保觀 | 聚焦保險創(chuàng)新

國內(nèi)篇

行業(yè)新聞

泰康“銷冠”代理人被立案偵查，泰康人壽回應(yīng)

近日，關(guān)于青島市公安局市南分局以 “其他接觸類詐騙案” 對泰康人壽青島分公司明星代理人任曉敏立案偵查的消息引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。

5月7日晚間，泰康人壽對此回應(yīng)稱，高度重視，第一時間組織專項工作組派駐青島，全力配合公安機(jī)關(guān)的工作，并同步啟動對該事件的內(nèi)部自查和客戶排查，絕不姑息任何違法犯罪行為。泰康已主動聯(lián)系可能受影響的客戶及相關(guān)人士，并承諾對于依法應(yīng)由其承擔(dān)的責(zé)任絕不推卸。（來源：財聯(lián)社）

鼎和保險董事長鄭添離任，總經(jīng)理劉東代為履職

5月8日，鼎和保險發(fā)布公告稱，由于鄭添工作變動原因，不再擔(dān)任公司董事長職務(wù)，其所擔(dān)任的董事會戰(zhàn)略規(guī)劃委員會主任委員職務(wù)亦自動解除。離任后，鄭添不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。根據(jù)《公司法》和《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，鄭添離任不會導(dǎo)致董事會成員低于法定人數(shù)，不會影響董事會正常運(yùn)行。

經(jīng)半數(shù)以上董事推舉，現(xiàn)由公司董事、總經(jīng)理劉東代為履行董事長職責(zé)，代行職責(zé)期限自2026年4月29日公司第六屆董事會第二十四次會議審議通過之日起，至董事會選舉產(chǎn)生新任董事長之日止。

官網(wǎng)簡歷顯示，劉東，1968年4月出生，2024年11月至今，擔(dān)任鼎和保險總經(jīng)理、黨委副書記。曾任鼎和保險臨時負(fù)責(zé)人、黨委副書記，國壽財險風(fēng)險管理部總經(jīng)理、法律合規(guī)部總經(jīng)理、產(chǎn)品研發(fā)部總經(jīng)理，國壽財險河北省分公司、貴州省分公司總經(jīng)理等職。

兩股東同時擬轉(zhuǎn)讓光大永明人壽股權(quán)

5月6日，記者注意到，近期北京產(chǎn)權(quán)交易所披露了光大永明人壽保險有限公司（以下簡稱“光大永明人壽”）兩個12.505%股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目。

中兵投資管理有限責(zé)任公司、鞍山鋼鐵集團(tuán)有限公司分別擬轉(zhuǎn)讓光大永明人壽12.505%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價均為100464.93萬元。

除了前述兩位股東，光大永明人壽還有2位股東，其中中國光大集團(tuán)股份公司持股50%、加拿大永明人壽保險公司持股24.99%。（來源：北京商報）

行業(yè)數(shù)據(jù)

去年保險資管公司營收凈利顯著增長 “萬億級”管理機(jī)構(gòu)增至11家

絕大部分保險資管公司2025年年報如期披露，行業(yè)整體營收及盈利延續(xù)穩(wěn)健較快增長態(tài)勢。

截至4月底，除中英益利資管以及2025年12月開業(yè)的友邦保險資管、荷全保險資管外，其他35家保險資管機(jī)構(gòu)（含1家養(yǎng)老險公司）均已發(fā)布了2025年年報，合計實現(xiàn)營業(yè)收入484.45億元，同比增長14.9%；合計凈利潤218.64億元，同比增18.3%。這35家機(jī)構(gòu)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）達(dá)18.5%。

據(jù)統(tǒng)計，截至2025年末，行業(yè)已有11家管理規(guī)模達(dá)“萬億級”的保險資管機(jī)構(gòu)。具體包括國壽資產(chǎn)、平安資管、泰康資產(chǎn)、太保資產(chǎn)、人保資產(chǎn)、新華資產(chǎn)、太平資產(chǎn)、長江養(yǎng)老、華夏久盈、華泰資產(chǎn)和大家資產(chǎn)。

其中，有8家機(jī)構(gòu)已多年穩(wěn)定在萬億規(guī)模之上。截至2025年末，國壽資產(chǎn)管理規(guī)模超7萬億元，平安資管管理規(guī)模為6.17萬億元，泰康資產(chǎn)管理規(guī)模超4.8萬億元，新華資產(chǎn)管理規(guī)模接近2萬億元，人保資產(chǎn)管理規(guī)模1.98萬億元，太平資產(chǎn)管理資產(chǎn)超1.5萬億元。中國太保集團(tuán)旗下的太保資產(chǎn)和長江養(yǎng)老也早已管理超萬億資產(chǎn)，其中，長江養(yǎng)老管理資產(chǎn)規(guī)模超1.53萬億元。

與上一年相比，有3家保險資管機(jī)構(gòu)新晉萬億級，包括華夏久盈、華泰資產(chǎn)、大家資產(chǎn)。其中，華夏久盈2025年年報是該公司2020年以來披露的首份年報，該公司為瑞眾人壽旗下資產(chǎn)管理子公司，管理資產(chǎn)總規(guī)模超1.3萬億元。

從2025年經(jīng)營情況看，在管理費(fèi)收入增長帶動下，多數(shù)保險資管公司實現(xiàn)營業(yè)收入和盈利增長，兩項關(guān)鍵指標(biāo)均創(chuàng)新高。

國壽資產(chǎn)、泰康資產(chǎn)、平安資管“三巨頭”仍穩(wěn)居保險資管業(yè)2025年營收和盈利前三位，且同比增速均超越行業(yè)平均水平。

具體來看，國壽資產(chǎn)營收82.50億元、凈利潤49.16億元，兩項指標(biāo)同比增長均超兩成；泰康資產(chǎn)營收79.26億元，同比增長26.2%，凈利潤40.24億元，同比大增41.5%；平安資管營收50.07億元、凈利潤30.55億元，同比增長幅度均超兩成。

數(shù)據(jù)顯示，有12家保險資管機(jī)構(gòu)2025年營收實現(xiàn)兩位數(shù)增長，15家凈利潤增速同樣達(dá)到兩位數(shù)及以上。這些機(jī)構(gòu)的營收大頭——管理費(fèi)收入普遍實現(xiàn)較快增長。（來源：證券時報）

2025年互聯(lián)網(wǎng)保險趨勢洞察：線上渠道首超線下 AI深度重塑全流程

5月7日，元保集團(tuán)聯(lián)合清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金融研究中心發(fā)布《2025年中國互聯(lián)網(wǎng)保險消費(fèi)者洞察報告》顯示，2025年互聯(lián)網(wǎng)保險保費(fèi)預(yù)計突破7000億元，同比增長超25%，行業(yè)滲透率升至11.5%。核心變化在于：傳統(tǒng)保險公司線上渠道購險占比達(dá)63%，首次超越線下渠道，成為消費(fèi)者第一入口。

線上化不再只是渠道補(bǔ)充，而是逐步演變?yōu)樾袠I(yè)基礎(chǔ)設(shè)施。近六成互聯(lián)網(wǎng)保險消費(fèi)者從線下遷移而來，汽車商業(yè)險、儲蓄型壽險、意外險位列轉(zhuǎn)保前三。消費(fèi)者購險決策日趨理性，超五成人優(yōu)先關(guān)注保障范圍和理賠條款，保費(fèi)價格已非首要考量。20-40歲青年群體成為線上新購主力，同時60歲以上銀發(fā)族線上投保意愿也在快速提升。社交媒體與短視頻平臺成為近四成用戶獲取保險信息的核心渠道，打破了知識壁壘。

AI技術(shù)正從輔助工具升級為核心生產(chǎn)力。報告顯示，超四成消費(fèi)者使用AI工具對比保險產(chǎn)品，超五成人將AI推薦作為參考。AI已深入產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險定價、智能理賠等全流程，推動行業(yè)從“降本增效”轉(zhuǎn)向“價值創(chuàng)造”。互聯(lián)網(wǎng)保險憑借天然的數(shù)據(jù)與場景優(yōu)勢，成為AI落地最活躍的試驗場。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院研究員魏晨陽指出，線上能力正向研發(fā)、風(fēng)控、服務(wù)全鏈條延伸，形成了“數(shù)據(jù)—場景—反饋”的閉環(huán)，標(biāo)志著數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)入深水區(qū)。元保集團(tuán)創(chuàng)始人兼CEO方銳表示，2025年是人工智能在保險業(yè)應(yīng)用的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)，行業(yè)正由“局部數(shù)字化”邁向“AI深度重塑”的新階段。（來源：經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）

監(jiān)管動態(tài)

國家衛(wèi)健委、金融監(jiān)管總局等八部門：支持商業(yè)健康保險開發(fā)兒童保險保障產(chǎn)品

5月7日，據(jù)國家衛(wèi)健委網(wǎng)站，國家衛(wèi)健委、金融監(jiān)管總局等八部門公布《關(guān)于改革完善兒童用藥供應(yīng)保障機(jī)制的實施意見》。其中提到，支持鼓勵研發(fā)申報兒童藥品清單的藥品，及符合條件的兒童專用藥（藥品說明書中僅有兒童適應(yīng)癥和兒童用法用量的藥品）、兒童適宜劑型和有明確兒童用法用量的藥品按程序納入醫(yī)保藥品目錄。協(xié)議期內(nèi)談判藥品申報新增兒童適應(yīng)癥時，符合條件的，可以按程序簡易續(xù)約。推進(jìn)醫(yī)保支付方式改革，在確定分組、系數(shù)等要素時適當(dāng)向兒童傾斜，動態(tài)調(diào)整完善病種分組方案。加強(qiáng)數(shù)據(jù)支撐，支持商業(yè)健康保險開發(fā)兒童保險保障產(chǎn)品，鼓勵將創(chuàng)新藥、罕見病用藥納入保障范圍。（來源：金融界）

重慶金融監(jiān)管局發(fā)布《重慶市人身保險行業(yè)2025年度賠付報告》

近日，重慶金融監(jiān)管局發(fā)布《重慶市人身保險行業(yè)2025年度賠付報告》，報告顯示，2025年全市人身險賠付總額314.6億元，同比增長6.2%。數(shù)智服務(wù)提質(zhì)增效，2025年平均賠付時效1.5天，較2024年提升0.2天。直賠服務(wù)覆蓋162.6萬人次，電子發(fā)票理賠74.9萬人次，智能理賠處理80萬人次。重疾年輕化，重疾險賠付中，40歲及以下人群的占比從2023年的26%上升至2025年的33%。肺癌、甲狀腺癌、白血病連續(xù)4年分別成為全市成年男性、成年女性和未成年人重疾保險賠付人次最多的疾病。壽險從傳統(tǒng)的“身故保障”向“養(yǎng)老保障”功能加速轉(zhuǎn)型，滿期金和年金給付金額合計233.5億元，連續(xù)4年正增長，在壽險賠付中的占比超過95%。（來源：金融界）

海外篇

行業(yè)動態(tài)

GEICO第一季度盈利14億美元

GEICO截至2026年第一季度末，承保利潤為14億美元，與去年同期相比下降了約34%（7.57億美元）。

第一季度保費(fèi)收入增加1.68億美元（1.5%），達(dá)到117億美元，主要得益于商業(yè)汽車業(yè)務(wù)的增長，但部分被私人乘用車保險平均單價保費(fèi)的下降所抵消。與2025年相比，第一季度已賺保費(fèi)增加4.34億美元（4%）。

與2025年相比，第一季度損失和理賠費(fèi)用增加了8.53億美元（11.5%）。GEICO2026年第一季度的賠付率為73.9%，比2025年上升了4.9個百分點(diǎn)。賠付率的上升反映了索賠頻率和平均損失嚴(yán)重程度增加的影響。

與2025年相比，第一季度承保費(fèi)用增加了3.38億美元（29.3%）。第一季度費(fèi)用率為13.4%，比2025年增加了2.6個百分點(diǎn)。增長的主要原因是保單獲取相關(guān)費(fèi)用的增加。

Gallagher推出人工智能驅(qū)動的風(fēng)險評分框架

Gallagher推出了Gallagher Blueprint，這是一個結(jié)合了人工智能分析、專有數(shù)據(jù)和經(jīng)紀(jì)人專業(yè)知識的框架，旨在幫助客戶評估和改進(jìn)其保險方案。

該產(chǎn)品會生成專有的風(fēng)險概況評分，將客戶的風(fēng)險和保險計劃與同行基準(zhǔn)和最佳實踐進(jìn)行比較。

Gallagher表示，該評分用于指導(dǎo)續(xù)保策略、支持承保討論，并確定旨在改善承保范圍和控制成本的措施。

據(jù)該公司稱，Gallagher Blueprint在其現(xiàn)有銷售方法的基礎(chǔ)上，將保險策略、風(fēng)險管理重點(diǎn)和預(yù)算整合到一個定制的行動計劃中。

“Gallagher Blueprint對我們的客戶來說是一項顛覆性的變革。通過將人工智能驅(qū)動的洞察、我們專有的數(shù)據(jù)以及專家的專業(yè)知識相結(jié)合，我們確保客戶擁有市場上最佳的方案。我經(jīng)常把它比作‘消除疑慮’。我們希望消除客戶的任何疑慮，確保他們不必再懷疑自己是否擁有市場上最佳的方案——他們會確信無疑。”——Gallagher美國零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)首席執(zhí)行官Pete Doyle。

Kin獲得3.35億美元巨災(zāi)債券

Kin通過Hestia Re Ltd獲得了3.35億美元的巨災(zāi)債券，這是該公司迄今為止最大的再保險交易，也是其第四次巨災(zāi)債券發(fā)行。

這項多年期協(xié)議包含四期債券，并且首次將承保范圍從佛羅里達(dá)州擴(kuò)展到Kin公司運(yùn)營的其他州。該交易還將保障范圍擴(kuò)大到更低的承保層級，從而在重大風(fēng)暴事件發(fā)生初期就能覆蓋損失。

Kin表示，這筆交易吸引了迄今為止規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者群體，并且相對于預(yù)期損失而言，實現(xiàn)了迄今為止最佳定價。

巨災(zāi)債券可提供針對重大天氣事件（包括颶風(fēng)和其他災(zāi)難性風(fēng)暴）的保障。Kin公司采用資本市場和傳統(tǒng)再保險相結(jié)合的方式為其房主保險組合提供支持。

Howden Capital Markets & Advisory和Howden Re為本次交易提供了咨詢服務(wù)。

融資數(shù)據(jù)

商業(yè)保險創(chuàng)企Corgi完成1.6億美元B輪融資，估值達(dá)13億美元

商業(yè)保險初創(chuàng)公司 Corgi 宣布完成1.6億美元B輪融資，本輪融資由 TCV 領(lǐng)投，Kindred Ventures、Leblon Capital 及 First Order Fund等跟投，公司估值達(dá)到13億美元。公司表示將運(yùn)用這筆新資金拓展更多保險產(chǎn)品線，并打造一家能夠長期發(fā)展的行業(yè)級公司。

此次融資距離公司公布1.08億美元A輪融資僅過去四個月。聯(lián)合創(chuàng)始人Nico Laqua在LinkedIn表示，截至目前公司累計融資總額已達(dá)2.68億美元，并成為 Y Combinator最新一家獨(dú)角獸企業(yè)。

Corgi由Nico Laqua與Emily Yuan于2024年創(chuàng)立，并入選Y Combinator 2024年春季孵化項目。公司目前為企業(yè)客戶提供一般責(zé)任險、網(wǎng)絡(luò)責(zé)任險以及科技與AI責(zé)任險等產(chǎn)品，客戶包括 Deel與 Artisan等科技企業(yè)。

Counterpart融資5000萬美元

Counterpart，總部位于洛杉磯的MGA，在由Valor Equity Partners領(lǐng)投的C輪融資中籌集了5000萬美元，Vy Capital繼續(xù)跟投。此次融資使該公司的總?cè)谫Y額超過1.06億美元。

Counterpart成立于2019年，專注于管理責(zé)任險和職業(yè)責(zé)任險。該公司采用MGA模式運(yùn)營，通過Westfield Insurance、Aspen和Markel等合作伙伴進(jìn)行承保，并通過Bridge Specialty Group、Brown & Riding和Semsee等代理商進(jìn)行分銷。

Counterpart的員工人數(shù)已增長至約130人，同比增長約20%。

數(shù)據(jù)與報告

LIMRA：美國人壽保險業(yè)在2026年繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長勢頭，遠(yuǎn)超預(yù)期

美國人壽保險銷售勢頭強(qiáng)勁，進(jìn)入2026年仍未見疲態(tài)。LIMRA最新數(shù)據(jù)顯示，第一季度新增年度保費(fèi)及超額保費(fèi)同比增長10%，達(dá)到45億美元。指數(shù)型萬能壽險（IUL）再次引領(lǐng)銷售增長，延續(xù)了過去五年中四年創(chuàng)下的銷售紀(jì)錄。

行業(yè)研究機(jī)構(gòu)LIMRA在其初步的美國人壽保險銷售調(diào)查中表示，同期保單數(shù)量增長了9%。這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于LIMRA此前對2026年全年2%至6%的增長預(yù)測，而該機(jī)構(gòu)此前預(yù)測的增長率僅略高于3.1%的長期平均水平。

終身壽險仍是市場份額最大的單一險種，占比36%，新增保費(fèi)增長9%至16億美元，保單數(shù)量增長13%。指數(shù)型萬能壽險（IUL）新增保費(fèi)達(dá)11億美元，增長14%，占年度新增保費(fèi)及超額保費(fèi)總額的25%。排名前十的IUL保險公司中有六家實現(xiàn)了兩位數(shù)的保單增長。

可變?nèi)f能壽險保費(fèi)增長12%至7.29億美元，定期壽險保費(fèi)增長9%至7.88億美元。固定萬能壽險表現(xiàn)最差，連續(xù)第六個季度下滑，下降6%至2.21億美元。

最新數(shù)據(jù)顯示，保費(fèi)連續(xù)創(chuàng)下新高。此前公布的LIMRA數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年、2024年以及2025年，年度保費(fèi)均創(chuàng)歷史新高，2025年總額更是突破175億美元，漲幅達(dá)10%。

與2025年第一季度相比，當(dāng)時保費(fèi)達(dá)到 39 億美元，但保單數(shù)量僅增長了1%，而最新季度的銷量增長了9%，標(biāo)志著單位銷售額的急劇加速增長。

LIMRA保險研究公司副總裁兼負(fù)責(zé)人Karen Terry將終身壽險的強(qiáng)勁勢頭主要?dú)w功于喪葬費(fèi)用保險產(chǎn)品。

LIMRA此前的研究也指出，中等收入和大眾富裕階層的買家正穩(wěn)步轉(zhuǎn)向指數(shù)型萬能壽險和可變?nèi)f能壽險，其吸引力在于退休儲蓄功能和在動蕩市場中的下行保護(hù)。

與此同時，隨著醫(yī)療成本不斷上漲，千禧一代越來越傾向于選擇包含長期護(hù)理或其他生活福利的組合產(chǎn)品。

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