電力板塊掀漲停潮。

5月29日早盤，電力板塊多股漲停，截至午間休市，晉控電力、深南電A、江蘇國信等8股實現(xiàn)漲停，其中晉控電力（000767）獲超150萬手買單封板，華能蒙電封單量也超過60萬手。

晉控電力今年以來已累計上漲99.29%，公司近期接受投資者調(diào)研活動中透露了業(yè)績穩(wěn)增長的核心驅(qū)動與風(fēng)險點，一方面公司密切跟蹤電力市場各項政策，優(yōu)化完善電力交易策略，提升電價水平。另一方面公司加強(qiáng)機(jī)組技術(shù)改造，降低供電煤耗，嚴(yán)控生產(chǎn)成本。2026年市場煤價受國際地緣沖突的影響，價格中樞顯著高于去年。

日前，國家能源局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月份，全社會用電量8205億千瓦時，同比增長6%，1—4月累計為33345億千瓦時，同比增長5.4%。此前國家發(fā)改委在新聞發(fā)布會上提到，根據(jù)國家氣候中心預(yù)測，今年夏天全國大部分地區(qū)氣溫較常年同期偏高。綜合研判，今夏全國最高用電負(fù)荷將達(dá)到16億千瓦左右，較去年增加9000萬千瓦左右，相當(dāng)于多出一個河南省的用電負(fù)荷。

截至2026年5月，已有部分地區(qū)刷新了今年以來的電力負(fù)荷紀(jì)錄。南方電網(wǎng)披露數(shù)據(jù)，5月25日南網(wǎng)電力負(fù)荷刷新歷史最高紀(jì)錄，達(dá)到2.59億千瓦，此次負(fù)荷新高較往年提前近一個月。在南方電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)內(nèi)，廣東、廣西、海南的電力負(fù)荷也創(chuàng)下新高。

在用電負(fù)荷增長的同時，我國發(fā)電裝機(jī)也有明顯增長，可再生能源裝機(jī)增速顯著。截至4月底，全國累計發(fā)電裝機(jī)容量39.9億千瓦，同比增長14.2%。其中，太陽能發(fā)電裝機(jī)容量12.5億千瓦，同比增長26.2%；風(fēng)電裝機(jī)容量6.6億千瓦，同比增長22%。

新產(chǎn)業(yè)促進(jìn)電力系統(tǒng)改革

全社會用電量持續(xù)上升，新能源汽車及數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)了顯著增量。數(shù)據(jù)顯示，4月充換電服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)用電量分別為137億千瓦時、82億千瓦時，增速分別達(dá)到61.9%、42.8%，1—4月充換電服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)用電量分別為513億千瓦時、312億千瓦時，增速分別達(dá)到55.9%、44.4%。

針對數(shù)據(jù)中心用電負(fù)荷大、發(fā)展增速快、綠電需求高的特點，傳統(tǒng)供電系統(tǒng)將難以匹配智算中心的用電需求，我國持續(xù)出臺政策，推動算電協(xié)同產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此前四部門印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，提到推動算電協(xié)同一體化發(fā)展，提高算力設(shè)施多元電力供給能力等。4月28日召開的中共中央政治局會議指出，加強(qiáng)“水網(wǎng)、新型電網(wǎng)、算力網(wǎng)”等“六張網(wǎng)”規(guī)劃建設(shè)，“算力網(wǎng)”與“新型電網(wǎng)”首次并列出現(xiàn)在中央決策層面。

源于AI算力爆發(fā)的電力需求浪潮，正在同時推動電力市場改革、新能源消納和新型電力系統(tǒng)建設(shè)三條主線加速交織。長江證券研報認(rèn)為，電力系統(tǒng)長期被低估的能源穩(wěn)定和價格成本可比優(yōu)勢，如今正在借助“算電協(xié)同”的催化而迎來系統(tǒng)性重估，在“0—1”演繹的過程中所有電力運(yùn)營商預(yù)計都將輪動受益于估值的先行提升。

電力股年內(nèi)平均上漲超40%

據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，電力板塊個股年初至今普遍上漲，平均累計漲幅達(dá)到40.08%，華電遼能、華電能源、豫能控股等股年內(nèi)累計漲幅超過100%。

華電遼能年內(nèi)累計漲幅達(dá)到610.88%，公司近期發(fā)布股票交易異常波動公告，公司主營火力發(fā)電，日常經(jīng)營情況未發(fā)生重大變化，不涉及算電協(xié)同項目。控股子公司遼寧鐵嶺華電氫能源科技發(fā)展有限公司25MW風(fēng)電離網(wǎng)制氫一體化項目規(guī)模較小，2026年第一季度氫能營業(yè)收入為126.48萬元，對公司財務(wù)數(shù)據(jù)無重大影響。綠氫市場仍處于培育階段，下游需求和產(chǎn)品價格存在不確定性。

從業(yè)績上來看，43只電力股一季度實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，5股扭虧為盈，5股同比減虧。兆新股份、湖南發(fā)展、西昌電力凈利潤增幅居前，均超過100%。

兆新股份一季報顯示，實現(xiàn)歸母凈利潤0.11億元，同比增長351.88%。公司在調(diào)研活動中表示，公司將結(jié)合不斷擴(kuò)大的運(yùn)維規(guī)模優(yōu)勢，探索將算力、運(yùn)維和能源管理等能力協(xié)同起來，朝“算電一體化”運(yùn)營方向逐步推進(jìn)，相關(guān)路徑仍處于研判和論證過程中，后續(xù)進(jìn)展將按相關(guān)要求審慎披露。

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責(zé)編：周莎

校對：盤達(dá)