指數分歧加劇！油氣領漲是避險信號還是行情尾聲？

現在的全球金融市場受到地緣政治影響較大，可以說：“大炮一響，直接跳水！”現在的黃金、白銀已經不是：“大炮一響，黃金萬兩！”現在變成了金融市場集體下跌的局面，不管是股票市場，還是大宗商品都是無一幸免。現階段的市場行情已經不能用技術走勢和政策面來進行分析了，關鍵要看外圍地緣政治何時有效緩和，市場的投資方向才有所改變。這里千萬不能有“偷著樂”的心態，歐美股市大跌，A股下跌并不多，不代表之后不會“補跌”！

騎牛看熊發現近期油氣開采板塊迎來強勢上漲，背后是政策、供需、技術、估值等多重利好因素的共振，能源安全已上升為國家核心戰略，油氣開采作為保障能源自給的關鍵領域，獲得多重政策傾斜，構成板塊投資的核心支撐。當前油氣開采板塊估值處于歷史低位，疊加高股息屬性，成為低風險投資的優質選擇，吸引資金持續流入。從估值水平來看，當前板塊PE（TTM）僅12.5倍，顯著低于近五年均值18倍，估值優勢明顯，安全邊際較高。從資金流向來看，2024年Q4公募基金加倉油氣股，中國海油持倉增長23%，北向資金持續流入油服板塊，資金面的支撐進一步推動板塊上漲。

三大指數集體低開，滬指低開0.85%，深成指低開1.30%，創業板指低開1.04%，兩市開盤紅盤個股不足500只，題材板塊方面焦炭加工、煤炭開采、油氣開采等板塊表現較強，貴金屬、能源金屬、非金屬材料等板塊表現較差。油氣概念表現活躍，科力股份漲超10%，通源石油、潛能恒信等紛紛跟漲，WTI原油上漲至98美元/桶，布倫特原油上漲至105美元/桶。此外，美國天然氣期貨漲超6%，現報3.258美元/百萬英熱。

化工板塊大面積高開，興化股份一字漲停，金牛化工、寶豐能源等漲幅靠前，全球化工巨頭巴斯夫宣布，將歐洲地區所有家用護理、工業及機構清潔和工業配方產品的價格上調30%或以上。綠電概念逆勢活躍，韶能股份2連板，華電遼能漲停，立新能源、新中港等紛紛跟漲，國家明確要求國家算力樞紐節點新建數據中心的綠電占比不低于80%，這一硬性指標不僅為綠電創造了巨大的新增消納場景，也推動著“綠電直連”“源網荷儲一體化”等新型商業模式加速落地。

上證指數周四低開低走，已經開始奔向半年線了，這也就意味著4000點可能短期內保不住。昨日消息面較為復雜，伊朗能源基礎設施遭到打擊，伊朗宣布將對美相關能源設施發動大規模導彈襲擊，列明中東三國目標，油價大幅上漲，全球股市再度大跌。午后注意上證指數能否在4030點之上穩住。

創業板指數周四低開高走，出現拉升翻紅的走勢，兩市個股出現普跌走勢，這也說明創業板還是短線資金的“陣地”。2月PPI數據遠超預期、通脹壓力升溫，疊加美聯儲釋放鷹派信號，令年內降息預期大幅縮水。美股回落，前期強勢的貴金屬和有色大幅下跌，避險資金開始一定程度進入“衰退交易”。午后注意創業板指數能否在3340點之上穩住。