一、核心觀點

1.剛剛騰訊推出新龍蝦，游戲業(yè)務(wù)正經(jīng)歷重大變化

本周稱得上是AI對游戲行業(yè)可能造成的影響表現(xiàn)得最具象化的7天。

就在剛剛，騰訊正式推出了微信「ClawBot」插件，用戶可直接通過掃碼或復制命令接入 OpenClaw，連接后，就可以直接通過微信聊天的方式快速調(diào)用“龍蝦”。除開微信龍蝦外，騰訊「養(yǎng)蝦車間」云端蝦Lighthouse（包含企業(yè)版Claw Pro）、自研蝦workbuddy、本地蝦 QClaw等均已就位。截至目前，騰訊旗下微信、企業(yè)微信、QQ、元寶派均能接入“龍蝦”。

面向廣大用戶開放“龍蝦”插件之外，我們還能看到，騰訊游戲業(yè)務(wù)部門利用AI有了新進展。在3月上旬GDC 2026上，騰訊光子、魔方工作室群就介紹了AI工具引入后對于游戲制作管線的影響，比如光子藝術(shù)部Light AI、《異人之下》實時AI武術(shù)動作生成技術(shù)、《洛克王國：世界》AI高性能全局光照方案等。

到了3月18日，在騰訊財報電話會上，騰訊董事長兼CEO馬化騰、總裁劉熾平、首席戰(zhàn)略官詹姆斯·米歇爾（James Mitchell）及CFO羅碩瀚出席會議。他們分享了對AI技術(shù)的思考。騰訊總裁劉熾平，以互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用涌現(xiàn)發(fā)展歷程類比“小龍蝦”發(fā)展。他相信未來很多現(xiàn)有應(yīng)用也可能開發(fā)自己的“龍蝦”并賦予其相應(yīng)的AI智能體能力，不同模型之間也會圍繞這些能力展開競爭。

面對這樣一個更加去中心化、參與方眾多的生態(tài)體系，對騰訊來說，他們需要在不同層級持續(xù)構(gòu)建能力——無論是模型層、產(chǎn)品層（比如游戲），還是基礎(chǔ)設(shè)施層，每一層都需要形成自身獨特的價值主張，才能持續(xù)贏得更多的用戶和使用場景。

值得關(guān)注的是，即便2025年騰訊賺了7000多億，游戲賺了2416億。高管們也較為詳細地闡述了騰訊在AI新世代的思考及策略。可是資本市場似乎并不買賬，財報披露隔天，騰訊股價下跌超過6%，市值跌破5萬億港元。

高管們也提到了，在中國市場，AI產(chǎn)品商業(yè)模式目前還不太成熟。因此，新AI產(chǎn)品在初期更多體現(xiàn)為前期投入。不過從中長期來看，騰訊高管們相信這些產(chǎn)品將逐步變現(xiàn)，為公司帶來更具吸引力的回報。至于游戲業(yè)務(wù)，在這一過程中扮演的角色是否會發(fā)生變化？組織形態(tài)是否會走向超級個體？AI原生游戲是否會顛覆現(xiàn)有的市場格局，都值得密切關(guān)注。

2.天美魔方重磅新品下周搞大事，捉寵、自走棋賽道的新變化

3月底，捉寵、自走棋品類迎來變數(shù)。具體來看，3月24日，天美L1《王者萬象棋》迎來終測；3月25日，魔方魔鏡工作室《洛克王國：世界》上線。此外，還有以V圈強戰(zhàn)斗演出經(jīng)營養(yǎng)成為賣點的《虛環(huán)》。

天美L1《王者萬象棋》將于3月24日開啟終極刪檔測試。在之前的幾次測試中，可以看出《王者萬象棋》與傳統(tǒng)自走棋產(chǎn)品的不同之處，它從底層玩法入手，在英雄、羈絆、經(jīng)濟、裝備等核心維度進行了全方位的“減負”，拉低玩家上手門檻，做深中長期策略體驗，創(chuàng)造“易上手，難精通”的心流體驗。值得一提的是，本次測試為上線前最后一次測試。

同樣于3月24日開啟限量刪檔測試的《虛環(huán)》迎來的是該產(chǎn)品的首次測試，這款由騰訊IEG事業(yè)群下CDD出品的游戲，將V圈與二游相結(jié)合，在曝光之初就吸引了眾多眼球，或許可以期待其首測表現(xiàn)。

魔方魔鏡工作室重磅新品《洛克王國：世界》將于3月26日開服。作為一款經(jīng)典IP的系列作品，《洛克王國：世界》擁有著堅實的核心用戶群，同時，產(chǎn)品的畫風與富有深度的玩法又對新生代玩家有著極強的吸引力。根據(jù)官方公告，目前游戲預約人數(shù)已突破6000萬。

究竟捉寵、自走棋賽道在今年會否迎來新變化，上述兩款新品扮演著重要的角色，我們將密切關(guān)注。

3.英偉達網(wǎng)易AI有了新進展，AI時代不變則被淘汰出局

本周是AI技術(shù)成為熱點關(guān)鍵詞的一周，除開騰訊AI動向外，英偉達與網(wǎng)易在本周的動態(tài)也與AI技術(shù)發(fā)展相關(guān)。

3月17日，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛在GTC大會上，正式公布了NVIDIA DLSS 5技術(shù)。官方表示， DLSS 5將人工調(diào)校的傳統(tǒng)渲染與生成式 AI 融合，在保留藝術(shù)家創(chuàng)作所需掌控力的同時，實現(xiàn)視覺真實感的重大飛躍，黃仁勛將其比作“圖形技術(shù)的GPT時刻”。

不過，在AI技術(shù)大刀闊斧影響游戲行業(yè)的同時，“AI裁員”也在業(yè)界開始加速落地。上周3月18日，行內(nèi)多條傳聞表示網(wǎng)易將對外編人員進行“大清洗”，并指出此次調(diào)整與AI化后的效率提升直接掛鉤。

對于該傳言，競核向網(wǎng)易方面進行了求證，網(wǎng)易方面回應(yīng)稱：網(wǎng)傳“使用AI清退全部外包”信息不實。目前因項目調(diào)整及正常人員汰換，計劃逐步對一部分基礎(chǔ)技能崗位的外包人員進行退場。此項工作不會影響公司及各業(yè)務(wù)正常運營。

當前，AI正從技術(shù)工具、開發(fā)模式、組織形態(tài)等多維度深刻影響行業(yè)。技術(shù)發(fā)展進步似乎從不以大眾意志為轉(zhuǎn)移，面對AI新世代的大潮，或許只有擁抱變化才是唯一方法。

4.沐瞳以四百億被收購，張云帆繼續(xù)出任CEO

3月13日，蘋果公司發(fā)布公告，宣布自2026年3月15日起，下調(diào)適用于中國內(nèi)地App Store的iOS及iPadOS傭金率。本周，投資市場再傳出重磅消息。上海沐瞳科技于3月20日發(fā)布內(nèi)部信，宣布沙特Savvy Games Group已正式完成對沐瞳的收購。據(jù)了解，本次交易價格超過60億美元（約414億人民幣），交易完成后，沐瞳將成為Savvy的全資子公司，公司管理結(jié)構(gòu)保持不變，總部仍位于上海，張云帆繼續(xù)出任CEO。

此次收購并非突如其來，早在2023年，市場便傳出字節(jié)跳動有意出售沐瞳的消息，標價據(jù)稱不低于50億美元，之后張云帆接手、字節(jié)重啟游戲業(yè)務(wù)，相關(guān)傳聞一度平息。不過今年2月，外媒再次報道，字節(jié)跳動正就出售旗下游戲公司上海沐瞳科技，與沙特阿拉伯Savvy Games Group進行談判，交易估值在60億至70億美元之間。

隨著本次內(nèi)部信的公布，這場收購案正式塵埃落定。內(nèi)部信顯示，這次交易經(jīng)過了慎重考慮和討論。信中指出，“為全球玩家創(chuàng)造激動人心的體驗”是沐瞳不變的使命。自2016年上線以來，《決勝巔峰MobileLegends:Bang Bang》 受到了很多玩家的喜愛，沐瞳也基于此，打造了專業(yè)化、生態(tài)豐富的電競賽事體系。這與Savvy的使命“推動游戲和電競領(lǐng)域的長期發(fā)展和創(chuàng)新”和其電競規(guī)劃是相契合的。

針對員工激勵，沐瞳表示，交易完成后，基于歷史業(yè)績貢獻，將為沐瞳的員工們提供多項激勵計劃，其中包括加速部分歷史授予的長期激勵的歸屬和發(fā)放。同時也將基于未來的業(yè)績，推出新的有吸引力的激勵方案。

二、國內(nèi)外市場游戲榜單情況

• 2.1 國內(nèi)市場游戲榜單情況

中國大陸市場

中國大陸市場2026年3月16日-2026年3月21日iOS游戲類暢銷榜中，騰訊游戲占據(jù)了絕大多數(shù)暢銷榜席位，網(wǎng)易《夢幻西游》《蛋仔派對》《爐石傳說》和米哈游《原神》也進入了暢銷榜前十。

騰訊系產(chǎn)品本周勢頭猛烈，Top10席位中每天均有大半為騰訊旗下游戲，《王者榮耀》《和平精英》《三角洲行動》等游戲穩(wěn)定居于暢銷榜前列，《火影忍者手游》《金鏟鏟之戰(zhàn)》《無畏契約：源能行動》等游戲也有著不錯表現(xiàn)。

二游方面，米哈游《原神》3月17日更新了絲柯克、愛可菲復刻卡池，于次日登上暢銷榜前十。此外，點點互動《無盡冬日》、麟貝互娛《我的花園世界》等游戲本周也進入了暢銷榜前十。

中國香港市場

中國香港市場2026年3月16日-2026年3月21日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《Kingshot》登頂五天，此外，點點互動旗下《寒霜啟示錄》、米哈游《原神》、雷霆《杖劍傳說》、B站《三國：謀定天下》等產(chǎn)品也進入暢銷榜Top10。

中國臺灣市場

中國臺灣市場2026年3月16日-2026年3月21日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《Kingshot》登頂四天，《寒霜啟示錄》也進入暢銷榜前十，檸檬微趣《Gossip Harbor》、雷霆《杖劍傳說》等產(chǎn)品有著不錯表現(xiàn)。

• 2.2 海外主要市場游戲榜單情況

美國市場

美國市場2026年3月16日-2026年3月21日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》《Kingshot》、檸檬微趣《Gossip Harbor》等產(chǎn)品進入暢銷榜Top10。

日本市場

日本市場2026年3月16日-2026年3月21日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》、米哈游《原神》、樂元素《偶像夢幻祭2》、檸檬微趣《Gossip Harbor》等產(chǎn)品有著不錯表現(xiàn)。

韓國市場

韓國市場2026年3月16日-2026年3月21日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《寒霜啟示錄》《Kingshot》、檸檬微趣《Gossip Harbor》等產(chǎn)品進入暢銷榜Top10。

印度市場

印度市場2026年3月16日-2026年3月21日iOS游戲類暢銷榜中，點點互動《Kingshot》等產(chǎn)品進入暢銷榜Top10。

三、微信小游戲

3月22日，相比上周，微信暢銷小游戲前十榜單與變動不大，進入榜單的多為老面孔。閱文游戲、樂牛游戲、繁樹網(wǎng)絡(luò)旗下的IP授權(quán)的策略卡牌游戲《斗破蒼穹》進入前十，或有IP加成作用。

四、買量市場

據(jù)DataEye數(shù)據(jù)顯示，近7天國內(nèi)游戲買量榜單中，微信小游戲占據(jù)半席之地。廈門麟貝《我的花園世界》以近七萬投放素材量位列榜單第一，微信小游戲版本也以超四萬素材量占據(jù)第六。此外，廣州夢趣《夢境護衛(wèi)隊》處于上線階段，投放素材量進入前五。

五、游戲版號審批情況跟蹤

據(jù)競核統(tǒng)計，截至2026年3月22日，2026年共計下發(fā)游戲版號334個，其中國產(chǎn)游戲323號個，進口游戲版號11個。

據(jù)競核不完全統(tǒng)計，2026年大廠有版號游戲儲備概況如上圖，騰訊大約有28款，包括《王者榮耀世界》《王者萬象棋》《異人之下》《雪中悍刀行之世子多嬌》《穿越火線：虹》以及進口版號的《彩虹六號：攻勢》等。

網(wǎng)易方面大約有6款，包括《無限大》《山海奇旅》《極限戰(zhàn)場》等。此外，米哈游、完美世界各有2款，B站、快手、儒意景秀各有3款，靈犀互娛有4款，F(xiàn)unPlus、英雄游戲等也有1到3款有版號的在研項目。

產(chǎn)品上新方面，截至3月22日，騰訊上線了2款產(chǎn)品，其中天美J3研發(fā)的PvE射擊《逆戰(zhàn)：未來》最高登頂了國區(qū)iOS暢銷榜Top1。金山世游《鵝鴨殺》最高進入暢銷榜Top20，鷹角《明日方舟：終末地》最高登上了暢銷榜Top4。

面向游戲投資領(lǐng)域，本周暫無新消息。

六、一周大事件

國內(nèi)行業(yè)動態(tài)：

3月16日：中手游25年預計虧損不超過15億

近日，中手游科技集團有限公司發(fā)布盈利警告公告，預計截至2025年12月31日止年度凈虧損不超過人民幣15億元，較2024年同期凈虧損約21億元有所收窄。公告指出，中手游2025年非經(jīng)營性其他開支約為11億元，較2024年的17億元顯著下降，業(yè)績改善主要得益于北京文脈互動旗下現(xiàn)金產(chǎn)生單位的商譽減值大幅減少。

3月16日：祖龍前制作人MMORPG首曝

今日，一款名為《棱鏡2033》的平行世界MMORPG首曝實機PV，迅速引發(fā)了圈內(nèi)外的熱烈討論。據(jù)了解，該作是由前祖龍娛樂制作人、工作室總經(jīng)理趙同同創(chuàng)業(yè)公司北京元繹娛樂，基于UE5開發(fā)的全新之作。公司在創(chuàng)立之初，獲得IDG資本和祖龍的超千萬美元投資，初創(chuàng)成員大多來自《龍族幻想》核心團隊，趙同同本人也主導過《夢幻誅仙》《龍族幻想》《圣斗士星矢OL》等累計流水超140億的項目。從項目實機PV來看，該作顯然不同于傳統(tǒng)MMO項目。它試圖通過AI技術(shù)重塑傳統(tǒng)MMO的生態(tài)——讓玩家能在一個“活著的世界”里與NPC建立真實的情感連接。

3月18日：騰訊游戲前高管下周將出任育碧總經(jīng)理

近日，育碧宣布了重大人事任命，推動重塑計劃落地。前騰訊游戲副總裁Julien Bares將兼任3號和5號創(chuàng)意坊總經(jīng)理，前Massive Entertainment總經(jīng)理Thomas Andren則出任創(chuàng)意研發(fā)網(wǎng)絡(luò)工作室群總經(jīng)理。Julien Bares（中文名“白居士”）的職業(yè)生涯起步于育碧，他此前在育碧法國和上海工作室就職，曾擔任《幽靈行動》和《細胞分裂》的制作人。2020年加入騰訊游戲后，Julien出任騰訊游戲全球業(yè)務(wù)平臺的游戲開發(fā)與品牌戰(zhàn)略支持部門負責人。據(jù)悉，在此之后，他將于3月23日加入育碧，領(lǐng)導3號和5號創(chuàng)意工坊。

3月18日：沐瞳啟動制作兩大國產(chǎn)獨立動畫項目

沐瞳科技在香港國際影視展（FILMART）上，正式公布了旗下“From Spark to Spotlight”創(chuàng)作計劃，沐瞳將聯(lián)合旗下燈塔工作室（Lighthouse），將聯(lián)合旗下燈塔工作室（Lighthouse），為《幽明志》《汐塔》這兩大國產(chǎn)獨立動畫 IP的重啟項目供制作資金，同時獲得資助的還有生活模擬游戲項目《Lovania》。據(jù)悉，《Lovania》已于今年2月結(jié)束了官方小規(guī)模封閉測試。

海外行業(yè)動態(tài)：

3月18日：巔峰守衛(wèi)工作室疑似正式關(guān)閉

近日，《巔峰守衛(wèi)》工作室Wildlight Entertainment的官方網(wǎng)站和領(lǐng)英頁面相繼被撤下，官網(wǎng)顯示“404 Not Found”信息，工作室負責人查德·格雷尼爾近期在LinkedIn上的發(fā)言也負有暗示結(jié)束的意味。此外，有玩家表示，近期在未主動申請的情況下，收到了《巔峰守衛(wèi)》的內(nèi)購消費退款。多種跡象似乎都在表示，在游戲停服后，Wildlight Entertainment可能正走向終結(jié)。

3月19日：紅色沙漠媒體評分不及預期股價蒸發(fā)

投入超2000億韓元（約1.34億美元）、耗時7年打造的旗艦級開放世界動作RPG《紅色沙漠》將于3月20日登錄PC平臺。其開發(fā)商Pearl Abyss曾制作過知名的多人MMORPG游戲《黑色沙漠》。然而，今日游戲的全球媒體評測正式解禁，Metacritic平臺PC版收錄91家媒體評分，均分定格于78分。受此影響，開發(fā)商Pearl Abyss（珍艾碧絲）股價當日暴跌28.96%，一度觸及韓股跌停板，市值單日蒸發(fā)超千億韓元。

3月19日：育碧基層員工不知情DLSS 5游戲演示

前日英偉達展示DLSS5技術(shù)“將人工調(diào)校的傳統(tǒng)渲染與生成式 AI 融合”，將《生化危機：安魂曲》角色“格蕾絲”的模型大幅重塑后，開發(fā)者對AI技術(shù)的恐慌情緒加劇。據(jù)外媒報道，卡普空與育碧的基層開發(fā)者表示對英偉達的DLSS 5演示毫不知情，“公司內(nèi)部有人擔心，與英偉達圍繞DLSS 5展開的合作，可能會促使管理層改變對生成式AI的看法，并將其更深入地引入到游戲開發(fā)流程中?！?/p>

下周（2026年3月23日-3月29日）開測新游：

下周（3月23日-3月29日）開測或上線的新游中，重點產(chǎn)品包括騰訊游戲旗下的《王者萬象棋》《虛環(huán)》《洛克王國：世界》，薩羅斯《歸環(huán)》，bilibili游戲《三國志：王道天下》。

騰訊游戲方面，《王者榮耀》IP下的自走棋游戲《王者萬象棋》將于3月24日開啟終極刪檔測試，值得一提的是，本次測試為上線前最后一次測試?！短摥h(huán)》則是一款V圈強戰(zhàn)斗演出經(jīng)營養(yǎng)成游戲，將于3月24日上午10點開啟官方限量刪檔首測。開放世界精靈捕捉對戰(zhàn)RPG《洛克王國：世界》將于3月26日開服，目前預約人數(shù)已突破6000萬。

薩羅斯《歸環(huán)》是一款高自由度的時間循環(huán)流開放世界游戲，把時空循環(huán)題材與開放世界結(jié)合，擁有多分支劇情，玩家將作為預言中的「歸還者」，不斷邁入42天的循環(huán)。而《三國志：王道天下》是由光榮特庫摩正版授權(quán)，奇?zhèn)b互娛和B站聯(lián)合研發(fā)發(fā)行的三國SLG，于3月18日首曝，短短十天并開啟了首次測試。

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