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2024年，是保險行業“報行合一”政策全面落地的首個完整經營年度，銀保渠道經歷了前所未有的行業陣痛，全年新單保費同比下滑約21%，銀行代理保險收入全線承壓，工農中建交郵六大國有銀行及招商銀行、平安銀行等股份制銀行代表，手續費及傭金凈收入普遍出現兩位數下滑。

然而僅僅一年之后，隨著行業對政策規則的深度適配、居民財富配置需求的持續釋放，2025年國內銀行業中間業務迎來全面回暖拐點。

從最新披露的八大上市銀行經營數據來看，除平安銀行手續費及傭金凈收入微幅波動外，其余7家銀行均實現同比正增長。

而驅動本輪中收修復的核心引擎，正是此前承壓最嚴重的代理業務，背后則是銀保渠道在經歷政策洗牌后，迎來了規模與質量雙升的快速發展新階段。

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全線逆轉：2025年銀行中收走出陰霾，保險代理業務成核心增長引擎

2024年，受報行合一、公募基金費率改革等多重降費政策疊加影響，銀行業中間業務遭遇了普遍性的業績滑坡。

數據顯示，當年六大國有銀行手續費及傭金凈收入平均同比下滑近8%，招商銀行、平安銀行等零售業務優勢突出的股份制銀行，跌幅更是分別達到14.28%、18.1%，中間業務從過往的“增長引擎”變成了“業績拖累”，其中代理保險業務的全線收縮，是最核心的影響因素。

而2025年，這一局面發生了根本性逆轉，銀行業中收業務徹底走出陰霾，呈現出全面復蘇的態勢。

國有六大行中，工商銀行實現手續費及傭金凈收入1111.71億元，同比增長1.62%，終結了連續三年的下滑態勢。

建設銀行實現凈收入1103.07億元，同比增長5.13%，重新回到穩定修復通道。農業銀行實現凈收入880.85億元，同比大幅增長16.57%，增速位居六大行首位。

中國銀行實現凈收入822.37億元，同比增長7.37%，在2024年行業最小跌幅的基礎上繼續保持穩健增長。交通銀行實現凈收入381.83億元，同比增長3.44%，結束了2024年14.16%的大幅下跌。

郵儲銀行實現凈收入293.65億元，同比增長16.15%，凈收入增速僅次于農業銀行，位居行業前列。

股份制銀行方面，招商銀行2025年實現手續費及傭金凈收入752.58億元，同比增長4.39%，終結了連續三年的下滑頹勢。

平安銀行手續費及傭金凈收入238.94億元，同比微降0.9%，較2024年18.1%的跌幅大幅收窄，業績基本企穩。

八大行中，除郵儲銀行代理業務收入受前期基數影響微幅下調外，其余7家銀行的和保險相關的代理業務、財富管理手續費收入均實現同比正增長。

其中農業銀行代理業務收入近乎翻倍，中國銀行、招商銀行相關收入增速均超過20%，徹底扭轉了2024年的頹勢，成為拉動中收修復的第一增長曲線。

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逐行拆解：代理業務回暖背后，銀保渠道的修復與突圍

金額單位:億元

從各家銀行的細分數據來看，本輪代理業務或財富管理收入的增長，并非單一品類的短期反彈，而是全品類財富管理體系的協同發力，其中銀保渠道的企穩復蘇，更是成為貫穿所有銀行的共同主線。

經歷了2024年報行合一的政策洗牌后，各家銀行紛紛調整銀保業務布局，優化產品結構，在2025年實現了從“規模承壓”到“價值增長”的轉型。

農業銀行：代理業務收入近乎翻倍，全品類布局領跑行業

作為2025年六大行中中收增速最高的銀行，農業銀行的業績爆發核心來自和保險代理相關業務的絕地反擊。

數據顯示，2025年農業銀行實現代理業務收入304.64億元，較2024年的162.21億元同比大幅增長87.8%，增速在八大上市銀行中遙遙領先。

值得注意的是，2024年農業銀行代理業務收入曾同比下滑20.6%，核心原因正是報行合一落地后，代理保險相關手續費收入大幅減少。

年報數據顯示，2025年農業銀行代理業務的大幅增長，主要來自理財業務和代銷基金收入的增加，而代理保險業務也在經歷2024年的調整后，實現了企穩回升。

2025年，隨著居民財富配置需求的持續釋放，農業銀行“理財+基金+保險”的全品類財富管理體系迎來全面爆發，不僅帶動代理業務收入大幅增長，更推動整體中收實現高增速增長，成為國有大行中收修復的標桿。

中國銀行：代理業務連續兩年保持韌性，非銀保險營銷打開增長空間

在2024年行業全線承壓的背景下，中國銀行是六大行中代理業務跌幅最小，僅僅下降了2.2%，是中收表現最穩健的銀行，而2025年，這一韌性進一步轉化為實實在在的高增長。

數據顯示，2025年中國銀行實現代理業務手續費收入261.72億元，較2024年的206.61億元同比增長26.7%，增速在六大行中僅次于農業銀行。

2025年，中國銀行將“加強金融要素市場、非銀、保險等客戶營銷”作為核心工作方向，通過與頭部保險機構的深度合作，持續優化銀保產品體系，推動代理保險業務實現規模與收入雙升。

從整體中收表現來看，2025年中國銀行手續費及傭金凈收入同比增長7.37%，較2024年2.88%的跌幅實現徹底反轉，而代理業務的高增長，正是拉動這一反轉的核心動力。

招商銀行：財富管理收入重回高增長，銀保業務實現規模與價值再平衡

作為國內零售銀行業務的標桿，招商銀行的財富管理業務表現一直是行業的風向標。

2023-2024年，受報行合一、基金費率改革等政策影響，招商銀行財富管理手續費及傭金收入連續兩年下滑，2024年代理保險收入更是同比腰斬52.71%，主要是受銀保渠道降費影響，成為拖累中收的核心因素。

而2025年，招商銀行財富管理業務徹底扭轉下滑頹勢，重回高增長軌道。

數據顯示，2025年招商銀行實現財富管理手續費及傭金收入267.11億元，較2024年的220.05億元同比增長21.4%，創下近三年來的新高。

值得注意的是，2024年招商銀行曾出現“保費大增、傭金大減”的背離局面，當年零售代理保險保費同比增長21.07%，但代理保險收入卻同比下降52.71%，核心原因正是報行合一后傭金率的大幅下調。

而2025年，招商銀行通過優化銀保業務結構，成功實現了保費規模與傭金收入的再平衡，

平安銀行：代理保險收入觸底反彈，集團生態協同優勢持續釋放

據2024年財報數據，受報行合一政策影響，平安銀行代理個人保險收入同比暴跌71.8%，僅實現8.43億元，成為同業中跌幅最大的銀行，也直接拖累了整體中收表現。

而2025年，平安銀行代理保險業務迎來觸底反彈，成為八大行中業績反轉最明顯的銀行。

數據顯示，2025年平安銀行實現代理及委托手續費收入61.26億元，較2024年的54.34億元同比增長12.7%，這一增長的核心驅動力正是代理個人保險收入的同比回升。

這意味著，經歷了2024年的深度調整后，平安銀行的銀保業務已經徹底走出低谷，重回增長軌道。

除此之外，交通銀行、工商銀行、建設銀行也均實現了代理業務的止跌回升。

2025年，交通銀行代理類業務收入38.58億元，同比增長10.2%，徹底扭轉了2024年33.6%的大幅下跌態勢，終于在2025年轉化為實實在在的收入增長。

工商銀行個人理財及私人銀行收入191.76億元，同比增長7.2%，終結了2024年的下滑頹勢，通過對公+零售雙線布局，銀保業務企穩回升。

建設銀行代理業務手續費收入153.04億元，同比增長6.2%，2024年23.72%的跌幅成為歷史，保險、基金代銷業務實現全面修復。

在八大銀行中，即便是代理業務收入下降的郵儲銀行，也實現了銀保業務的高質量轉型。

2025年郵儲銀行代理業務收入84.4億元，同比下降8.5%，但手續費及傭金凈收入卻同比大漲16.15%，核心原因在于業務結構的持續優化。

據財報數據，2024年郵儲銀行新單保費中期交保費占比已達61.77%，同比提升17.2個百分點，2025年這一結構優勢進一步凸顯，同時手續費支出持續壓降，最終實現了凈收入的高增長，銀保業務從“規模驅動”向“價值驅動”的轉型成效顯著。

從2024年的全線承壓，到2025年的全面復蘇，短短一年時間，銀行代理業務中銀保渠道發生根本性的逆轉。

報行合一政策的影響從“陣痛沖擊”轉向“紅利釋放”，居民財富配置需求的持續升級，銀行財富管理轉型的不斷深化，共同推動銀保渠道進入了高質量發展的新周期。

2025年八大上市銀行中收業務的全面回暖，與保險相關的代理業務或財富管理條線的全線復蘇，標志著銀保渠道已經完成了轉型升級的關鍵跨越，徹底走出了政策調整的陣痛期。

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