保觀 | 聚焦保險創(chuàng)新

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2025年科技主線迎來了里程碑式的爆發(fā)，上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)年度漲幅高達46.3%，顯著跑贏同期滬深300指數(shù)。

圖源：自制

然而，伴隨這場創(chuàng)新盛宴的，是前所未有的風險敞口，例如，一次科學(xué)試驗失敗可能讓巨量的研發(fā)投入打了水漂，或者，一個具身智能機器人在使用中意外損壞就能造成數(shù)萬元的維修成本。

當科技開始規(guī)模化落地，誰來為這些不確定性“兜底”？答案就是科技保險。

金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，2025年，科技保險保費收入同比增速高達44%，為科技創(chuàng)新活動提供保障超過8萬億元，以兩倍于行業(yè)的平均速度跑出了亮眼的增長成績。

2026年3月，金融監(jiān)管總局等四部門發(fā)布科技保險高質(zhì)量發(fā)展路線圖，推出20項舉措，明確將推動科技保險從“零星創(chuàng)新”走向“系統(tǒng)覆蓋”。這標志著科技保險，這個曾經(jīng)僅存在于小眾領(lǐng)域的邊緣險種，正在成為托舉中國科技強國戰(zhàn)略的核心金融支點。

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產(chǎn)品力升維，

從“一個產(chǎn)品打天下”到“全周期精準護航”

幾年前，所謂科技保險不過是幾個傳統(tǒng)險種的貼牌轉(zhuǎn)換。

企業(yè)投保時面對的，要么是像研發(fā)費用損失這類面面俱到卻難以實現(xiàn)保費覆蓋的產(chǎn)品，要么是根本找不到能與自身科技風險精準匹配的保障選項。

民建北京市委金融委副主任兼秘書長，中國科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院金融系副主任郭琨曾在2025金融街論壇年會指出，京津冀科技保險市場曾經(jīng)存在產(chǎn)品同質(zhì)化突出的問題，大量企業(yè)面臨“需求有、供給缺”的困境。

然而，2025年以來，產(chǎn)品端的創(chuàng)新供給正在經(jīng)歷質(zhì)的飛躍。

先來看一下產(chǎn)品密度，經(jīng)濟參考報報道，中國人壽財險已形成覆蓋科技創(chuàng)新全生命周期的產(chǎn)品矩陣，僅2025年就新開發(fā)60余個科技保險主險及附加險產(chǎn)品，全年累計為15.5萬家科技主體提供風險保障17.64萬億元。

部分保險公司科技保險產(chǎn)品

2025年11月18日，津冀兩地聯(lián)合推出“科享保”科技企業(yè)綜合保險，涵蓋科技研發(fā)費用損失、產(chǎn)品責任等細分險種，全面覆蓋技術(shù)研發(fā)、中試轉(zhuǎn)化、產(chǎn)業(yè)化等關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

2025年12月7日，廣東保險業(yè)發(fā)布《廣東省技術(shù)研發(fā)應(yīng)用綜合保險示范條款》，覆蓋技術(shù)研發(fā)、關(guān)鍵設(shè)備、低空經(jīng)濟、人工智能、生物醫(yī)藥、專利保護等核心領(lǐng)域，包括人保財險，太保產(chǎn)險，平安財險，國壽財險等公司參與其中。

再來看科技保險專業(yè)深度，針對科技企業(yè)特有的階段性痛點，保險機構(gòu)已能夠提供高度定制化的解決方案。

陽光財險圍繞科技項目研發(fā)與成果轉(zhuǎn)化兩大核心環(huán)節(jié)，針對研發(fā)單位可能因破產(chǎn)、設(shè)備故障或知識產(chǎn)權(quán)糾紛導(dǎo)致研發(fā)中斷的風險，創(chuàng)新推出研發(fā)費用損失保險，按約定賠償企業(yè)在約定時間節(jié)點未完成目標而損失的研發(fā)費用。

平安產(chǎn)險則推出“粵科保”等綜合方案，覆蓋研發(fā)財產(chǎn)保證、專利權(quán)保護、關(guān)鍵研發(fā)人員保障和網(wǎng)絡(luò)安全等多個維度。

從藥物臨床試驗費用損失保險到科技成果轉(zhuǎn)化費用損失保險，從數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)侵權(quán)損失補償?shù)疥P(guān)鍵設(shè)備故障保障，科技保險正以專業(yè)化的精準度，填補每一處風險縫隙。

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從淺海駛向深藍，

科技保險的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)

盡管2025年科技保險保費同比增速高達44%，但在快速增長的表象之下，深水區(qū)的挑戰(zhàn)同樣不容回避。

其中最為核心的瓶頸，是科技活動風險的獨特性和不可預(yù)見性所帶來的定價困境。

經(jīng)驗數(shù)據(jù)的稀缺性與非標性，是制約科技保險發(fā)展的首要瓶頸。

科技活動類保險的核心，是承保“從無到有”的創(chuàng)造性過程，每一項重大科技創(chuàng)新都具有獨特性，缺乏可供直接對標的歷史數(shù)據(jù)。

這意味著，一個AI芯片企業(yè)在首輪流片失敗的風險概率，或者，一家生物醫(yī)藥公司在III期臨床試驗中折戟的賠付經(jīng)驗，很難在同一套精算模型中完成統(tǒng)一定價。

再加上科技領(lǐng)域風險特征差異極大，保險公司要在缺少充足數(shù)據(jù)積累的情況下，為這些前沿活動開發(fā)產(chǎn)品并定價，挑戰(zhàn)可謂艱巨。

與此同時，雖然科技保險保費44%的增幅，但其占整體財險市場的規(guī)模仍然較小。

這種體量上的劣勢使得保險公司在產(chǎn)品研發(fā)、系統(tǒng)建設(shè)、人才培養(yǎng)等方面的投入往往難以形成規(guī)模效應(yīng)，進而影響到持續(xù)投入的積極性。

當前科技保險領(lǐng)域存在“科技屬性不強、產(chǎn)品覆蓋不足、服務(wù)創(chuàng)新薄弱、政策支持分散”等問題。

所以，從產(chǎn)品首發(fā)到常態(tài)化運營，從個案探索到制度成熟，科技保險要想真正解決“叫好不叫座”的問題，仍然需要在數(shù)據(jù)積累、定價能力、產(chǎn)品創(chuàng)新和政策配套等多個方面不斷完善。

3

從“零星實驗”到“系統(tǒng)覆蓋”，

科技保險的生態(tài)重塑

2026年被業(yè)內(nèi)視為科技保險從試點探索走向系統(tǒng)性發(fā)展的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折年。

3月，科技部、國家金融監(jiān)督管理總局、工業(yè)和信息化部、國家知識產(chǎn)權(quán)局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推動科技保險高質(zhì)量發(fā)展有力支撐高水平科技自立自強的若干意見》。

文件首次構(gòu)建了覆蓋科技創(chuàng)新?全鏈條、全周期?的保險保障體系，系統(tǒng)回答“保障誰、保什么、怎么保”三大核心命題。??

總體來看，《意見》推出的舉措，旨在鼓勵通過提高保費補貼比例等方式降低企業(yè)投保成本，破解“高風險難承保”的長期難題。

這一頂層設(shè)計標志著科技保險的發(fā)展邏輯正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，從零星的地方試點、單項政策扶持，升級為全國統(tǒng)一、系統(tǒng)推進的制度性安排。

除了政策性安排，科技保險創(chuàng)新也在一些區(qū)域性科技創(chuàng)新高地落地實踐。

以海淀區(qū)為例，該區(qū)已制定2025至2027年科技保險高質(zhì)量發(fā)展實施方案，聚焦人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等重點產(chǎn)業(yè)，力求通過區(qū)域性的精準施策為全國探索可復(fù)制的經(jīng)驗。

而最富象征意義的變化，來自新興產(chǎn)業(yè)保險領(lǐng)域的實踐突破。

經(jīng)濟觀察報報道，2026年4月17日，具身智能機器人保險的首批理賠案例宣告落地，中國人保財險完成了一筆5976元的理賠，出險原因是機器人在使用過程中發(fā)生意外傾覆。

在此之前，平安產(chǎn)險北京分公司已在能源巡檢機器人、四足機器人、醫(yī)療手術(shù)機器人等多個場景實現(xiàn)創(chuàng)新承保，總保額超5000萬元。

這些案例的意義遠超賠付本身：它意味著機器人保險已從產(chǎn)品設(shè)計和投保階段，走向從投保、作業(yè)、出險、查勘、定損到賠付的完整閉環(huán)。

當一臺機器人走出實驗室、進入真實運營場景之后仍然能夠獲得保險保障，科技保險便完成了從“理論可行”到“商業(yè)閉環(huán)”的關(guān)鍵一躍。

可以預(yù)見，隨著2026年政策紅利持續(xù)釋放、數(shù)據(jù)積累加速深厚、產(chǎn)品創(chuàng)新不斷迭代，科技保險正在駛?cè)胍粭l全域加速的快車道。

從填補“首臺套”的保障空白，到護航人工智能與低空經(jīng)濟的新興浪潮，科技保險正在從科技金融的邊緣角色一步步演進為驅(qū)動創(chuàng)新的核心引擎。

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