大摩警告三大風險，別被走勢欺騙

最近外圍市場波動真的懵了不少人，先是地緣沖突引發快速下挫，沒等反應過來又拉回創新高，頭部投行一邊唱多一邊提示長期結構性風險，搞得大家七上八下，生怕持倉遇突發調整。現在日常交易也經常碰到慢?？煺{行情，漲的時候慢悠悠漲個把月，跌的時候兩三天就跌沒半個月漲幅，誰都怕調整是真見頂，跑早了少賺大半年收益，跑晚了直接套牢站崗。我前幾年踩過無數這種坑，直到接觸量化大數據才摸出點門道。

一、曾經追漲殺跌的血淚教訓

前兩年我全靠感覺交易，追漲殺跌，踩過最大的坑就是慢?？煺{行情。之前拿過一只走勢不錯的股票，上漲過程中三次出現劇烈調整，第二次調整直接跌了近30%，我拿著天天睡不好，刷各種論壇看消息，越看越覺得肯定見頂了，趕緊割肉離場，結果后來這只股四個月漲了近一倍，哈哈哈我拍斷大腿都沒用，只能怪自己只會看表面走勢，猜不透背后的真實交易態度。 看圖1：

二、量化視角下的交易真相

后來跟著身邊做量化的朋友接觸了量化大數據，才知道我們平時看的K線走勢只是表面，背后的交易行為才是決定行情走向的核心。我用的量化大數據系統會把有特殊交易現象的K線標成藍色，對應「機構震倉」現象，還有專門的「機構庫存」數據反映機構參與交易的活躍度，都是靠海量交易數據挖掘出來的，比自己瞎猜靠譜太多。 回頭看我之前割肉的那只股，三次劇烈調整最后都是以藍色的「機構震倉」K線收尾，全程都有橙色的「機構庫存」數據，說明機構一直在積極參與，調整只是故意制造恐慌洗盤，根本不是見頂。直到后期「機構庫存」數據消失，才說明機構參與的積極性下降，行情難以為繼。 看圖2：

還有一只2個月翻倍的股票，每次創出階段新高之后都會出現調整，要是只看K線走勢，大部分人都會在第一次調整的時候就離場，生怕到手的收益飛了，但用量化數據看，調整過程中「機構庫存」數據一直活躍，說明機構參與的積極性沒有下降，完全沒必要擔心調整會演變成下跌，拿住就能吃到后面的漲幅。 看圖3：

三、避開偽反彈的隱形陷阱

不光是上漲過程中的調整難辨，很多下跌過程中的偽反彈更是坑人。我有個朋友之前總喜歡抄跌了很多的股票，覺得跌多了就是底，肯定會反彈，結果買了一只一路下行的股票，每次看到反彈就抄底，越套越深，半年下來虧了近40%。后來用量化數據看，這只股除了最開始的第一次反彈有短暫的「機構庫存」數據，后面所有的反彈都沒有「機構庫存」，說明機構根本沒有積極參與這些反彈，都是零散資金的短期炒作，自然漲不起來，盲目抄底只會被套在半山腰。 看圖4：

四、普通人的投資破局之道

其實我們普通交易者最大的劣勢就是信息差，機構能拿到的很多底層交易數據我們拿不到，只能靠看K線、聽消息猜走勢，很容易被情緒牽著走，追漲殺跌都是常事，長期下來很難拿到穩定的結果。而量化大數據就是我們普通人抹平和機構信息差的最好工具，不需要你有多么專業的金融知識，只要能看懂數據反映的交易行為，就能避開大部分的坑?，F在不管行情是慢漲還是突然調整，我都不會再像以前一樣慌慌張張做決定，靠量化數據建立自己的交易體系，比聽消息、猜走勢靠譜太多，也能慢慢在市場里找到屬于自己的節奏，不用再被反復收割。

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