文：談擎說AI

這個馬年過的，讓我覺得全世界都在談論AI。

對比明顯的是宇樹機器人的進化：去年春晚它還動作生硬，今年卻能騰挪跳躍，耍好一輪少林功夫。

這讓我想到同樣布局機器人領域的小鵬汽車——這家車企去年僅憑機器人走“貓步”就能大火。

然而，小鵬的人形機器人IRON在春節前首次線下公開時卻出現了狀況：在完成幾輪優雅的步行展示后，這臺機器人突然倒地，最終不得不被工作人員抬離現場。

事后何小鵬還來了波高情商圓場。

不過奔跑歸奔跑，也可見，與專業造機器人的企業相比，小鵬汽車還有努力空間。

這不，2月24日，馬年春節首個工作日，根據《21汽車·一見Auto》爆料，何小鵬向全體員工發布了一封開工信，主題為“穩進破局，2026共赴物理AI新十年”。

在信里，何小鵬稱全新一代 IRON 機器人將在年底啟動量產，并且要成為“全球第一個規模量產的高階人形機器人”。

所以如今的小鵬汽車又為何如此癡迷造機器人？

//小鵬有著“物理AI”夢

首先宏觀上講，物理AI是大趨勢，說大點，牽涉到第四次工業革命。

市面上很多做硬件的企業都想往這方面靠攏。

不止是汽車企業，最近榮耀將推出首款人形機器人產品的新聞引發熱議。

汽車里，特斯拉不用多說，在中國市場，小鵬在緊緊追隨，理想最近相關的聲量也比較大。

此外傳統勢力的比亞迪、長安等，在最近一段時間也紛紛布局具身智能。

物理AI可以說是以后最大的風口之一。

往小了說，對于通過“科技”定位吸引年輕人的小鵬而言，沒有理由不參與進去，也不得不參與進去。

蔚小理能從一眾新勢力中脫穎而出，都有著自己一定的看家本領。

蔚來注重品牌服務，牛屋、換電、上門換胎等一條龍，主打一個服務到位；

理想注重產品體驗，既是增程車的祖師爺，又打好了一手“冰箱彩電大沙發”，精準滿足家庭用車客戶心理。

小鵬的獨特之處在于其濃厚的科技基因。相信許多年輕消費者最初認識這個品牌，正是源于其時不時對外展示的飛行汽車——那種前衛感讓"科技小鵬"的形象深入人心。

更早之前，在華為尚未入局汽車行業時，小鵬才堪稱中國智能駕駛的代名詞。

而且很長一段時間里，"智駕"幾乎就是"科技感"的全部內涵。

然而，成也智駕，難也智駕。

華為強勢切入高端市場后，問界銷量已超越BBA；比亞迪、吉利等巨頭又在2025年大舉推進"智駕平權"，幾萬元即可入手搭載智駕的電車。小鵬在新勢力中的智駕光環正被快速稀釋——高端智駕的標簽被華為摘走，而智駕也越來越缺乏故事可講。

小鵬"科技定位"這一品牌根基也存在動搖之勢。

事實上，這一點早有預警。

小鵬總裁王鳳英此前主導的《全球新能源汽車品類趨勢研究報告》曾直指小鵬兩大癥結：缺乏清晰的主干品類，智能特性不夠聚焦。如今，后者正逐漸顯露。

畢竟，品牌定位的調性一旦持續流失，無異于護城河決堤。

因此，在AI潮流的當下，我們能看到車企可以面臨不同選擇：蔚來可以為了盈利暫時放棄跟進物理AI，因為其護城河是品牌服務；

理想可以選擇跟進或觀望，因為其核心標簽在于增程與奶爸專用車（如今理想也已全面擁抱AI）；

唯獨以"科技"為立身之本的小鵬別無選擇——當智駕標簽逐漸褪色，它亟需一個新故事填補戰略真空，"All in 物理AI"由此成為一道必答題，而非可選項。

按照小鵬設想，其未來發展藍圖呈現多元化布局：在城市交通領域押注Robotaxi自動駕駛出租車，跨城出行則依托飛行汽車，同時計劃在工廠及社區場景中部署人形機器人提供服務。

這四大業務板塊——智能汽車、Robotaxi、飛行汽車和人形機器人——共同構建起一個以人工智能技術為中樞、覆蓋"海陸空"多維場景的立體化出行服務生態。

然而愿景雖宏大，產品落地仍需循序漸進。小鵬汽車計劃于今年實現飛行汽車、機器人及Robotaxi的量產目標，但這一時間表也引發了外界對其商業化落地能力的質疑。

當前環境下，小鵬面臨多重挑戰。

Robotaxi業務需與百度蘿卜快跑等先行者在技術層面正面較量；

人形機器人項目目前尚處于早期階段，行走穩定性尚且不足，尤其在對比宇樹科技春晚的表現，軟件算法能力顯得相對薄弱；

飛行汽車項目更是歷經多次跳票——最初宣稱2024年量產，后推遲至2025年第四季度，如今再度延后至2026年，且售價上限從最初承諾上調至200萬元，價格翻倍，頻繁的延期與變動引發網友"PPT造夢"的質疑。

但要說質疑聲最大的，莫過于小鵬算不算特斯拉的模仿者，或者說是跟隨者。

在電車領域，把科技標簽做得最好的，既不是華為，也不算小鵬，而是特斯拉。

馬斯克作為世界首富，特斯拉作為美股七姐妹之一，全球市值最高的電車公司，影響力實打實地擺在那。

從核心業務路徑來看，小鵬汽車在智能汽車領域堅定押注純視覺技術路線，同時積極拓展機器人、Robotaxi等新興業務，這種與特斯拉高度相似的戰略布局和技術選擇，使其被市場貼上了"特斯拉追隨者"的標簽。

若從"All in AI"的戰略轉型時間線對比，特斯拉的行動更為前置。

2024年6月，馬斯克便在特斯拉年度股東大會上明確宣布公司向人工智能與機器人企業轉型，將Optimus人形機器人項目確立為核心戰略；2025年9月，特斯拉通過"宏圖計劃4.0"進一步將戰略重心從電動汽車轉移至AI與機器人領域，正式以"AI公司"身份對外定位。

相比之下，小鵬汽車于2025年11月5日的科技日，才正式宣布品牌定位升級為"物理AI世界的出行探索者，面向全球的具身智能公司"，并集中發布了第二代VLA大模型、人形機器人IRON、飛行汽車等物理AI領域的技術成果。

無論是戰略宣示的時點，還是技術研發與產品落地的推進節奏，特斯拉在自動駕駛和人形機器人領域的布局均明顯領先。

也正如此，小鵬可以說是中國最像特斯拉的公司，但從體量上來看，小鵬仍遠不及特斯拉，如今看上去更像是“特斯拉MINI版”。

何小鵬曾對此表示過一定的看法，他稱：“很多有不同想法、創新的公司會殊途同歸。我覺得特斯拉是一家偉大的公司，我相信全球會有更多類似的偉大公司。”

可能好的靈感總是心有靈犀，不過有一說一，在部分領域（如飛行汽車）的布局時間小鵬是要早于特斯拉的。

小鵬要想真得打好“科技”這張牌，如果僅僅是跟隨還是差些火候。

特斯拉之所以是特斯拉，蘋果之所以是蘋果，能把科技標簽牢牢焊在自己身上，那都是存在著敢為天下先的精神。

如今的小鵬恰恰缺少這個“先”字。

即使如今還在喊著All IN AI，讓人覺得科技范兒十足，但隨著時間推移，宣布進入物理AI的企業會越來越多，小鵬要想維持著住自身的“科技感”，迫切需要一款產品證明自己不止是跟隨者。

//心懷夢想，離不開腳踏實地

物理AI的愿景固然誘人，但落地終究離不開雄厚的資源支撐。

特斯拉之所以敢于全面押注AI，關鍵在于其早已建立穩固的盈利基礎。

而物理AI的研發投入規模，絲毫不亞于智能駕駛

春節期間，跟一個從事機器人行業朋友聊天，他說如今機器人研發實在太難了，僅僅訓練疊被子這一個動作，就要花費幾個月的時間，甚至部分費用投入，是要按秒來計算的。

從財務層面看，小鵬汽車截至2025年9月底持有約483.3億元現金及等價物，賬面資金看似充裕。

但考慮到人形機器人、飛行汽車、Robotaxi等新業務的并行投入，資金還是有著壓力的。

根據天眼查App顯示，小鵬第三季度虧損3.8億元，較上年同期的18.1億元明顯改善，但仍處于入不敷出階段。

這正是小鵬轉型物理AI企業的潛在軟肋——支撐技術野心的不僅是研發能力，更需要穩健的汽車主業與現金流作為后盾。

不過，小鵬此前表示會在2025年第四季度實現盈利，如今雖然還沒有確切的聲音，但小鵬汽車去年全年交付約42.94萬輛汽車，同比增長125.94%，創下銷量新高，所以個人感覺在第四季度實現盈利的目標難度并不大。

但令人焦慮的永遠是未來，隨著補貼滑坡，國內市場存量競爭以及原材料價格上漲，新能源汽車行業普遍迎來“開門黑”。

如今從1月份銷量數據看，小鵬的業績并不理想，小鵬汽車1月交付新車20,011輛，出現了34.07%的同比下降，環比亦下降46.65%。

雖說1月份普遍行情不好，但像小鵬這樣的頭部勢力出現大幅度雙降，也屬實罕見。

如果說補貼滑坡是外部原因，但銷量大幅下滑也受到了內部決策影響。

當競爭對手在12月以新車型沖刺銷量、兜底購置稅時，小鵬選擇將煥新車型押注1月發布，導致消費者觀望情緒濃厚，從消費者角度看，不兜底了，那不如等等新車。

此外，1月推出的煥新車型也受到一定程度質疑。

其發布四款新車，分別是P7+、G7、G6、G9。

四款車型，足足有39個配置，讓人看得眼花繚亂，難免造成客戶認知混亂。

當然這還不是重點，更具爭議的是智駕收費策略的轉變。

小鵬汽車智駕分MAX、Ultra SE、 Ultra三個等級，MAX版本具備L2級輔助駕駛能力，而Ultra SE和Ultra版本則支持第二代VLA，不過后者需要選裝支付另外的費用。

Ultra SE智能升級包價格為1.2萬元；Ultra智能升級包價格為2萬元。

這引起了眾多潛在客戶不滿，不少消費者感覺小鵬汽車變了。

要知道，小鵬就是靠MONA的智駕平權來起死回生，現在又轉眼學華為搞個智駕分級，可華為有品牌信仰，小鵬具備相似號召力嗎？

更何況，小鵬此前多次宣揚"科技平權"與"智駕平權"的理念，曾承諾全系車型標配圖靈AI智駕系統，無需額外選裝、訂閱或付費。去年上半年巴黎車展上，何小鵬還明確表示"小鵬的核心邏輯是把智能駕駛和AI做成強硬標配"，并強調"基礎硬件標配、軟件免費、高頻OTA成長"的全球推廣策略。

沒想到，這一承諾反轉得如此之快。

如此來看，2026年小鵬當前面臨的挑戰難度并不小。

既要應對市場質疑，又要支撐"物理AI"戰略的發展，可謂壓力重重。

目前，小鵬給出的破局之道是全球化。

面對國內市場的日趨飽和，海外市場無疑是一塊足夠大的增量蛋糕。

此外，小鵬如今仍主要依靠MONA系列挑起大梁。

但僅靠一款車型遠遠不夠，特斯拉至少也是靠Model 3和Model Y兩款爆款車型支撐。

小鵬目前缺少一款能打的SUV產品。

不過，小鵬正在努力彌補這一短板。據悉，小鵬計劃推出十余款新產品，其中包括4款全新SUV，旨在優化產品結構，擺脫對轎車的過度依賴。

下一款MONA系列的SUV車型有望于第二季度亮相。此前，小鵬憑借MONA M03打了一場漂亮的翻身仗，未來能否依靠MONA系列SUV帶領其在"物理AI"領域繼續突圍，這令人期待。

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