2026年Q1銀行財報大比拼：這一家銀行遙遙領先

作者：kangins

截止至4月23日，已有7家銀行公布了2026年Q1財報，傳遞出兩個明顯的信息：
1、區域性銀行一季度業績整體不弱，歸母凈利潤全部實現正增長；
2、銀行板塊的高股息屬性仍然突出，分紅穩定性繼續成為資金關注的核心邏輯。

在當前低利率環境、資產荒背景以及權益市場風格偏防御的階段，銀行股的投資邏輯正在從過去單純看“利潤增長”，轉向“穩增長 + 穩分紅 + 低估值修復”的綜合定價。

整體表現：凈利潤全線正增長，銀行基本盤仍然穩

從披露的一季度數據來看，齊魯銀行、杭州銀行、西安銀行、南京銀行、滬農商行、貴陽銀行等樣本銀行，歸母凈利潤全部實現同比正增長，基本盤穩定。

制圖：kangins/資產界

其中，齊魯銀行表現最突出：

2026年一季度，齊魯銀行實現營業收入35.77億元，同比增長13.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤15.64億元，同比增長14.01%。

這一凈利潤增速在樣本銀行中排名第一。更重要的是，齊魯銀行并不是單季度突然沖高。2025年全年，齊魯銀行營業收入131.35億元，同比增長5.12%；歸母凈利潤57.13億元，同比增長14.58%。

也就是說，齊魯銀行的利潤增長具有一定連續性，不是單純依靠一季度的短期波動。

排在第二的是杭州銀行。一季度實現營業收入104.06億元，同比增長4.29%；歸母凈利潤66.29億元，同比增長10.09%。杭州銀行的特點是：營收增速不算特別高，但凈利潤增速保持兩位數。

在已公布財報的銀行中，營收增速最亮眼的是西安銀行。、

2026年一季度，西安銀行營業收入28.86億元，同比增長41.54%；歸母凈利潤7.56億元，同比增長6.16%。

表面看，西安銀行營收增速超過四成，非常搶眼。但需要注意的是，它的歸母凈利潤增速只有6.16%，明顯低于營收增速。

這說明一個問題：營收高增長并沒有完全轉化為利潤高增長。

因此，2026年接下來的表現至關重要，特別是高增長后續能否逐步轉化為利潤增長及帶來ROE改善。后續要關注這幾個問題：

1，營收增長是否具有持續性；
2，成本端是否也在上升；
3，撥備計提是否對利潤形成壓力；
4，資產質量是否存在潛在波動。

其他銀行表現：
1、南京銀行一季度實現營業收入161.11億元，同比增長13.54%；歸母凈利潤66億元，同比增長8.05%；
點評：體現“規模 + 穩健”特征；

2、滬農商行一季度實現營業收入66.41億元，同比增長1.23%；歸母凈利潤35.90億元，同比增長0.73%；

點評：營收持續正增長，但增長彈性較弱。尤其是凈利潤增速不足1%，說明其經營已經進入較為平穩甚至偏低速的狀態。不過，滬農商行提到，一季度保險、理財等代銷業務實現較快增長。這一點值得關注；

3、貴陽銀行2026年一季度營業收入34.71億元，同比增長14.60%；歸母凈利潤14.77億元，同比增長3.89%。而2025年全年，其營業收入129.99億元，同比下降12.94%，歸母凈利潤52.49億元，同比增長1.66%。

點評：貴陽銀行一季度營收改善明顯，但凈利潤增長仍然偏弱。

從不良率來看：杭州銀行護城河明顯

從已披露Q1財報上市銀行涉及的不良貸款率和撥備覆蓋率看：整體仍處于較穩健區間，但內部差異已經比較明顯。其中：杭州銀行最低，西安銀行和貴陽銀行相對承壓。

制圖：kangins/資產界

第一檔：資產質量最優型——杭州銀行

杭州銀行是已公布一季度財報銀行中表現最均衡、最突出的銀行。它同時具備兩個優勢：

不良貸款率最低：0.76%；
撥備覆蓋率最高：481.39%。

點評：這意味著杭州銀行既有較低的風險暴露，也有最厚的風險安全墊。對于銀行估值來說，這類資產質量組合最容易獲得市場溢價。

換句話說，杭州銀行不是單純“利潤好看”，而是利潤背后的資產質量也比較扎實。

第二檔：穩健防守型——南京銀行、滬農商行、齊魯銀行

南京銀行、滬農商行、齊魯銀行整體屬于較穩健的一組。

南京銀行的優勢是低不良。 0.83%的不良貸款率在樣本中排名第二，撥備覆蓋率也超過300%。
點評：南京銀行在較大資產規模下，依然保持了較強的資產質量控制能力。

滬農商行的優勢是指標仍穩。 不良貸款率0.96%，仍在1%以內，撥備覆蓋率303.07%，也超過300%。

點評：其問題在于，撥備覆蓋率較上年末有所下降，意味著未來需要觀察風險緩沖是否繼續消耗。

齊魯銀行的優勢是改善趨勢明顯。 它的不良貸款率從2025年末的1.05%降至2026年一季度末的1.03%，撥備覆蓋率從355.91%升至357.48%。

點評：齊魯銀行一方面在壓降不良，另一方面繼續增厚撥備，資產質量改善方向比較清晰。

第三檔：風險觀察型——西安銀行、貴陽銀行

西安銀行和貴陽銀行需要重點觀察。

西安銀行不良貸款率1.64%，是已公布Q1財報銀行中最高；撥備覆蓋率246.43%，雖然高于貴陽銀行，但與杭州銀行、齊魯銀行、南京銀行相比，風險緩沖墊明顯更薄。

貴陽銀行不良貸款率1.59%，撥備覆蓋率238.27%。它的好處是，一季度不良貸款率較年初保持平穩，撥備覆蓋率較年初上升2.65個百分點，說明風險指標沒有繼續惡化。 但從絕對水平看，它仍處于樣本中相對偏弱的位置。

對這兩家銀行來說，后續重點不是看單季利潤增速，而是看三個問題：

第一，不良貸款率能否下降；
第二，撥備覆蓋率能否繼續提升；
第三，逾期貸款、關注類貸款等前瞻性風險指標是否改善。

如果這三個指標改善，估值修復才更有底氣；如果只是靠撥備釋放維持利潤，那么市場會更加謹慎。

總體判斷：銀行板塊進入“業績分化 + 分紅重估”階段

綜合來看，這批銀行一季報和分紅方案釋放出的信號是積極的。

分紅和股息率對于銀行股投資者而言，分紅不是錦上添花，而是估值體系中的核心部分。銀行股普遍成長性不如科技、消費等高彈性板塊，但勝在現金流穩定、利潤可預測、分紅相對持續。

制圖：kangins/資產界

杭州銀行：2025年度每10股派發現金股利2.80元，合計擬派發現金股利20.30億元；加上2025年中期分紅27.55億元，全年分紅總額達到47.84億元，每10股合計派發現金股利6.60元。

點評：杭州銀行不僅利潤規模大，而且現金分紅力度較強。

齊魯銀行：2025年度每10股派發現金紅利1.282元，擬派發現金紅利總額7.89億元；此前2025年中期每10股派發現金紅利1.21元。2025年度每10股合計派發2.492元，全年派發總額15.34億元。

點評：利潤增速較高，同時分紅也保持積極。

貴陽銀行：每10股派發現金股利3元，合計派發10.97億元；西安銀行每10股派發1元，合計派發4.44億元。

點評：分紅規模不如杭州銀行和齊魯銀行突出，但也體現出上市銀行維持現金分紅的基本導向。

高股息仍是銀行股的最大標簽，根據中證銀行指數顯示，截止至4月22日，已發布Q1財報的上市銀行平均股息率4.35%：

制圖：kangins/資產界

在當前利率環境下，4%以上的股息率對中長期資金仍然具有較強吸引力。特別是在存款利率下行、理財收益率下降、債券收益率偏低的背景下，銀行股的股息回報優勢進一步凸顯。

對于已公布財報銀行Q1的表現，作為投資者的你，還滿意么？歡迎評論區留言討論。