化為合規(guī)效能與戰(zhàn)略執(zhí)行力，將成為扭轉(zhuǎn)上海銀行發(fā)展困局的核心變量。

不良資產(chǎn)“雙降”背后的隱憂

短期的罰單整改只是表象，真正考驗(yàn)其戰(zhàn)略定力的，是如何拆解合規(guī)失效、資產(chǎn)承壓與盈利萎縮交織成的 "三重枷鎖"。

回溯2020-2021年，上海銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款余額驟增至1567億元的峰值，占公司類貸款比重遠(yuǎn)超城商行25%的平均水平，這種激進(jìn)擴(kuò)張?jiān)诜康禺a(chǎn)行業(yè)下行周期迅速轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)敞口。2021年末，上海銀行房地產(chǎn)業(yè)不良率飆升至3.05%，同期消費(fèi)貸不良率也達(dá)到 1.87%，兩大業(yè)務(wù)板塊形成風(fēng)險(xiǎn)共振。

盡管在2024年，上海銀行通過(guò)246億元的存量風(fēng)險(xiǎn)化解（近三年累計(jì)超600億元），實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)不良率降至0.98%，整體不良“雙降”的階段性成果。但其撥備覆蓋率連續(xù)五年從321.38%下滑至269.81%。值得注意的是，上海銀行2024年269.81%的撥備覆蓋率，已低于29家上市城商行273.38%的平均水平，這也意味著銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御的“安全墊”正在悄悄變薄。

圖源：上海銀行2024年報(bào)

更值得警惕的是盈利結(jié)構(gòu)的畸形化。2024年，上海銀行利息凈收入占比已從 2022年的71%滑落至61%，非息收入中債券投資收益占比畸高。

具體來(lái)看，上海銀行的貸款規(guī)模增速?gòu)?021年的12%降至2024年的5%，零售貸款增速?gòu)?8%滑落至7%。取而代之的是債券投資業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，2024 年債券投資余額達(dá)1.2萬(wàn)億元，較2021年增長(zhǎng)65%，由此帶來(lái)的投資收益在非息收入中占比高達(dá)72%。

這種“脫實(shí)向虛”的收益結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性在利率下行周期尤為脆弱。上海銀行2024年1.05%的凈息差，較2021年收窄近40個(gè)基點(diǎn)，傳統(tǒng)盈利模式已難以為繼。

對(duì)此有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱，如何在消化房地產(chǎn)存量風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，培育零售信貸、科創(chuàng)金融等新增長(zhǎng)極，成為上海銀行重構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)鍵命題。

“掉隊(duì)”三萬(wàn)億城商行俱樂(lè)部

2024年，上海銀行的資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，達(dá)3.271萬(wàn)億元，在29家上市城商行中位列第三，但增速僅為4.57%。而同為三萬(wàn)億級(jí)規(guī)模城商行的江蘇銀行和寧波銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張速度均在15%以上，差距肉眼可見(jiàn)。

近年來(lái)，上海銀行的營(yíng)業(yè)收入也像坐上了過(guò)山車起伏不定。在2021年?duì)I收沖上562.3億元高點(diǎn)后就一路向下俯沖。2022至2023年兩年間，上海銀行營(yíng)業(yè)收入持續(xù)下降至505.6億元，雖然2024年回升至529.9億元，但增速僅為4.79%，增長(zhǎng)速度成為萬(wàn)億級(jí)城商行中的“吊車尾”。2025年一季度，上海銀行營(yíng)收增速再度下滑，期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收136億元，同比增長(zhǎng)僅3.85%。

與此同時(shí)，盡管其凈利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，但增速十分遲緩，2022年-2023年僅為1%左右。2024年，上海銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)235.6億元，同比增長(zhǎng)4.5%，略有提速但依然排名靠后，2025年一季度其歸母凈利潤(rùn)僅增長(zhǎng)2.3%至62.92億元。

圖源：東方財(cái)富網(wǎng)

存款總額的對(duì)比同樣慘烈。諸如北京銀行、江蘇銀行等萬(wàn)億級(jí)玩家的存款增速悉數(shù)均在10%以上，杭州銀行更是以21.74%的速度一騎絕塵，而上海銀行的增速僅為4.27%。

存款增速的持續(xù)低迷，對(duì)其利息收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)構(gòu)成威脅，資金儲(chǔ)備的不足也將限制其后續(xù)業(yè)務(wù)拓展的空間。2021年-2024年，其利息凈收入從404.4億元降至324.9億元，占營(yíng)收比重從71.91%滑落至61.31%，直接四連降，凈息差也愈發(fā)窄化。2024年，上海銀行的凈息差收窄至1.17%，同比下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，盈利能力繼續(xù)削弱。

圖源：東方財(cái)富網(wǎng)

顧建忠的掌舵恰似一場(chǎng)“臨危受命”，肩挑合規(guī)拷問(wèn)，直面資產(chǎn)質(zhì)量與盈利結(jié)構(gòu)沉疴。當(dāng)行業(yè)座次更迭的警鐘敲響，上海銀行的困局早已超越單點(diǎn)整改，成為城商行轉(zhuǎn)型的典型縮影。當(dāng)高速擴(kuò)張時(shí)代終結(jié)，如何重塑合規(guī)基因、平衡規(guī)模與效能、開(kāi)拓新增長(zhǎng)極，每一步都是關(guān)乎上海銀行未來(lái)發(fā)展的突圍戰(zhàn)。