太保鑫相伴，一款容易錯配的港險

港險市場出了一款很特別的新產品，太保香港的鑫相伴。確實還不錯，但也沒有很多人吹的那么神。今天我來客觀地聊聊。

它最大的特點就是確定性強，每年保證派發2.5%的年金。注意，這是保證，不是預期收益，是合同里寫明的，每年一定會給的。

除了保證派息2.5%，從第5年開始還有個0.8%的周年紅利，加起來每年派息3.3%。

除了每年派息和保證現金價值，還有終期紅利，長期預期復利5.5%。

看到這里感覺怎么樣？保證派息是真高，但總收益并不高。

對呀，它就不是一個追求高收益的產品，主打的就是確定性。

大公司，中字頭國企，打造一個高保證的年金險，各種要素給人的感覺都是穩。

如果你偏保守，想要一個保證的長期現金流，作為家庭現金流的補充，那么這個產品是適合你的。

如果想要長期的高回報，或者主要拿它做養老現金流，可能就會差點意思了，具體原因后面我會講。

產品本身是不錯的，但需要匹配合適的需求。

如果需求錯配，體驗感就會差很多。

拍攝于太保香港公司

一、

想要搞懂這款產品，就一定要研究收益結構。

我把計劃書的內容拉出來，你就很容易能看懂。

保證年金這一列就是每年派發的現金，它不是分紅，是真正的現金，派發了就可以取出來，是非常穩定的現金流。而且它并不需要你自己去操作領才能領取，而是自動派到保單賬戶上的。

再看周年紅利這一列，它雖然是紅利形式，但每年派發比例相對確定。前四年是0.08%，從第五年開始每年0.8%。

保證年金和周年紅利都是每年派發的，如果是上圖這種躉交的方式，前4年每年派息2.58%，從第5年開始每年派息3.3%。

除了每年派發的現金流，賬戶里在持續增長，保證現金價值和終期紅利。

可以看到，保證現金價值的比例是非常高的，不同于常見的分紅儲蓄險。

終期紅利也在持續增長，而且越到后期增長速度越快。

我再給你看一張圖，把派息的紅利放到一起，你就會更容易理解這個產品的結構。

你可以把它當做一個派息產品，一部分收益來自派息，每年派發3.3%，另一部分收益來自本金增長，長期總復利最高能達到5.5%，這部分收益，退�；蛘卟糠滞吮５臅r候才能拿到。

有朋友可能會問，派出來的這部分現金一定要取出來嗎？如果暫時用不到，能不能留在賬戶里繼續增值？

是可以的。

這部分資金可以給每年4.5%的利息，就像是一個活期的儲蓄存款。對比下目前美元定期利率，1年期大概是3.5%左右，而且隨著美元降息，還會繼續下調。

所以說，太保承諾給到這么高的利息，也是非常不錯了。

二、

因為它的保證收益比例很高，所以這個產品的保證回本時間也非�？�。

躉交的話，預期7年回本，保證8年回本。

6年繳的產品，預期9年回本，保證12年回本。

預期回本時間并不算很快，不過保證回本時間確實算很快了。

從這個表格中可以看到，保證收益分為兩塊，一個是每年派發的年金，另一個就是保證現金價值，這兩者加起來就是保證的收益。

保證年金，以及保證現金價值，在太保鑫相伴紅利中的占比都是很高的，這背后的對應了更穩健的投資策略：

大幅提高了固收類資產的占比，也就是穩定派息類的債。同時，用少部分資金去投資權益類資產。

相應的，長期收益就會略低。

做個直觀的對比，比如到第20年的時候，同樣是躉交的產品，太保鑫相伴預期復利是3.83%，而分紅儲蓄險預期復利一般會在5.5%-6%左右。如果看20年后靜態增長的現金價值，與本金相比，太保鑫相伴大概會增長180%，而儲蓄分紅險大概增長到280%-300%左右。放個100萬進去，20年后的差距就是100萬了。

還是我常說的那句話，我們在投資上有取舍，保司在做產品的時候也有取舍，不存在完美的產品，就看是否能匹配自己的需求。

太保這款新產品，用高保證派息增加確定性，同時也犧牲了部分長期收益。

為什么我說這款產品不太適合做養老金呢？這就是原因。

如果多年后通脹起來了，生活成本也隨之增加的話，2.5%的年金可能就不太夠用了。而這個保證年金的比例是固定的，不像提取密碼一樣可以調整。

如果不是特別保守，那么做港險配置，還是分紅儲蓄險這種相對更高收益的資產會更合適。

實際上，拿太保這款年金，和某些分紅儲蓄險做對比，它12年的保證回本時間也并不是遙遙領先的。

比如以穩健著稱的永明萬年青，保證回本時間就是13年，和太保鑫相伴只差一年；還有某款限時發售的產品，預期回本時間只有5年，保證回本時間14年，相差也不大，但預期收益要高出不少。想知道是哪款產品可以加微信聊。

三、

至于太保這家公司，咱們內地的朋友肯定也都聽說過。

全稱叫中國太平洋保險，中字頭的大型國企，資金實力各方面肯定是靠譜的。

雖然他們進入香港市場比較晚，從2022年才開始的，不過發展速度非�？�，到了今年，已經在香港市場的份額排到第15名了。

雖然進入香港市場晚，他們發展的決心很大。

在前幾天的產品發布會上，太保香港的行政總裁提到過一件事，今年年底，太�？偣緯䦟ο愀酃驹鲑Y30億港元，用來支持后續的發展。

他們的分紅實現率，到目前為止是100%。你肯定也想到了，這是有點特殊的，因為太保在香港的產品目前還很少。

四、

保單功能方面，比如無限次轉換受保人、保單分拆后備保單持有人和保單暫托人，這些常見傳承功能，鑫相伴都是有的。

大家應該也都比較熟悉，我就不多講了。

值得提及的是，太保香港還有個很重要的服務，就是太保尊尚會。

太保尊尚會是為客戶打造的一個多方位的生活服務，比如線上問診、就醫綠通、全球醫療、高端體檢、形象管理、養老服務等，尤其是可以入住在內地的太保家園，這個權益很受歡迎。

他們充分利用了集團內資源，兩地是打通了的。

另外，太保的電子化、智能化服務做得比較好。不管是投保、核保還是其他方面都非常便捷。畢竟是總部在內地的大公司，能夠充分利用內地的資源，也更懂我們內地的客戶。

作為內地國資企業，這是他們的相對獨特的優勢。

五、

最后總結一下。

鑫相伴這款產品，最大的特點就是確定性強，每年2.5%的保證年金確定，保證現金價值比例非常高，保證回本時間也很快。

它不是傳統意義上的分紅儲蓄險，更像是一款每年確定派息的穩健儲蓄。

如果你的配置需求是生活現金流，既想要港險的高收益，又相對保守一些，那太保這款產品是個穩健的選擇。

當然，它的缺點也很明顯，就是長期收益略低。

不過，這個低是相對的，是相對其他香港分紅儲蓄險來說的。如果是和內地的同類產品比，那就還是高很多，不管是保證年金，還是長期復利，都高出一個臺階。

歸根結底，還是要結合具體的需求，以及資金量，來綜合考慮。

想了解更多太保鑫相伴的細節，或者有其他配置想法，可以來找我聊聊你的需求。

如需一對一咨詢，有償服務，199元/位。

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