【市場主線】

上周五市場震蕩反彈，三大指數高開高走，創業板指、深成指均漲超2%。盤面上，AI產業鏈集體爆發，PCB、MLCC、超級電容等方向領漲，機器人概念反復走強，此外培育鉆石概念表現活躍，而白酒概念則跌幅居前。

指數層面，標準的技術性反彈，就像上周五盤前本欄目也都是圍繞著“能不能反包掉昨天的陰線”進行討論，而不是“會不會反彈”，不過從結果上看，三大指數都沒能反包成功，甚至上證指數漲得還沒前一天跌得多，可見理論上要想像直接向上還有著不小的難度，比較現實的選擇便是像去年10月那樣先縮量整理再回踩然后繼續向上。

對于今天而言，變量在于“地緣協議能否談成”，這是利好不假，但結合后續提到的“美伊下一輪會談可能在6月5日舉行”來看，以及指數近期寬幅震蕩的表現，今天資金很有可能會視其為一個階段性的緩和，并伴隨著沖高回落的走勢。

另一種可能便是今天指數直接高舉高打，如果能成功用兩天的上漲來抵消掉上周四的調整的話，也不失為一個好的選擇，所以才說周末的這個利好會是今天的一個重要變量。

題材上，盤前提到可以先關注復牌的大普微的走勢，如果考慮到該股停牌期間指數的表現，開盤僅低開-3%已經算是比較超預期的了。而在競價環節更重要的信號是鵬鼎控股的準一字，也能看出資金對于周五全天的預期是比較高的，至于為什么不擔心會高開低走，其實多等幾分鐘就能看到，不僅是鵬鼎控股封死了漲停，幾乎所有AI硬件環節的標的都是高舉高打的形態，其中不乏深南電路、勝宏科技等千億市值的公司，基本給上周五定了調。

不過，隱患依然是有的，就是高低切過于極端，如果說威龍和利仁科技被切割是短期漲幅過大，那么同為AI產業鏈的玻璃基板方向也在競價被“摁”就有點過了。

雖然指數企穩后，像京東方A和南玻A又被資金給從水下拉起，但也不免會對這波反彈的持續性打上個問號，就看今天資金能不能親手來打消這份質疑，比如一進二的晉級率（按15%計算，需要在15家及以上），此外上周五除了鵬鼎控股外，資金反而優先進攻包括天承科技在內的20cm標的，今天也可以留意這個方向的持續性。