湖北
大家想過沒有？目前其實不是牛市，就是“美元慌”的背景下，大資金抱團科技資產，上演的結構性行情罷了。因為它們不需要看業績，只需要宏大的敘事……
其實，不僅僅是科技資產，貴金屬也抱團了，邏輯也是差不多。所以，它不是正常的經濟復蘇預期的情況下誕生的牛市，僅僅只是資金出于對未來的恐懼而抱團取暖。美股的科技股那種“左腳踩右腳可以登天”的故事，大家是假裝不知道？
其實，目前有點像互聯網泡沫期了
當時，也是經濟不好的情況下，市場開始抱團炒作科技資產，最后大家也知道發生什么了。主要是人類的經濟活動停滯，需要一個新的事物破局，當年的互聯網，目前的人工智能都是這個故事的載體……
不過很多人卻相信了，其實從美股的科技7巨頭漲不動開始，這個游戲就玩不動了，不要看美股還沒有跌，過去1年多時間也是盤整行情，要說漲幅的話，歐美連亞太市場的尾燈都看不見，哪怕是A股也吊打它們，不說日韓，港股2025年也漲幅多。
科技資產，目前全球都陷入瓶頸了，AI硬件的燒錢并沒有帶來利潤的兌現，只是賣鏟子的人賺到了，一個生意如果不能實現全產業鏈共贏，那么就是轟然倒塌。
互聯網泡沫戳破的時候，納指跌了70%，之后盤整了10年。不否認最后有幾家公司改變了世界，不過無數的企業倒下了。
泡沫會在節后行情中戳破！
個人觀點，節后的行情就是戳破泡沫的過程，其實美股最近也在逃離科技資產了，大家發現消費能源等傳統行業反而上漲了，帶著道瓊斯指數創歷史新高了，反觀納指卻走勢很弱了。
消費能源的預期是什么？就是在科技、金融市場收獲財富的人，他們的消費會兌現，所以高端消費提前復蘇了，全球的高端消費從四季度開始就有回暖的趨勢了。
這幾年，金融、科技的玩家都賺的盆滿缽滿了，看看這一輪牛市有多少大股東套現，以億為單位，還有高管呢？A股這一輪也膨脹了50萬億財富，貴金屬那些不說了，普通人手里也沒多少黃金……
所以，互聯網泡沫也好，人工智能泡沫也好，都是一個財富轉移的過程，炒作泡沫就是讓少數人兌現利潤，大多數人虧損，這是亙古不變的真理。在經濟停滯的情況下，炒作泡沫資產是最高效的財富流通手段了。
最后總結
只是，有人已經金盆洗手開始享受財富帶來的快樂了，有人因為不甘心而剛剛進場接盤，他們的命運在雙向奔赴，如果之前就錯過了，現在就別進來了，如果之前享受了，你的選擇與我們一樣是遠離泡沫而不是亢奮……
小凡，開始高低切換到消費能源等籌碼了，特別是地產白酒倉位越來越重了。泡沫戳破只有一個條件，就是大家帶著利潤撤了，請看看匯金的年初到今贖回科技基金的態度！
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