保觀 | 聚焦保險(xiǎn)創(chuàng)新

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車險(xiǎn)作為財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的基本盤，既是保費(fèi)規(guī)模的核心支柱，也是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與盈利水平的關(guān)鍵變量。

根據(jù)保觀統(tǒng)計(jì)，截至目前，共有69家財(cái)險(xiǎn)公司披露了2026年一季度的車險(xiǎn)簽單保費(fèi)，以及車均保費(fèi)數(shù)據(jù)。

在車險(xiǎn)簽單保費(fèi)方面，企業(yè)之間分化顯著，中國(guó)人保、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太平洋財(cái)險(xiǎn)穩(wěn)居前三，頭部10家財(cái)險(xiǎn)公司拿走近九成，馬太效應(yīng)加劇。

在車均保費(fèi)方面，行業(yè)也呈現(xiàn)明顯的分層結(jié)構(gòu)，大部分傳統(tǒng)中小險(xiǎn)企的車均保費(fèi)集中在800元—1500元區(qū)間。

本文我們分別從車險(xiǎn)簽單保費(fèi)、車均保費(fèi)的保費(fèi)排名等維度，對(duì)2026年第一季度的財(cái)險(xiǎn)公司的整體表現(xiàn)和發(fā)展趨勢(shì)做一個(gè)分析總結(jié)。

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車險(xiǎn)簽單保費(fèi)層面：

頭部10家財(cái)險(xiǎn)公司拿走近九成，馬太效應(yīng)加劇

從簽單保費(fèi)層面來看，行業(yè)頭部集中特征顯著。其中69家財(cái)險(xiǎn)公司2026年一季度車險(xiǎn)簽單保費(fèi)合計(jì)2250.83億元，而簽單保費(fèi)前十的財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)攬入達(dá)到2004億元簽單保費(fèi)，占69家財(cái)險(xiǎn)公司簽單保費(fèi)總額的89.03%，總占比接近九成。

69家財(cái)險(xiǎn)公司2026年一季度車險(xiǎn)簽單保費(fèi)排行

（備注：日本財(cái)險(xiǎn)實(shí)際險(xiǎn)簽單保費(fèi)為34萬元、三井住友海上火災(zāi)保險(xiǎn)實(shí)際險(xiǎn)簽單保費(fèi)為-2.46萬元、法巴天星財(cái)險(xiǎn)實(shí)際險(xiǎn)簽單保費(fèi)為28萬元）

具體來看，排名前五的分別是中國(guó)人保（車險(xiǎn)簽單保費(fèi)為716.88億元）、平安產(chǎn)險(xiǎn)（車險(xiǎn)簽單保費(fèi)為566.64億元）、太平洋財(cái)險(xiǎn)（車險(xiǎn)簽單保費(fèi)為268.57億元）、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)（車險(xiǎn)簽單保費(fèi)為156.75億元）、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)（車險(xiǎn)簽單保費(fèi)為73.23億元）。

可以發(fā)現(xiàn)，車險(xiǎn)行業(yè)頭部格局依舊穩(wěn)固，中國(guó)人保、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太平洋財(cái)險(xiǎn)繼續(xù)穩(wěn)居前三。

需要關(guān)注的是，排名前十的保險(xiǎn)公司中僅有太平財(cái)險(xiǎn)和申能財(cái)險(xiǎn)兩家實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，分別微增0.13%和1.11%。其余頭部險(xiǎn)企均呈現(xiàn)不同程度的負(fù)增長(zhǎng)，其中太平洋財(cái)險(xiǎn)同比下降5.58%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)調(diào)整。

從車險(xiǎn)簽單保費(fèi)區(qū)間分布來看，一季度簽單保費(fèi)在百億元以上的僅有人保、平安、太平洋、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)4家，與去年同期一致；

簽單保費(fèi)在10億元—100億元區(qū)間的公司有12家，包括大地財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)、申能財(cái)險(xiǎn)、大家財(cái)險(xiǎn)等，這批保險(xiǎn)公司構(gòu)成行業(yè)的第二梯隊(duì)；

簽單保費(fèi)處于10億元以下的則多達(dá)53家，比去年同期減少2家，其中不乏保費(fèi)未過億元的財(cái)險(xiǎn)公司，比如富邦財(cái)險(xiǎn)、融盛財(cái)險(xiǎn)、建信財(cái)險(xiǎn)、東吳財(cái)險(xiǎn)等。

而與去年同期比較之下，今年一季度僅10億—100億保費(fèi)區(qū)間增加了兩家公司，分別是泰康在線財(cái)險(xiǎn)、安盛天平財(cái)險(xiǎn)，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)分別為10.28億元、10.11億元。

從車險(xiǎn)簽單保費(fèi)增幅來看，在69家財(cái)險(xiǎn)公司中，除去愛和誼日生同和財(cái)險(xiǎn)、東吳財(cái)險(xiǎn)、久隆財(cái)險(xiǎn)、日本財(cái)險(xiǎn)、法巴天星財(cái)險(xiǎn)、三井住友海上火災(zāi)保險(xiǎn)等6家2025年同期無可比數(shù)據(jù)之外，一共有33家財(cái)險(xiǎn)公司的車均保費(fèi)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，1家同比維持不變，29家出現(xiàn)下降。

從增長(zhǎng)幅度的分布區(qū)間來看，33家公司中，增幅分布在“0-10%“的區(qū)間的公司為17家，占比達(dá)到51.51%；增幅分布“10%-20%”區(qū)間內(nèi)的公司為9家，占比27.27%；增幅分布“20%-30%”區(qū)間內(nèi)的公司為2家，占比6.06%；增幅分布“30%-50%”區(qū)間內(nèi)的公司為4家，占比12.12%；增幅分布大于50%區(qū)間的公司為1家，占比30.30%。

整體來看，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)同比增長(zhǎng)幅度最大的公司主要集中在中小型險(xiǎn)企當(dāng)中。

其中融通財(cái)險(xiǎn)以200%的漲幅位居榜首，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)從2025年同期的0.01億元大幅提升至0.03億元，但是總體保費(fèi)規(guī)模依舊較小。珠峰財(cái)險(xiǎn)和京東安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)緊隨其后，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)漲幅分別為47.20%和42.06%，

不難發(fā)現(xiàn)，增速靠前的公司多為中小型或?qū)I(yè)型財(cái)險(xiǎn)公司，本身保費(fèi)規(guī)模較小，有較大的增長(zhǎng)空間，同時(shí)得益于區(qū)域細(xì)分市場(chǎng)的戰(zhàn)略布局，實(shí)現(xiàn)了異軍突起。

再看降幅的分布區(qū)間，29家公司中，增幅分布在“-5%～0“的區(qū)間的公司為19家，占比達(dá)到65.51%；增幅分布“-10%～-5%”區(qū)間內(nèi)的公司為4家，占比13.79%；增幅分布“-20%～-10%”區(qū)間內(nèi)的公司均為5家，占比17.24%；增幅分布“-20%以上”區(qū)間內(nèi)的公司均為1家，占比3.44%。

具體來看，比亞迪財(cái)險(xiǎn)以-30.53%的的降幅位居榜首，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)從去年同期的7.5億元將至5.21億元。這背后除了受比亞迪新車銷量下滑影響，還有很大一部分原因是定價(jià)策略調(diào)整，導(dǎo)致整體簽單保費(fèi)下降。

此外，富邦財(cái)險(xiǎn)（-16.67%）、錦泰財(cái)險(xiǎn)（-18.33%）等公司的簽單保費(fèi)降幅較大。

2

車均保費(fèi)層面：

專業(yè)及外資險(xiǎn)企“最貴”，超半數(shù)險(xiǎn)企同比下降

車均保費(fèi)是衡量客戶結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)策略與業(yè)務(wù)質(zhì)量的重要指標(biāo)。2026年一季度，69家財(cái)險(xiǎn)公司車均保費(fèi)的分層明顯，多數(shù)公司的車均保費(fèi)同比下降。

69家財(cái)險(xiǎn)公司2026年一季度車均保費(fèi)排行

具體來看，排名第一的愛和誼日生同和財(cái)險(xiǎn)車均保費(fèi)高達(dá)8700元，久隆財(cái)險(xiǎn)以8174.27元緊隨其后，新成立的法巴天星財(cái)險(xiǎn)以5594.15元位列第三。現(xiàn)代財(cái)險(xiǎn)和日本財(cái)險(xiǎn)則分別以5400元和3751.3元位列第四、五位。

不難發(fā)現(xiàn)，排名前五的財(cái)險(xiǎn)公司中，除了久隆財(cái)險(xiǎn)之外，均為外資或合資財(cái)險(xiǎn)公司。

車均保費(fèi)排名第六到第十位的公司車均保費(fèi)均在2800元至3500元之間，整體處于較高水平。

這里值得一提的是，在排名前十名中，除了愛和誼日生同和財(cái)險(xiǎn)、久隆財(cái)險(xiǎn)、法巴天星財(cái)險(xiǎn)3家同期無可比數(shù)據(jù)之外，僅有鼎和財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，該指標(biāo)降幅最大的公司車均保費(fèi)同比下降超過30%。

再看車均保費(fèi)處于行業(yè)低位的財(cái)險(xiǎn)公司。除了三井住友海上火災(zāi)保險(xiǎn)之外，排名最低的三家公司分別是鑫安汽車保險(xiǎn)、安盟財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)，車均保費(fèi)分別為540.09元、800元、850元。

這類公司多為區(qū)域性、專業(yè)化或中小型保險(xiǎn)公司，其業(yè)務(wù)定位更側(cè)重經(jīng)濟(jì)型客戶群體，定價(jià)策略更為靈活。同時(shí)三井住友海上火災(zāi)保險(xiǎn)是唯一一家車均保費(fèi)為負(fù)的公司，該公司在今年一季度償付能力報(bào)告中明確指出，原因在于公司已于2026年1月1日起暫停車險(xiǎn)直接業(yè)務(wù)，故不再有新單保費(fèi)產(chǎn)生，僅剩退保操作。

從車均保費(fèi)區(qū)間分布來看，2026年一季度與去年同期基本保持一致，結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定。

其中車均保費(fèi)分布在“1000元—2000元”區(qū)間內(nèi)的財(cái)險(xiǎn)公司數(shù)量為38家，較2025年同期的37家增加了1家，總占比超過一半，包括申能財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)、中意財(cái)險(xiǎn)、利寶保險(xiǎn)等。

“2000元—3000元”區(qū)間的財(cái)險(xiǎn)公司數(shù)量為15家，與2025年同期持平，總占比達(dá)到21.73%，包括國(guó)泰財(cái)險(xiǎn)、國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)、三星財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人保等。

相較之下，榜單頭部則出現(xiàn)不小的波動(dòng)。車均保費(fèi)”5000元—10000元”區(qū)間的財(cái)險(xiǎn)公司從去年同期的1家增至4家，新增公司分別是愛和誼日生同和財(cái)險(xiǎn)、久隆財(cái)險(xiǎn)、法巴天星財(cái)險(xiǎn)。

總體而言，車均保費(fèi)主要分布在“1000元—2000元”和“2000元—3000元”兩個(gè)區(qū)間內(nèi)，有進(jìn)一步向中間段靠攏的趨勢(shì)。

從增幅趨勢(shì)來看，除去愛和誼日生同和財(cái)險(xiǎn)、久隆財(cái)險(xiǎn)、法巴天星財(cái)險(xiǎn)、東吳財(cái)險(xiǎn)4家2025年同期無可比數(shù)據(jù)，以及三井住友海上火災(zāi)保險(xiǎn)出現(xiàn)異常數(shù)據(jù)之外，一共有19家財(cái)險(xiǎn)公司的車均保費(fèi)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，4家同比維持不變，41家出現(xiàn)下降。

從增長(zhǎng)幅度的分布區(qū)間來看，19家公司中，增幅分布在“0-10%“的區(qū)間的公司為14家，占比達(dá)到73.68%；增幅分布“10%-20%”區(qū)間內(nèi)的公司為3家，占比15.78%；增幅分布“20%-30%”區(qū)間內(nèi)的公司均為2家，占比10.52%；增幅分布“30%-50%”區(qū)間內(nèi)的公司均為0家。

其中，中煤財(cái)險(xiǎn)以22.22%的漲幅位居榜首，車均保費(fèi)從2025年同期的900元大幅提升至1100元。國(guó)任財(cái)險(xiǎn)和鼎和財(cái)險(xiǎn)緊隨其后，車均保費(fèi)漲幅分別為20.84%和17.56%。

不難發(fā)現(xiàn)，漲幅前三的均是中小型險(xiǎn)企，而車均保費(fèi)基數(shù)相對(duì)較低，是影響增幅的一個(gè)重要因素。

再看降幅的分布區(qū)間，41家公司中，增幅分布在“-5%至0“的區(qū)間的公司為20家，占比達(dá)到48.78%；增幅分布“-10%至-5%”區(qū)間內(nèi)的公司為10家，占比24.39%；增幅分布“-20%至-10%”區(qū)間內(nèi)的公司均為9家，占比21.95%；增幅分布“-20%以上”區(qū)間內(nèi)的公司均為2家，占比4.87%。

再具體到公司層面，除了降幅最大的國(guó)泰財(cái)險(xiǎn)（車均保費(fèi)從4244元降至2966元），渤海財(cái)險(xiǎn)（-16.21%）、日本財(cái)險(xiǎn)(-17.66%)、安盟財(cái)險(xiǎn)(-11.11%)、京東安聯(lián)財(cái)險(xiǎn)(-20.37%)等10家公司出現(xiàn)兩位數(shù)以上的同比降幅。

總的來說，2026年一季度車均保費(fèi)整體偏低且同比下滑趨勢(shì)明顯。這背后一方面是新車銷量大幅下滑，拉低了投保基數(shù)；另一方面車險(xiǎn)綜改持續(xù)深化，使優(yōu)質(zhì)客戶保費(fèi)明顯降低。同時(shí)在新的定價(jià)機(jī)制以及創(chuàng)新模式下，新能源車險(xiǎn)的保費(fèi)整體呈現(xiàn)大幅下降趨勢(shì)，這些因素共同作用下，使得車均保費(fèi)出現(xiàn)整體下行。

3

行業(yè)分化將繼續(xù)拉大，

存量競(jìng)爭(zhēng)將成為行業(yè)主旋律？

基于2026年一季度車險(xiǎn)簽單保費(fèi)和車均保費(fèi)數(shù)據(jù)，并結(jié)合政策與市場(chǎng)環(huán)境變化，我們對(duì)2026年全年車險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)做了兩大預(yù)測(cè)：

第一，存量競(jìng)爭(zhēng)將成為行業(yè)主旋律，服務(wù)能力成決勝關(guān)鍵。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)保費(fèi)同比小幅下降0.4%至2226億元，主要與新車銷售承壓有關(guān)。

新車銷量持續(xù)放緩也意味著車險(xiǎn)行業(yè)可能會(huì)進(jìn)入到存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，險(xiǎn)企之間的競(jìng)爭(zhēng)將從“搶增量”轉(zhuǎn)為“拼存量”，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。那么對(duì)于中小險(xiǎn)企而言，做好專業(yè)化、場(chǎng)景化、生態(tài)化的服務(wù)能力，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中謀求一席之地。

第二，新能源車險(xiǎn)定價(jià)與風(fēng)控體系重構(gòu)，分化將繼續(xù)拉大。

2026年4月，新能源車險(xiǎn)新規(guī)對(duì)商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)、三電系統(tǒng)保障、車電分離承保等核心內(nèi)容進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，真正實(shí)現(xiàn)了獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。

新規(guī)的落地，在數(shù)據(jù)、技術(shù)和成本上為險(xiǎn)企設(shè)立了更高門檻。頭部險(xiǎn)企憑借優(yōu)勢(shì)有望率先實(shí)現(xiàn)盈利，而缺乏核心能力的中小險(xiǎn)企將面臨更大挑戰(zhàn)，將加速行業(yè)分化。

保觀也會(huì)持續(xù)關(guān)注車險(xiǎn)市場(chǎng)的最新情況。

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