斑馬消費(fèi) 任建新

最近幾年，各大連鎖酒店內(nèi)幾乎隨處可見酒店機(jī)器人的身影。但這個(gè)看似充滿科技含量的新興行業(yè)，其實(shí)并沒有想象的那么美。

云跡科技是酒店機(jī)器人龍頭，2024年全年完成5億次機(jī)器人服務(wù)，單日同時(shí)在線機(jī)器人數(shù)量高達(dá)3.6萬臺(tái)，覆蓋全國(guó)300多座城市的3.4萬家酒店。

未曾想，這些在酒店里看起來“忙忙碌碌”的機(jī)器人并不賺錢。哪怕貴為行業(yè)龍頭，云跡科技過去三年多時(shí)間仍然累計(jì)虧損了近10億元。

這些資本眼中的科技寵兒，解放了酒店從業(yè)人員的雙手，卻在行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)的壓力下，仍在苦苦求生。

酒店機(jī)器人混戰(zhàn)

來回穿梭在酒店走廊上的服務(wù)機(jī)器人，曾讓第一次見到此場(chǎng)景的住客驚呼不已，云跡科技就是背后的佼佼者。

云跡科技成立于2014年初，專注于商用服務(wù)機(jī)器人的研發(fā)。十年間，其機(jī)器人產(chǎn)品已覆蓋超3.4萬家酒店，華住集團(tuán)旗下的全季、漢庭，首旅如家集團(tuán)旗下的亞朵、如家等，都是其客戶。

據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2024年在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，云跡科技以13.9%的市場(chǎng)份額位于榜首，比第二到第五名的份額總和還要高。

在以云跡科技為代表的先行者帶動(dòng)下，整個(gè)酒店機(jī)器人行業(yè)，都受到了資本的追捧。

從2021年開始，云跡科技、擎朗智能等企業(yè)頻繁獲得融資，云跡科技先后完成2.65億元C輪和5.8億元D輪融資，背后站著騰訊、阿里等多家知名機(jī)構(gòu)，投后估值超過40億元。

在政策和資本的雙重加持下，酒店機(jī)器人賽道迅速升溫。

招股書顯示，2022-2024年云跡科技的總營(yíng)收從1.61億元增長(zhǎng)到2.44億元，2024年增速達(dá)68.6%，2025年前5個(gè)月公司營(yíng)收再次增長(zhǎng)18.9%。期間，毛利率也逐步從24.3%增長(zhǎng)到39.5%。

競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們同樣沒有閑著。優(yōu)地科技已經(jīng)完成多輪來自酒店巨頭的增資持股。根據(jù)官網(wǎng)信息顯示，其自有品牌機(jī)器人已經(jīng)遍布全國(guó)600多座城市、覆蓋10000家商業(yè)場(chǎng)所、日均服務(wù)量超過30萬次。更不用說還有擎朗智能、九號(hào)機(jī)器人、普渡科技等行業(yè)小巨頭都在該領(lǐng)域“掘金”，其中擎朗智能早在2023年的出貨量就超3萬臺(tái)。

可酒店機(jī)器人光鮮的外表下，其實(shí)并沒有看到的那么美。

以云跡科技為例，2022~2025年前5個(gè)月，公司虧損分別為3.65億元、2.74億元、1.84億元和1.18億元，不到三年半累計(jì)虧損近10億元，2025年前5個(gè)月虧損還出現(xiàn)了同比40.48%的擴(kuò)大。

熱度逐漸退潮

酒店機(jī)器人熱度退潮、賺錢難，主要受到兩個(gè)方面的影響因素。

對(duì)酒店場(chǎng)景的高度依賴，導(dǎo)致營(yíng)收結(jié)構(gòu)單一，是最根本的原因。

招股書顯示，2022~2024年云跡科技酒店場(chǎng)景營(yíng)收占比分別為70.1%、95.1%和83%，到今年前5個(gè)月這一數(shù)據(jù)又重新回到93.2%。

高度依賴單一場(chǎng)景的經(jīng)營(yíng)模式，使得自身業(yè)績(jī)更容易受到整個(gè)酒店行業(yè)波動(dòng)的影響。特殊的三年，推升了無接觸服務(wù)，放大了酒店行業(yè)對(duì)服務(wù)機(jī)器人的需求。2023年，隨著連鎖酒店對(duì)機(jī)器人采購(gòu)逐步收縮，直接導(dǎo)致云跡科技全年?duì)I收同比下滑10%。

很多人可能并不知道，酒店機(jī)器人其實(shí)是個(gè)小眾且擁擠的賽道。據(jù)東方證券所發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年我國(guó)酒店服務(wù)機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模只有11億元，哪怕維持以往20.8%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，到2028年也只能達(dá)到36億元。

眾多玩家聚集在這一條小賽道，競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度可想而知。行業(yè)前五名的合計(jì)市場(chǎng)占有率也不足30%，整個(gè)行業(yè)仍然處在較為分散的局面中。

由于產(chǎn)品逐步陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，為搶奪更多的市場(chǎng)份額，酒店機(jī)器人企業(yè)無奈選擇以價(jià)換量。

招股書顯示，云跡科技主營(yíng)產(chǎn)品“潤(rùn)”系列機(jī)器人的價(jià)格從2022年的每臺(tái)2.32萬元下滑到2024年的1.31萬元，降幅為43.8%；“UP”系列機(jī)器人售價(jià)從每臺(tái)5.42萬元下滑到2.23萬元，降幅超過60%。

有代理商表示，隨著越來越多的玩家涌入該市場(chǎng)，價(jià)格戰(zhàn)日趨激烈，酒店機(jī)器人的平均售價(jià)從2016年的13.6萬元一路下滑至2024年的1.31萬元，降幅超過90%。

價(jià)格戰(zhàn)影響下，酒店機(jī)器人企業(yè)的利潤(rùn)空間被嚴(yán)重壓縮，陷入“賣一臺(tái)，虧一臺(tái)”的尷尬境地。

第二曲線何在？

不可否認(rèn)，機(jī)器人對(duì)連鎖酒店運(yùn)營(yíng)成本的下降，起到了立竿見影的作用。據(jù)東方證券研報(bào)，以單機(jī)價(jià)格約在2-3萬元之間的酒店送物機(jī)器人為例，配備兩臺(tái)機(jī)器人5年總投入在6萬元左右，若要提供同等服務(wù)人工成本將會(huì)達(dá)到75萬元。

而酒店機(jī)器人企業(yè)們，解放了酒店服務(wù)員的雙手，自己卻步履維艱。如此一來，打破單一的酒店場(chǎng)景，便成了云跡科技們首先要解決的問題。

目前，云跡科技已開始走出酒店，邁向?qū)懽謽恰⑨t(yī)院等場(chǎng)景。據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)，2024-2029年服務(wù)機(jī)器人在國(guó)內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)市場(chǎng)將會(huì)以46.6%的年復(fù)合增長(zhǎng)率迅速擴(kuò)張，此外寫字樓和工廠等場(chǎng)景也有不錯(cuò)的增長(zhǎng)潛力。

只是短時(shí)間來看，新業(yè)務(wù)仍然要面臨著較大的挑戰(zhàn)。

一方面，2024年包括商業(yè)樓、醫(yī)療機(jī)構(gòu)和工廠等領(lǐng)域?yàn)樵欺E科技帶來的營(yíng)收占比較低，不足300萬元；另一方面，酒店之外的場(chǎng)景同樣競(jìng)爭(zhēng)者林立，況且商業(yè)樓等環(huán)境更加復(fù)雜，對(duì)機(jī)器人的智能程度要求也更高。

全新場(chǎng)景需要更多的時(shí)間深耕，云跡科技也在試圖向軟件方面轉(zhuǎn)型。

此前，該公司已成功推出HDOS行業(yè)首批服務(wù)智能體應(yīng)用系統(tǒng)，能夠?yàn)橛脩籼峁┒Y賓服務(wù)、訂單管理等多項(xiàng)功能。2024年，其AI數(shù)字化系統(tǒng)在總營(yíng)收中的占比已經(jīng)達(dá)到22.4%，毛利率高達(dá)61.8%，顯著高于硬件產(chǎn)品；2025年前5個(gè)月軟件類產(chǎn)品營(yíng)收為918.8萬元，同比增長(zhǎng)超10%，毛利率進(jìn)一步提升至67.2%。

隨著相應(yīng)的智能體應(yīng)用接入更多設(shè)備，無疑給云跡科技的第二增長(zhǎng)曲線打開了想象空間。

出海，成為了酒店機(jī)器人企業(yè)尋求增長(zhǎng)的另一條路徑。10月16日，云跡科技正式登陸港交所成為“酒店機(jī)器人第一股”，間隔不到半個(gè)月便再次邁出了出海的步伐。當(dāng)月底，在香港財(cái)政司的帶領(lǐng)下訪問沙特阿拉伯。

沙特蓬勃的旅游業(yè)帶動(dòng)酒店行業(yè)快速擴(kuò)張，再加上當(dāng)?shù)剌^高的人力成本和對(duì)科技的開放程度，無疑對(duì)尋求出海路線的云跡科技產(chǎn)生了極大吸引力。

只不過在競(jìng)爭(zhēng)激烈的服務(wù)機(jī)器人賽道，對(duì)于市場(chǎng)的爭(zhēng)奪，無論拓場(chǎng)景、做軟件還是出海，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們之間難有秘密可言。歸根結(jié)底還是要把重心放在研發(fā)端，推出更具有差異化和能解決更多復(fù)雜場(chǎng)景的產(chǎn)品。

尷尬的是，截至2024年底云跡科技的研發(fā)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)縮減到66人，研發(fā)費(fèi)用率從2022年的42%幾乎腰斬至2024年的23.4%。