因為多家分公司出現(xiàn)偽造印章的大案，星空君最近一直在單位忙兩件事，一是推動電子簽，二是進行智能印章設(shè)備的選型。

電子簽的推動非常迅速，搞幾次培訓(xùn)強制啟用就可以了，由于電子簽不需要走線下蓋章手續(xù)，大幅加快了付款周期，幾乎沒有相對人抵觸。

星空君也提醒一下大大小小的企業(yè)家們，盡量把所有合同都搞到線上，用電子簽。提貨、驗收等流程，也都集成到線上，規(guī)避風險。

中百集團最近發(fā)布公告稱，公司員工利用供應(yīng)商結(jié)算的漏洞，針對生鮮非標品采購與結(jié)算的特殊性，通過虛假勾對、偽造驗收手續(xù)、偽造簽字等方式，侵占資金高達2.19億元。

這個案子的最后處理也非常的大快人心，警方在海外抓獲了犯罪嫌疑人。雖然不了解細節(jié)，但感覺可以拍一部驚心動魄的追捕大片了。

作為一個前前財務(wù)工作者、前法務(wù)工作者、現(xiàn)IT工作者，星空君認為完全可以通過信息化集成來實現(xiàn)風險防控。

比如生鮮驗收必須使用聯(lián)網(wǎng)電子秤，在聯(lián)網(wǎng)攝像頭下操作，并拍照上傳，在系統(tǒng)中由審核人員逐筆勾對、主管在線確認方可入庫。這么一個驗收程序可能開發(fā)成本只有幾萬到十幾萬（視和采購系統(tǒng)的集成難度），中百集團付不起這個錢嗎？

本質(zhì)上是內(nèi)控管理的混亂和風險防控意識的淡薄。

一、斷崖式下滑的業(yè)績

三季報顯示，公司2025年前三季度收入與利潤同比降幅均超70%，遠高于行業(yè)平均水平。營業(yè)收入65.52億元同比下降19.41%，歸母凈利潤-5.8億元同比暴跌74.83%，虧損幅度持續(xù)擴大。

數(shù)據(jù)來源：iFind

2021-2025年連續(xù)五年虧損，累計虧損額已超12億元，凈資產(chǎn)從2023年的20.99億元銳減至2025年三季度的12.12億元，縮水近42%。

整個2025年，中百集團的關(guān)鍵詞就只有一個：關(guān)店。

全年累計關(guān)閉倉儲大賣場30家，較2024年全年關(guān)閉的19家增長58%。關(guān)店原因以"門店虧損"為主，占比高達76.7%(23家)，僅7家因合同到期關(guān)閉。

關(guān)店范圍覆蓋湖北省內(nèi)十余座城市，武漢成為"重災(zāi)區(qū)"，靜安上城店、岳家嘴店、K11購物藝術(shù)中心店等10余家門店關(guān)閉。

星空君發(fā)現(xiàn)，關(guān)閉的門店中既有開業(yè)近20年的老店(如2005年開業(yè)的隨州購物廣場門店)，也有2022年才開業(yè)的新店(如武漢K11購物藝術(shù)中心店)。

這是一個非常可怕的現(xiàn)象：說明公司無論是新店老店，進入全面虧損階段。

關(guān)店預(yù)計將產(chǎn)生一次性損失約1.8億元，主要包括合同解約賠償、員工安置補償及長期待攤費用攤銷等。

分別來看，老店大概率和競爭激烈單店銷售額下滑或者房租上漲導(dǎo)致成本增加有關(guān)系；新店就是單純的沒有做好投資回報率調(diào)研。

傳統(tǒng)大商超模式正在面臨兩種商業(yè)模式的圍剿：一是山姆商超，低價會員店模式，不追求應(yīng)有盡有，確保必要的品類質(zhì)優(yōu)價廉；二是即時零售，線上下單、線下配送，方便了年輕人。

和這兩種模式相比，中百的模式過于臃腫和成本高昂。

二、也學胖東來

和永輝超市接受胖東來的調(diào)改一樣，中百集團也選擇了和胖東來合作。

然而，星空君并不看好這種調(diào)改。

調(diào)改是一種態(tài)度，說明公司下決心要改變了，形式意義大于實質(zhì)意義。

胖東來時代廣場店年銷售額達44.13億元，坪效為1.2萬元/平方米；而中百倉儲大賣場坪效僅為1203-1410元/平方米/月(年化1.5-1.7萬元/平方米)，僅為胖東來水平的1/3。

胖東來給最基層的員工開到近萬元月薪，但人力成本僅占比12.8%，而中百人力成本占比高達18%，并且無法復(fù)制"利潤分配90%-95%給員工"的激勵機制。

胖東來自營商品毛利率23.5%，生鮮損耗率僅5%；而中百集團生鮮損耗率仍達15%(行業(yè)平均)，物流成本占比6.8%，高于行業(yè)標桿。

星空君有個觀點，胖東來就是零售業(yè)的華為（很多人不認可）。其實胖東來也好，華為也好，其成功的底層邏輯在于分配和激勵機制。

大家都吐槽華為996，然而我認識的華為小哥們沒有一個吐槽的，甚至凌晨2點陪我在機房里加班，依然開開心心。

為什么？

因為他真的年薪八十萬。

華為員工人均薪酬80萬，中位數(shù)40萬+，多年老員工大部分有股份，加上每年的分紅，比一般的企業(yè)高管收入還高。

胖東來和華為都基本不留利潤，畢馬威審計的華為年報（2024年）顯示，公司營收8600億，凈利潤只有600多億，員工薪酬福利支出高達1600億。

永輝、中百能做到嗎？

不可能的。

三、供應(yīng)鏈改革

當然了，不是說學胖東來一點精髓也學不到，有一點還是可以學的：自有品牌。

胖東來三分之一的銷售額和一半的利潤來自于自有品牌。

結(jié)合中百集團半年報，星空君發(fā)現(xiàn)公司在供應(yīng)鏈改革方面取得一定進展，2025年上半年淘汰189家低效供應(yīng)商，發(fā)力自有品牌建設(shè)，自有品牌商品實現(xiàn)銷售3.28億元。然而，自有品牌占比仍不足5%，遠低于胖東來的自有品牌銷售額。公司雖推出"都悅""中百玲瓏"等自有品牌，覆蓋500余個SKU，但2025年上半年銷售收入僅增長1.9%，食百類別增長5.7%，尚未形成規(guī)模效應(yīng)。