本文來源：時代財經 作者：梁爭譽

635萬元，一次性劃到賣家賬戶。

放在十年前，這或許是一筆足以撬動兩三套房首付的資金；如今，它被一些年輕人用來全款買下北京一套房。

拿到房本那天，北漂近十年的Cindy終于在北京安了家。沒有30年房貸，也沒有每個月固定扣款的壓力，這套房子由父母全款買下。

類似的故事正在越來越多年輕人身上發生。

圖為大片住宅樓 圖片來源：圖蟲創意

在深圳，小紅書博主“多拉沒有A夢”掏空十年積蓄買下一套屬于自己的房子。保定的小北在結婚第七年，靠著夫妻倆的努力全款買下一套學區房。

在社交平臺上，“全款買房”“提前還貸”“不想負債”等話題持續升溫。這與過去十多年的購房邏輯形成鮮明反差。

過去，“能貸盡貸”幾乎是中國人買房的標準動作。房價上漲預期下，首付越低越好、貸款年限越長越劃算，不少人背上30年房貸，希望借助杠桿完成財富積累。

而今天，越來越多購房者開始反過來思考：如果房子只是用來住，那么比起未來幾十年的債務壓力，一個沒有房貸的家，或許更能帶來安全感。

這種變化也體現在數據中。

深圳貝殼研究院數據顯示，今年一季度，該平臺成交的二手房中，全款買家占比達到25.1%；在總價200萬元以下房源中，這一比例進一步升至34.1%。

與此同時，全國個人住房貸款余額已連續三年下降。根據央行統計數據，截至2025年底，全國個人住房貸款余額為37.01萬億元，較2023年初的高點減少1.93萬億元。隨著建設銀行個人房貸余額跌破6萬億元，國有六大行也全面告別個人房貸“6萬億時代”。

從爭取更多杠桿，到主動降低負債，一場關于買房的觀念轉變，正在悄然發生。

“有空就去售樓處轉轉”，潮汕女孩635萬全款買房

也許是潮汕人骨子里的敏感，Cindy關注樓市比大多數同齡人都要早。

2012年，她從汕頭來到深圳讀大學。那幾年正值房價快速上漲，宿舍里一位師姐已經在深圳買了房，這件事給她帶來了不小的沖擊。

“我那時候就喜歡看房了，把出門看房當成一種運動。”她還曾專門帶著父母從汕頭來到深圳考察樓盤。只是當時她還是大學生集體戶口，并不具備購房資格。

直到在北京落戶后，買房再次被提上日程。

北京市場上適合年輕人的樓盤，她幾乎都看過，“這些年看過二三十個樓盤，有空就去售樓處轉轉。”Cindy是一名傳媒從業者，對世界保持著旺盛的好奇心。對她來說，看房本質上也是在觀察中國經濟發生了什么變化。

長期關注市場，讓她等到了合適的買入時機。

從鎖定區域到最終成交，Cindy前后輾轉了一年，“這個小區我看了很久，一開始關注的時候市場價要800萬元以上的，我從來沒想到它跌到這么低，朋友們聽說我用這個價格（635萬元）買，也覺得太夸張了。”

圖為在建樓盤 圖片來源：圖蟲創意

即便如此，市場仍在繼續調整。對門鄰居比Cindy晚買三個月，又便宜了30萬元。

真正決定出手后，她沒有糾結貸款還是全款。原因很簡單，房價深度回調后，父母手上的現金已經足以覆蓋這套房子的房款。除此之外，還有一個現實考量。“這是婚前財產，我不希望未來因為貸款或者共同還貸產生復雜的問題。”

全款買房對Cindy而言，更像一次順理成章的家庭資源配置。“我是獨生女，這些錢未來也是留給我的，現在享受和80歲以后再享受有什么本質區別呢？”

真正付款那天，她和父母一起辦理了手續。錢從父親賬戶劃出，整個過程很平靜。房子成交當天，一家人簡單吃了一頓自助餐以示慶祝。

真正讓Cindy感受到擁有房子的意義，是入住之后。去年年底搬進新家后，退休的父親經常從老家來北京幫忙打理房子，她也開始嘗試許多租房時期從未想過的事情。

比如養花。陽臺上的綠植越來越多，家具和擺件也一點點添置起來。那些過去覺得麻煩、覺得沒必要投入精力的事情，如今都變得理所當然。

對于外界常說的“啃老”，她并不回避。“我就是啃老，但我不覺得有什么問題。”

Cindy認為，年輕人所面對的經濟環境已經與父母那一代截然不同。“他們趕上了改革開放帶來的發展紅利，擁有更多機會。現在很多年輕人甚至出現工資倒掛，我爸媽的退休金加起來比我工資還高。”

因此，她并不認為接受父母支持是一件需要羞于啟齒的事情。“家庭資源本來就應該在代際之間流動。我沒有躺平，也一直在認真工作。既然家庭有這個能力，為什么不能利用這些資源，讓自己過得更好一點？”

不想背債了，高杠桿時代落幕

全款買房并不是這兩年才出現的新現象。

在房地產高歌猛進的年代，市場上同樣存在大量全款買家，市場上甚至流傳著一個段子——“全款的往里走，按揭的不要堵在門口，公積金的把小黃車挪走”。但當時，全款更多是資金實力的體現。今天，越來越多人選擇全款，背后反映的是一種新的債務觀。

在樓市上升周期里，加杠桿幾乎是最優解。只需支付30%的首付，就能控制100%的資產。如果房價上漲10%，購房者獲得的實際收益率遠高于投入本金。與此同時，在收入持續增長的預期下，剛開始覺得沉重的月供，幾年后往往會變得輕松許多。

房貸因此被視為普通人能夠獲得的最優質的融資工具。

但這種邏輯正在發生變化。一名在廣州從業多年的人士告訴時代財經：“客戶不想負債了。”

“全款購房現象增多，核心原因在于購房者心態和資金配置邏輯發生了變化。”深圳貝殼研究院院長肖小平告訴時代財經，部分消費者對自己未來的收入預期不如過去樂觀，或者對其它投資收益的預期不如過去樂觀，因此更傾向于全款購房。

圖為住宅樓 圖片來源：圖蟲創意

這種變化也體現在提前還貸潮中。

深圳業主葉斐（化名）2018年買房時，辦理了370萬元商業貸款，房貸利率5.39%，月供超過2萬元，其中約1.66萬元是利息，本金不足4000元。如果正常還貸30年，她支付的利息總額將高達377萬元。

2022年開始，葉斐開始提前還貸，先后三次償還本金150萬元。隨著貸款規模下降以及利率調整，剔除公積金抵扣部分，現在她的月供已經降至7000多元，“手里的現金流寬裕了很多，后面會不會繼續提前還貸，還要看利率變化。”

從某種程度上說，提前還貸和全款買房，是同一種心理的兩面。相比利用低成本資金擴大資產規模，年輕人們開始在意減少負債帶來的輕松感。

另一個重要原因是，房子本身變便宜了。

克而瑞統計數據顯示，從32個重點城市2025年的成交情況來看，無論是新房還是二手房，大部分城市的套均總價都已降至300萬元以下；即便是一線城市，二手房套均總價也大多低于300萬元。

換句話說，在很多城市，100萬-200萬元已經可以買到一套房子。“即便是房價相對最高的上海，2025年200萬元/套以下的成交占比也在44%以上。”克而瑞指出。

購房門檻下降，讓原本需要貸款才能完成的交易開始具備全款成交的可能。

全款在深圳買房的多拉沒有A夢坦言，“我是最感謝房價下跌的那一批人，當時買不起，努力了快10年最終憑著自己的努力拿下了一套125平方米的房子。”

除了自住需求，全款購房也受到部分投資型買家的青睞。

肖小平表示，在低總價、小戶型產品中，部分投資者以出租獲取穩定收益為主要目的。對于這類買家而言，如果采用按揭貸款，需要承擔額外的利息成本，可能會壓縮租金回報率，因此更傾向于一次性付款。

前述廣州從業人士也表示，目前全款買家主要包括置換客、拆遷戶以及部分投資客。“全款交易周期短、回款確定性高，業主通常愿意再讓一點價格。”

在新房市場，開發商也會通過額外折扣吸引全款客戶。例如深圳灣一豪宅項目在三次開盤過程中，均針對全款客戶提供額外96折優惠。對于總價數千萬元的房子而言，僅付款方式不同，就可能帶來百萬級的價格差異。

更重要的變化，則來自整個投資環境的轉變。

過去多年，居民手中的資金有很多去處。房地產、股市、理財產品以及各類投資渠道，都能夠提供相對可觀的收益率。因此，人們更愿意保留現金，通過加杠桿放大資產規模。

如今情況已經不同。

“當前各類投資渠道的收益率下降、風險上升，資金增值難度明顯加大。在缺乏更優投資去向的情況下，一部分購房者選擇直接以全款方式完成購房。”肖小平表示。

房地產黃金時代里，人們相信負債能夠創造財富。今天越來越多人相信，先把債務降下來，才談得上生活的確定性。一個屬于高杠桿時代的敘事，正在慢慢落幕。