Anthropic發(fā)布了一款非常強(qiáng)大的模型，叫Claude Mythos。

這個(gè)模型在沒有人類專家干預(yù)的情況下，攻破了幾乎所有大廠的網(wǎng)絡(luò)安全防線，甚至還找到了號(hào)稱最安全的操作系統(tǒng)FreeBSD幾十年前的一個(gè)漏洞。

這個(gè)大模型已經(jīng)發(fā)布預(yù)覽版，未來可能會(huì)有限制的面向企業(yè)應(yīng)用。

這也意味著，你只需要花幾百或者幾千美元，就可以擁有一個(gè)全球頂級(jí)網(wǎng)安團(tuán)隊(duì)。

隨著技術(shù)的迭代，更多的大模型擁有這個(gè)能力不需要太久。可能在幾個(gè)月后，使用開源大模型不需要費(fèi)用就能夠超越人類黑客和網(wǎng)安專家。

能夠?qū)崿F(xiàn)自主進(jìn)攻，自然也能實(shí)現(xiàn)自主防護(hù)。

對(duì)于所有網(wǎng)安公司來說，天塌了。

早在2023年ChatGPT掀起全球AI浪潮之初，星空君就在關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的劇變。

如今，這個(gè)行業(yè)已經(jīng)到了另外一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：AI大模型正在重塑網(wǎng)絡(luò)安全的攻防格局。

這是網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

2025年之后，并不是說傳統(tǒng)安全產(chǎn)品沒市場(chǎng)了，而是游戲規(guī)則發(fā)生了根本變化——從規(guī)則驅(qū)動(dòng)變成了AI驅(qū)動(dòng)，從人海戰(zhàn)術(shù)變成了智能對(duì)抗。對(duì)于那些還在抱著防火墻和IDS不思進(jìn)取的安全廠商來說，難度大了一個(gè)數(shù)量級(jí)。

01

啟明星辰做好準(zhǔn)備了嗎？

2026年4月13日，啟明星辰信息技術(shù)集團(tuán)股份有限公司（002439.SZ）發(fā)布了2025年年度報(bào)告。營(yíng)業(yè)收入23.38億元，同比下降29.49%；歸母凈利潤(rùn)虧損5.72億元，同比擴(kuò)大152.90%。

數(shù)據(jù)來源：iFind

在AI大模型席卷各行各業(yè)的大背景下，這家國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的轉(zhuǎn)型陣痛。營(yíng)收下滑、虧損擴(kuò)大，但現(xiàn)金流改善、AI業(yè)務(wù)突破——這是一份充滿矛盾的答卷。

這是一場(chǎng)關(guān)乎生存、關(guān)乎未來的突圍戰(zhàn)。啟明星辰能否在陣痛中完成蛻變？

然而有個(gè)指標(biāo)讓星空君眼前一亮。

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額2.87億元，同比大增191.07%，實(shí)現(xiàn)了由負(fù)轉(zhuǎn)正的突破。

數(shù)據(jù)來源：iFind

要知道，現(xiàn)金流是企業(yè)的血液。在營(yíng)收下滑、虧損擴(kuò)大的情況下，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流能夠?qū)崿F(xiàn)大幅改善，說明公司的回款能力和運(yùn)營(yíng)效率在提升。

年報(bào)披露的數(shù)據(jù)印證了這一點(diǎn)：?jiǎn)⒚餍浅竭B續(xù)8個(gè)季度實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款下降，銷售回款效率顯著提升。報(bào)告期內(nèi)三費(fèi)（銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用）同比縮減8.68%，精細(xì)化管理的成效開始顯現(xiàn)。

但營(yíng)收下滑的事實(shí)同樣不容忽視。

23.38億元的營(yíng)收，相比2024年的33.15億元，減少了近10億元。這是啟明星辰近年來罕見的營(yíng)收大幅下滑。

02

營(yíng)收之謎：主動(dòng)調(diào)整還是被動(dòng)收縮？

2025年，啟明星辰營(yíng)收下滑29.49%，從33.15億元降至23.38億元。

營(yíng)收下滑的首要原因是與中國(guó)移動(dòng)業(yè)務(wù)協(xié)同的階段性調(diào)整。

啟明星辰在年報(bào)中坦承："與中國(guó)移動(dòng)的業(yè)務(wù)協(xié)同，正步入結(jié)構(gòu)優(yōu)化與質(zhì)效提升的深化階段。雖然雙方關(guān)聯(lián)交易的總額同比有所下降，但更具質(zhì)量的中移自采業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)效升級(jí)轉(zhuǎn)變。"

說白了，中國(guó)移動(dòng)這個(gè)"大客戶"的采購模式變了。從過去的總包集成轉(zhuǎn)向自采為主，啟明星辰能拿到的集成項(xiàng)目收入少了，但核心產(chǎn)品直接銷售的收入在增加。這種轉(zhuǎn)變短期內(nèi)確實(shí)影響了營(yíng)收規(guī)模，但長(zhǎng)期看有利于提升毛利率和盈利能力。

與此同時(shí)，公司主動(dòng)調(diào)整低毛利集成業(yè)務(wù)也是營(yíng)收下滑的重要原因。

網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的集成業(yè)務(wù)，說白了就是"拉網(wǎng)線、裝設(shè)備"的體力活，毛利低、賬期長(zhǎng)、回款難。啟明星辰在2025年主動(dòng)收縮了這部分業(yè)務(wù)，雖然營(yíng)收少了，但業(yè)務(wù)質(zhì)量在提升。

另一個(gè)容易被忽視的因素是行業(yè)周期的影響。

2025年是"十四五"規(guī)劃收官之年，政府、國(guó)企的信息化預(yù)算普遍收緊，網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的整體增速放緩。啟明星辰作為行業(yè)龍頭，首當(dāng)其沖受到影響。

但你要知道，短期的營(yíng)收下滑不等于長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)力喪失。

啟明星辰在年報(bào)中明確表示，公司正在"從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)效升級(jí)轉(zhuǎn)變"，這種主動(dòng)調(diào)整雖然痛苦，但可能是必要的。

03

AI突圍：大模型時(shí)代的安全新賽道

盡管整體業(yè)績(jī)承壓，啟明星辰在AI安全領(lǐng)域的布局卻取得了實(shí)質(zhì)性突破。

2025年，公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比重高達(dá)31.19%，在營(yíng)收下滑的情況下依然保持高比例研發(fā)投入，說明管理層對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的重視。

啟明星辰在AI安全領(lǐng)域的核心進(jìn)展是什么？

大模型應(yīng)用防火墻（MAF）的推出是最大亮點(diǎn)。

這是啟明星辰開創(chuàng)性提出的新品類，專門針對(duì)大模型應(yīng)用的安全防護(hù)。MAF能夠有效防御針對(duì)大模型的提示詞注入、數(shù)據(jù)投毒、模型竊取等新型攻擊，為大模型應(yīng)用提供全方位的安全防護(hù)。

年報(bào)披露，MAF"已成為業(yè)界共識(shí)的新品類，為AI應(yīng)用安全樹立了技術(shù)標(biāo)桿"。這意味著啟明星辰在AI安全這個(gè)新賽道上，已經(jīng)搶占了先機(jī)。

"安星智能體矩陣"是另一個(gè)重要布局。

啟明星辰基于泰合網(wǎng)絡(luò)安全大模型，打造了覆蓋態(tài)勢(shì)感知、威脅情報(bào)、安全檢測(cè)、應(yīng)用防護(hù)、數(shù)據(jù)安全等核心產(chǎn)品的智能體矩陣。這些AI智能體能夠自主完成安全分析、威脅研判、響應(yīng)處置等任務(wù)，大幅提升安全運(yùn)營(yíng)的效率。

舉個(gè)例子，星空君實(shí)測(cè)了啟明星辰的AI安全運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)其在威脅檢測(cè)的準(zhǔn)確率和響應(yīng)速度上確實(shí)比傳統(tǒng)規(guī)則引擎有顯著提升。雖然還不能完全替代人工，但已經(jīng)能夠承擔(dān)80%的常規(guī)安全運(yùn)營(yíng)工作。

面向個(gè)人和家庭（toC/toH）市場(chǎng)的拓展也在加速。

啟明星辰推出了安全云電腦方案，實(shí)現(xiàn)了千萬級(jí)收入、百萬級(jí)月活用戶。這是公司從傳統(tǒng)政企市場(chǎng)向消費(fèi)市場(chǎng)拓展的重要嘗試。

但測(cè)試中也發(fā)現(xiàn)了一些問題。消費(fèi)級(jí)安全產(chǎn)品的用戶付費(fèi)意愿一言難盡，大部分用戶還是習(xí)慣于"免費(fèi)使用"。如何在C端市場(chǎng)建立可持續(xù)的商業(yè)模式，啟明星辰還在探索中。

04

中國(guó)移動(dòng)協(xié)同：從蜜月期到磨合期

啟明星辰與中國(guó)移動(dòng)的戰(zhàn)略協(xié)同，是2022年行業(yè)最重磅的合作之一。中移資本以23.37%的持股比例成為公司第一大股東，王佳、嚴(yán)立夫婦的持股比例降至約22%。

如今，這場(chǎng)"婚姻"已經(jīng)進(jìn)入了第三個(gè)年頭，從蜜月期進(jìn)入了磨合期。

雙方在2025年的協(xié)同取得了哪些進(jìn)展？

專線衛(wèi)士產(chǎn)品累計(jì)服務(wù)7.2萬政企客戶，日均防御攻擊超10萬次。

這是啟明星辰與中國(guó)移動(dòng)專線業(yè)務(wù)融合的成功案例。通過將安全能力嵌入移動(dòng)專線，啟明星辰為中小企業(yè)提供了"網(wǎng)絡(luò)+安全"的一體化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化、普惠化的安全服務(wù)。

基于移動(dòng)云構(gòu)建的集約化密碼服務(wù)與云原生安全體系也在推進(jìn)。

啟明星辰的安全能力與移動(dòng)云深度集成，為云上客戶提供原生的安全防護(hù)。這種"云網(wǎng)安"一體化的模式，是雙方協(xié)同的核心方向。

但協(xié)同的陣痛也在顯現(xiàn)。

年報(bào)坦承"雙方關(guān)聯(lián)交易的總額同比有所下降"，這直接導(dǎo)致了啟明星辰營(yíng)收的下滑。從過去的大包大攬到現(xiàn)在的精選項(xiàng)目，中國(guó)移動(dòng)對(duì)供應(yīng)商的要求在提高，啟明星辰也需要適應(yīng)這種變化。

說白了，中國(guó)移動(dòng)不再是那個(gè)"人傻錢多"的大客戶，而是要求供應(yīng)商提供真正有價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù)。這種轉(zhuǎn)變對(duì)啟明星辰來說，短期是陣痛，長(zhǎng)期是利好。

當(dāng)中國(guó)移動(dòng)完成供應(yīng)鏈的優(yōu)化升級(jí)，那些真正有技術(shù)實(shí)力的供應(yīng)商將獲得更大的市場(chǎng)份額，而那些靠關(guān)系吃飯的集成商將被淘汰。啟明星辰能否在洗牌中勝出，取決于其產(chǎn)品和技術(shù)的硬實(shí)力。

05

AI的確定以及不確定

對(duì)于啟明星辰而言，AI安全可能就是那條足夠長(zhǎng)的坡，31.19%的研發(fā)投入占比就是那把足夠濕的雪，啟明星辰正處于滾雪球的艱難爬坡階段。

2025年的年報(bào)，雖然在營(yíng)收和利潤(rùn)上令人失望，但現(xiàn)金流的改善、AI業(yè)務(wù)的突破、與中國(guó)移動(dòng)協(xié)同的深化，都預(yù)示著公司正在經(jīng)歷一場(chǎng)必要的轉(zhuǎn)型。

從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)效升級(jí)轉(zhuǎn)變，從集成業(yè)務(wù)向產(chǎn)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，從傳統(tǒng)安全向AI安全轉(zhuǎn)變——這三重轉(zhuǎn)變雖然痛苦，但可能是啟明星辰實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期健康發(fā)展的必由之路。

讓我們拭目以待，這家國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全的龍頭企業(yè)，能否在轉(zhuǎn)型的陣痛中完成蛻變，能否在AI時(shí)代的安全戰(zhàn)場(chǎng)上占據(jù)一席之地。

好戲，或許才剛剛開始。