人形機器人爆發前夜，這32只概念股為什么能吃到第一波紅利？

人形機器人利好消息不斷。

11月5日，2025小鵬科技日在廣州舉辦，重磅發布全新一代人形機器人IRON。現場展示中，該機器人貓步走得像人一樣輕柔，還擁有像人一樣思考的“大腦”。目前，小鵬汽車已在廣州建立首個具身智能數據工廠。2026年底，小鵬目標實現規模量產高階人形機器人。

11月5日至10日，特斯拉Cybercab亮相進博會，這也是Cybercab亞太地區的首次亮相。

與Cybercab同臺展出的還有兩臺特斯拉人形機器人。據此前披露，Optimus V3將于2026年Q1發布并啟動批量制造，2026年底目標年產百萬臺，遠期規劃達到上億臺。

同日，在第八屆虹橋國際經濟論壇“人形機器人創新發展合作”分論壇上，工信部科技司副司長姚佳表示，人形機器人有望成為繼智能手機、新能源汽車之后的新一代超級終端，重塑全球產業發展格局。下一步，將加快布局國家科技重大項目，支持國內外企業開展聯合攻關，推動人形機器人技術迭代和產品升級。

業內人士預計，2026年，人形機器人將在工業領域出現單企業采購交付超萬臺的情況。這一數量級將標志著人形機器人產業迎來首個發展拐點，類似于2018年前后新能源汽車的規模化起步階段，預示著該技術將進入大規模批量化應用新周期。

“車同源”技術引發關注

開源證券認為，人形機器人量產時刻已至。2026年，隨著特斯拉、宇樹、智元等產線投產，產業首次進入萬臺級規模化制造階段。未來5-10年，人形機器人有望重塑制造業、服務業乃至家庭生活，成為繼智能手機、新能源汽車后的下一代通用平臺。相關板塊將復刻電池、新能源車在2015-2017年的初期放量行情，進入“水草豐美”的收獲期。

供應鏈方面，人形機器人硬件與工控、汽車產業鏈關聯度高，具有高度復用性。通過汽車產業的高標準和規模化優勢，將改寫機器人產業的成本規則。

一方面，擁有汽車產業大規模制造和供應鏈管理能力；另一方面，對零部件質量標準的嚴格要求（驗廠）。通過模具復用、零部件復用、制造工藝復用助力降本。對比工業機器人供應鏈模式，汽車模式下專業分工提升產品迭代速度、研發費用可由多方分攤。

據了解，特斯拉人形機器人Tesla Bot與“車同源”，共享攝像頭、三電技術以及端到端神經網絡技術；同時，車輛積累的超大規模視覺數據，也為機器人訓練提供源源不斷的素材。

目前，特斯拉正在安裝人形機器人生產線，預計將于2026年年底啟動生產，2030年實現年產100萬臺的產能目標。第三代人形機器人將在2026年第一季度發布。

在行業人士看來，特斯拉的整車和機器人業務，本質是用同一套AI底層能力橫向擴張。當端到端神經網絡同時驅動車輪和關節，量產成本下降曲線將比純電汽車更陡峭。此外，車規級器件經過百萬臺整車驗證，可靠性比工業級高一個數量級，這對量產是決定性優勢。

32只績優股名單曝光

事實上，多家汽車供應鏈企業已經吃到一波機器人紅利。

同花順數據顯示，目前，A股人形機器人概念板塊一共有366家上市公司。從行業分布看，根據申萬一級行業分類，汽車有62家，占比16.9%。

據覽富財經統計，今年前三季度實現營業收入、歸母凈利潤均同比增長，且截止10月31日收盤年內股價出現上漲的有32家上市公司。

其中，浙江榮泰（603119.SH）、濤濤車業（301345.SZ）、美力科技（300611.SZ）、兆豐股份（300695.SZ）、隆盛科技（300680.SZ）、福達股份（603166.SH）、萬向錢潮（000559.SZ）、銀輪股份（002126.SZ）、均勝電子（600699.SH）、信質集團（002664.SZ）、雷迪克（300652.SZ）漲幅均超過100%。

銀輪股份第四曲線人形機器人板塊，目前處在技術和產品孵化和開發階段。根據規劃，公司第四曲線圍繞1+4+N產品體系進行布局。其中，1是指1大系統，建立對具身智能系統的整體認知；4是指4大模組，包括了熱管理模組、旋轉關節模組、執行器模組、靈巧手模組；N是指圍繞4大模組的關鍵零部件。機構預計，公司有望在機器人領域復刻新能源熱管理發展路徑，后續將進一步開拓關節模組等產品，提升在機器人領域配套價值量。

均勝電子已全面布局人形機器人賽道，并于今年4月正式成立全資子公司——寧波均勝具身智能機器人有限責任公司。公司不僅在關鍵零部件總成研發上持續投入，還積極與產業鏈上下游企業協同合作，致力于構建完整的產業生態。在機器人頭部零部件研發方面，均勝電子依托其先進技術與豐富經驗，致力于打造出具備高度智能化和靈活性的機器人頭部，以實現精準環境感知與快速反應能力。