股市：微妙的變化正在來臨

最近一段時間，盡管大盤在調整，但新能源板塊卻逆勢上漲，在能源危機下，股市正出現微妙的變化，即一場新能源革命正在來臨，顯著影響未來幾年的股市。

自美L沖突以來，石油和天然氣價格大幅上漲。布倫特原油現貨基準的Forties Blend價格一度飆升至接近每桶149美元，歐洲天然氣價格累計漲幅已超過50%。

比如菲律賓宣布進入全國能源緊急狀態。印度餐飲業縮短營業時間、臨時關閉或從菜單中刪減長時間燉煮的咖喱和油炸小吃。韓國、日本、泰國、越南相繼啟動節能或動用戰略儲備措施。

盡管最近沖突緩解，能源價格開始回落，但是即便沖突結束未來的后遺癥仍然非常大。最近幾年，世界人民普遍感受到，先是出現俄烏沖突，后是伊朗沖突，最終都會對能源市場產生巨大的影響。最大的啟示是各國將把能源安全提升到新的高度。

未來可能的變化一是大力拓寬能源渠道，避免單一來源，緩解地緣政治風險。二是大力發展新能源。危機將成為推動全球清潔能源轉型的強大催化劑。未來幾年，股市上相關板塊也將反復活躍。

新能源ETF南方（516160）及其場外聯接基金（A/C：012831/012832）跟蹤中證新能源指數，主要覆蓋動力電池、光伏、儲能等新能源核心賽道，實現了對新能源全產業鏈的覆蓋。

而電池ETF南方（159147）及聯接(A/C：018926/018927)則更細分一點。聚焦動力電池、儲能電池、消費電子電池及上下游產業鏈，是布局電池細分賽道的重要工具。

新能源板塊正站在新一輪周期的起點，行業盈利修復趨勢明確，疊加地緣政治推動的能源安全升級，板塊景氣度有望持續。

中國在新能源領域優勢非常明顯。根據國際能源署的數據，中國占全球電動汽車制造業的70%以上，占全球電池電芯產量的約85%，在光伏、風電、儲能等領域也占據80%以上的份額。

新能源行業已經成為中國出口增長的核心引擎。隨著雙碳目標的鄰近以及地區沖突導致的能源危機，新能源產業越發重要，有望迎來第二增長曲線，相應地股市上的新能源板塊可能成為未來幾年的主線之一。

基金執業編號：A20260330000638。風險提示:本文僅為市場描述，所有內容均不構成任何投資建議，請務必獨立判斷。市場有風險，投資須謹慎。