稀土行業交出現象級成績單！龍頭企業業績大幅飆升

截至14:23，有色ETF（512940）探底回升，場內價格現漲0.41%。截至上個交易日數據，該基金30日累計漲幅21.09%，動能強勁。成分股方面，云南鍺業漲超7%，赤峰黃金漲超4%，西部礦業漲超2%，北方稀土跌超1%。今年以來，有色ETF（512940）凈流入居同指數第一，份額增長率近220%，資金借道布局趨勢明顯。

消息面上，2025年國內稀土產業鏈交出了一份堪稱現象級的成績單，17家稀土產業鏈相關公司，業績均實現增長。其中，北方稀土第一季度凈利潤同比增長113%，廈門鎢業一季度凈利潤同比增幅高達189%，此外中稀有色一季度歸母凈利潤1.71億元，同比增長261.55%，增速領跑全行業。

龍頭企業業績大增的核心驅動力，源于稀土產品價格的持續飆升。數據顯示，稀土精礦價格已連續7個季度上調，2026年二季度交易價達38804元/噸，較一季度暴漲44.61%，累計漲幅超130%。

輕稀土方面，氧化鐠釹一季度價格同比漲幅75%~100%，鐠釹合金年內漲幅超26%。重稀土更是“一貨難求”，氧化鋱報價高達580萬元/噸，供需極度緊張。價格持續上漲直接推高企業毛利，疊加龍頭企業的規模優勢與成本控制能力，業績迎來集中釋放。

當前稀土行業已進入“供給剛性收縮+需求持續爆發+戰略屬性重估”的三重共振周期，基本面從“周期波動”轉向“結構性短缺”，高景氣度有望延續2~3年。隨著《稀土管理條例實施細則》落地、出口管制持續收緊、下游需求持續釋放，稀土價格中樞將持續上移，龍頭企業業績增長具備強勁支撐。

五礦證券表示，第四次中東戰爭引發石油危機，布雷頓森林體系崩潰導致全球流動性寬松，推動高通脹周期，有色金屬尤其是貴金屬因抗通脹金融屬性凸顯而走出歷史性牛市，工業金屬同樣受益于全球工業體系對基礎金屬的強勁需求。

華源證券表示，人民幣匯率波動與銅價下行反映出口鏈與原材料市場的動態變化，匯率走強有利于出口型企業競爭力提升，而銅價下跌則可能緩解家電行業成本壓力，行業需關注原材料價格波動對生產成本的影響，同時把握匯率變化帶來的市場機遇。

在資源為王的行業邏輯下，有色ETF（512940）聚焦擁有稀缺礦產資源儲備的上游企業，這些企業能夠在供需格局趨緊、金屬價格上行周期中，將價格漲幅高效轉化為利潤增長，進而帶動指數實現更高的收益回報。（聲明：以上信息僅供參考，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。）