比“特朗普認(rèn)慫大陽(yáng)線”更大更有意義的看點(diǎn)是什么？美伊兩周會(huì)談將如何影響A股？

各位投資者朋友，大家好，我是忠言

今天是4月12日，星期日

今天忠言周評(píng)跟大家討論的話題是：

比“特朗普認(rèn)慫大陽(yáng)線”更大更有意義的看點(diǎn)是什么？美伊兩周會(huì)談將如何影響A股？

第一個(gè)話題：比“特朗普認(rèn)慫大陽(yáng)線”更大更有意義的看點(diǎn)是什么？

上周我沒(méi)說(shuō)股市，就說(shuō)等特朗普48小時(shí)最后通牒的結(jié)果，比股市的風(fēng)險(xiǎn)更重要。

本周所有的投資者，包括國(guó)際投資者都經(jīng)歷了驚心動(dòng)魄的一周，就是四月七日早上北京時(shí)間八點(diǎn)最后的期限，特朗普揚(yáng)言，如果伊朗不答應(yīng)美國(guó)的條件，他將4個(gè)小時(shí)之內(nèi)摧毀伊朗文明，把所有的大橋、油井、發(fā)電廠、水廠全部摧毀，把伊朗抹去。

伊朗當(dāng)然不屈服，包括總統(tǒng)在內(nèi)的1400萬(wàn)人主動(dòng)的跑到了電廠、大橋等駐扎下來(lái)，準(zhǔn)備與這些設(shè)施同生死。在最后的一個(gè)半小時(shí)發(fā)生了戲劇性的變化，美國(guó)總統(tǒng)特朗普承認(rèn)是中國(guó)起了作用，最后時(shí)刻說(shuō)服了伊朗同意停火兩周，恢復(fù)談判，讓全球避免了一場(chǎng)災(zāi)難。

如果特朗普果真鋌而走險(xiǎn)的話，那么中東石油設(shè)施互毀，電廠水廠互毀，一場(chǎng)石油危機(jī)、人道災(zāi)難，甚至引發(fā)全球的金融危機(jī)經(jīng)濟(jì)危機(jī)都有可能發(fā)生。那么投資者的損失不是一丁半點(diǎn)，在我看來(lái)至少重挫200點(diǎn)。終于在最后一刻，避免了這根特朗普大陰線，取而代之的是特朗普大陽(yáng)線。

本周三亞太股市一片大漲，日股漲了5.68%，韓股漲了8.78%。A股漲幅也平均在3%-4%，創(chuàng)業(yè)板漲了6%，這是罕見的一根大陽(yáng)線。這一周的周k線，也是大陽(yáng)線，全球股市平均漲幅在4%-5%，A股的創(chuàng)業(yè)板周K線漲到了9.5%。

無(wú)論是周三的日k線的大陽(yáng)線，還是周k線的大陽(yáng)線，我認(rèn)為在背后還有更大的看點(diǎn)。

第一，36年前蘇聯(lián)解體后，北約成為世界最大軍事組織。二戰(zhàn)后的80年，美國(guó)指向哪里，一眾小弟就聞風(fēng)而動(dòng)，一哄而上。朝鮮戰(zhàn)爭(zhēng)、越南戰(zhàn)爭(zhēng)、伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)、利比亞戰(zhàn)爭(zhēng)、阿富汗戰(zhàn)爭(zhēng)無(wú)一不是群毆。

唯獨(dú)這次美國(guó)對(duì)伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)，北約35個(gè)國(guó)家拒絕提供幫助，甚至不提供軍事基地，不提供領(lǐng)空。就連他在亞洲最重視的小弟盟國(guó)韓國(guó)、日本和澳大利亞也拒絕配合。

特朗普惱羞成怒，稱北約是紙老虎、懦夫，還有揚(yáng)言要退出北約，撤走美國(guó)在歐洲的駐軍等等。

雖然會(huì)不會(huì)退出北約很難說(shuō)，但是這一場(chǎng)中東戰(zhàn)爭(zhēng)打出了北約的分裂，使北約的戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)制淪為癱瘓，使北約最著名的第五條：集體防御條款，即對(duì)于歐洲或北美任一締約國(guó)的武裝攻擊，應(yīng)被視為對(duì)全體締約國(guó)的攻擊。依據(jù)此條款，各締約國(guó)將采取其認(rèn)為必要的行動(dòng)，包括使用武力，援助受到攻擊的盟國(guó)。

現(xiàn)在，這條集體防御條款名存實(shí)亡，再次偉大的特朗普成了孤家寡人。這是80年來(lái)一個(gè)重大的美國(guó)戰(zhàn)略失敗。

第二個(gè)看點(diǎn)，美國(guó)的軍事霸權(quán)開始衰落了。

雖然他在戰(zhàn)術(shù)上取得勝利，比如說(shuō)很短的時(shí)間里面，消滅了伊朗的海軍、空軍，摧毀了伊朗的很多導(dǎo)彈發(fā)射架、導(dǎo)彈基地，據(jù)說(shuō)有1.3萬(wàn)個(gè)軍事目標(biāo)被摧毀，削弱了伊朗的軍事和經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

但是美國(guó)也同樣付出了沉重的代價(jià)。27個(gè)中東美軍基地中有十幾個(gè)被摧毀，包括鋪路爪雷達(dá)在內(nèi)的十幾座雷達(dá)變成了瞎子，被打下了E3預(yù)預(yù)警機(jī)、加油機(jī)、電子戰(zhàn)機(jī)、MQ-9最先進(jìn)的無(wú)人機(jī)，戰(zhàn)斗機(jī)等等。薩德和愛國(guó)者導(dǎo)彈遭到大量摧毀，攔截彈幾乎耗盡。40天損失了40大件裝備，大概算下來(lái)要七八十億美元，而且一天戰(zhàn)爭(zhēng)要支付十億美元，所以四五百億美元打水漂了。

這是二戰(zhàn)以來(lái)，美國(guó)在海外短期里面受到的最大的損失，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家能夠摧毀美軍的十幾個(gè)軍事基地，就是超歷史了。最終逼得美國(guó)不得不跟伊朗停戰(zhàn)兩周。

也就是說(shuō)，雙方在賭俄羅斯輪盤的時(shí)候，最后時(shí)刻特朗普認(rèn)慫了。因?yàn)樗麩o(wú)法承受中東玉石俱焚的巨大嚴(yán)重后果，暴露了紙老虎的本質(zhì)。

他開戰(zhàn)的幾個(gè)主要目標(biāo)，顛覆政權(quán)、限制伊朗的導(dǎo)彈射程，限制伊朗在中東的統(tǒng)一戰(zhàn)線等等，一個(gè)目標(biāo)都沒(méi)達(dá)到。

所以他口頭上說(shuō)贏麻了，取得了完全的壓倒性的巨大勝利。在我看來(lái)，雙方都求和同意停戰(zhàn)兩周談判，就是說(shuō)都沒(méi)有贏。

第三個(gè)看點(diǎn)，特朗普的萬(wàn)變當(dāng)中，也受制于幾個(gè)無(wú)法變。

比如美國(guó)的法律上，戰(zhàn)爭(zhēng)權(quán)利決議規(guī)定，軍事行動(dòng)不能超過(guò)60天，期限一到就要開始撤軍。

又比如4月1號(hào)，他在全美電視講話中說(shuō)二到三周將結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)。這兩天他又說(shuō)，按照意愿，我想打下去，我要奪取伊朗的石油。但是美國(guó)人民不允許我這么做，所以我還得回去。

比如，面對(duì)強(qiáng)大的伊朗的百萬(wàn)軍隊(duì)和七百萬(wàn)民兵，特朗普口口聲聲的地面戰(zhàn)始終不敢打，不敢冒險(xiǎn)。

再比如，特朗普更在乎的是國(guó)內(nèi)油價(jià)高起，通脹高起，基本盤反戈，然后中期選舉有可能失利，遭到彈劾，失去政治生命。這個(gè)是他最在乎的，這個(gè)不會(huì)變。

還有面對(duì)伊朗的一千多萬(wàn)民眾去保護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施，他也沒(méi)有這個(gè)魄力，繼續(xù)炸著下手。最后他的良心和良知，人道災(zāi)難，經(jīng)濟(jì)危機(jī)金融危機(jī)，讓美國(guó)也遭到重大的挫傷，使他無(wú)法承受的。

再一個(gè)就是他們錯(cuò)估了伊朗的遠(yuǎn)程導(dǎo)彈數(shù)量，居然只用了一半不到，低估了他的2.5萬(wàn)架無(wú)人機(jī)，也只用了一半。然后還忌憚?dòng)诤溲b封鎖紅海的漫著海峽。

所以使戰(zhàn)爭(zhēng)無(wú)法再進(jìn)行下去。

第四個(gè)看點(diǎn)，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)也凸顯了中國(guó)的作用，有利于中國(guó)。

中國(guó)首先在止戰(zhàn)促談當(dāng)中的最后一刻起了作用。之前與中巴五項(xiàng)倡議，拍中東特使穿梭于中東各國(guó)，王毅外長(zhǎng)26次與外國(guó)溝通。在聯(lián)合國(guó)安理會(huì)上，中國(guó)對(duì)授權(quán)武力打通赫爾木茲海峽的決議投了反對(duì)票，防止了把戰(zhàn)爭(zhēng)合法化。

第二中國(guó)在這場(chǎng)石油危機(jī)的沖擊中，在全球照理說(shuō)應(yīng)該是受傷最大的，但是實(shí)際上受損最小。因?yàn)橹袊?guó)20多年的能源布局，進(jìn)口油氣多樣化承壓。另外新能源、光伏、太陽(yáng)能、核電等，使得中國(guó)的能源多樣化。

即使現(xiàn)在很多國(guó)家出現(xiàn)了化肥荒，但是中國(guó)的化肥充足，又一次化解了春耕時(shí)期的化肥危機(jī)。所以中國(guó)的抵抗能力是非常強(qiáng)的。

所以我們?nèi)嗣駧藕軋?jiān)挺，已經(jīng)到了6.82。另外，今后中東和平了，那么戰(zhàn)后重建也離不開中國(guó)。

更重要的是，這場(chǎng)仗顯示了美國(guó)要打一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，他最多也就能撐四個(gè)星期，他們害怕無(wú)人機(jī)群，害怕遠(yuǎn)程導(dǎo)彈，害怕消耗戰(zhàn)、持久戰(zhàn)。他的三艘航母和兩棲攻擊艦只能離開伊朗一千公里以外，失去了作用。

更證明中國(guó)的拒止戰(zhàn)略是英明的。如果在中國(guó)臺(tái)海，那就不是一千公里兩千公里，三千公里四千公里以外都有可。

所以特朗普陽(yáng)線背后這四個(gè)看點(diǎn)，我想它的影響是長(zhǎng)遠(yuǎn)的，有很多是二戰(zhàn)80年來(lái)都沒(méi)有看到過(guò)的。

第二個(gè)話題：美伊兩周會(huì)談將如何影響A股？

我認(rèn)為美伊談判，不會(huì)像特朗普說(shuō)的24小時(shí)見分曉，會(huì)一波三折有的好談。這是一個(gè)艱難的過(guò)程，最大的難點(diǎn)有幾個(gè)：

一個(gè)是伊朗的核計(jì)劃和濃縮油問(wèn)題。我認(rèn)為伊朗可以永遠(yuǎn)放棄核計(jì)劃，這個(gè)可以退步。但是濃縮鈾不會(huì)交給美國(guó)，寧愿交給俄羅斯或者中國(guó)。所以這個(gè)問(wèn)題我認(rèn)為是可能容易達(dá)成。

第二個(gè)難點(diǎn)，赫爾木茲海峽完全打通，這個(gè)有分歧。打通伊朗也同意，但是為了彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)損失，代替美國(guó)對(duì)伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)賠償，那么他需要收費(fèi)。哪怕每一艘船收的費(fèi)用比較小，但是他也要象征性的做。這是伊朗赫爾木茲海峽才是他真正的“核武器”發(fā)揮了作用。所以伊朗必定會(huì)全力堅(jiān)持這一點(diǎn)。

第三個(gè)難點(diǎn)，美國(guó)戰(zhàn)前提出的要把伊朗導(dǎo)彈限制在500公里之內(nèi)。我認(rèn)為這個(gè)要求本身就是荒唐的，你美國(guó)沒(méi)做到，以色列沒(méi)做到，其他國(guó)家都沒(méi)做到，為什么要叫伊朗這么做？

而這一次，伊朗正因?yàn)橛羞h(yuǎn)程導(dǎo)彈，兩千公里的甚至三千八百公里的超音速導(dǎo)彈，超出特朗普的意外，所以才是美國(guó)沒(méi)有取得完勝。這個(gè)伊朗絕不可答應(yīng)，我認(rèn)為美國(guó)也只好讓步。

主要就集中在這三個(gè)難點(diǎn)上，甚至還可能對(duì)黎巴嫩真主黨的問(wèn)題。那么談判結(jié)果呢，我我認(rèn)為完全談妥是不可能的，失敗可能性也比較小。

我認(rèn)為能夠談成一兩項(xiàng)，尤其是一方去核，一方同意停戰(zhàn)撤軍。同時(shí)解除對(duì)伊朗的制裁，然后再有限收費(fèi)情況下放開霍爾木茲海峽。所以我感到大概會(huì)取得部分成果，那么美國(guó)就有臺(tái)階下，就可以撤軍了。

那么現(xiàn)在雙方的談判對(duì)A股有什么影響呢？我認(rèn)為很快，從下周開始，A股就由原來(lái)的國(guó)內(nèi)的消息市，變成國(guó)際的消息市，就談判上的任何風(fēng)吹草動(dòng)，一波三折，都會(huì)對(duì)全球股市包括A股造成影響。

但是，有一條像四月七日早上八點(diǎn)前那種最壞可能發(fā)生的情況，這個(gè)已經(jīng)成為過(guò)去了。所以特朗普現(xiàn)在說(shuō)，我們要采取更嚴(yán)嚴(yán)厲的行動(dòng)。這個(gè)是虛張聲勢(shì)，狼來(lái)的故事已經(jīng)沒(méi)人信了。

在談判出結(jié)果之前，我認(rèn)為A股還是弱反彈。就是我兩周前說(shuō)的3800-4200點(diǎn)箱體，我認(rèn)為沒(méi)有結(jié)果前，可能還是在下半?yún)^(qū)運(yùn)行，就3800到4000，或者3900到4000來(lái)來(lái)回回縮量的弱勢(shì)反彈震蕩。

如果出了好消息，雙方談妥了一些重大的問(wèn)題啊，或者國(guó)際油價(jià)大跌等等。這種情況下，那么就到箱體的上半?yún)^(qū)4000到4200點(diǎn)運(yùn)行。這是我對(duì)A股走勢(shì)的看法。

但是我們不得不承認(rèn)，今年A股在全球走的是比較弱的，而且是非常弱。大盤去年年底收盤3968點(diǎn)，現(xiàn)在還就3986點(diǎn)，18個(gè)點(diǎn)很可憐。受中東戰(zhàn)爭(zhēng)影響最大的日本，今年以來(lái)到本周末漲了12%以上，韓國(guó)漲了42%以上。

看看差多遠(yuǎn)啊，總之來(lái)說(shuō)是落后的。我們現(xiàn)在還是一種修復(fù)性的行情。而修復(fù)性行情在指數(shù)的修復(fù)上，我認(rèn)為比較難。就是剛才我講的箱體的上半?yún)^(qū)和下半?yún)^(qū)之分。

那么主要靠個(gè)股和局部的修復(fù)，比如周五收盤，創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)了2021年12月以來(lái)的新高，四年新高。誰(shuí)都沒(méi)想到，創(chuàng)業(yè)板可以率先創(chuàng)出四年的新高。

而更多的六大新興支柱產(chǎn)業(yè)的高科技股，超跌非常嚴(yán)重，跌了30%-50%，現(xiàn)在還是起色不大。包括算力、人工智能、半導(dǎo)體、芯片、人形機(jī)器人等等，跌幅都很厲害。

那么我認(rèn)為，一旦談判取得明顯成果的話，這些超跌的高科技股會(huì)報(bào)復(fù)性反彈。所以我們密切的關(guān)注談判的消息。

另外一個(gè)關(guān)注就是年報(bào)和一季報(bào)，確實(shí)是有業(yè)績(jī)證明了他高成長(zhǎng)，如果它的估值又是在二十倍市盈率到三十倍市盈率之間，這些都是值得我們調(diào)倉(cāng)換股。爭(zhēng)取在日后可能出現(xiàn)的報(bào)復(fù)性反彈，尤其是個(gè)股的反彈當(dāng)中獲得機(jī)會(huì)。

從大盤指數(shù)來(lái)看，這一周510300ETF國(guó)家隊(duì)又工作了，從4.405元漲到了4.665元，四天里面漲了6%，所以把大盤指數(shù)也拉上去了。那么我想如果沒(méi)有選股能力的，就做做ETF也不錯(cuò)，包括510720國(guó)企紅利ETF，現(xiàn)在還在一元以下。

下一周，我仍然認(rèn)為，關(guān)心中東戰(zhàn)爭(zhēng)，關(guān)心美伊談判的進(jìn)展，比我們純粹的技術(shù)上來(lái)分析股市更重要。

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