作者：余飛

　　01

　　煤炭第一城水逆

　　又到了各城市公布全年成績單的季節(jié)，這時候必定是有人歡喜有人愁。

　　當(dāng)山東宣布突破10萬億、北京宣布晉級5萬億、溫州與大連宣布晉級萬億之際，煤炭第一城鄂爾多斯不得不面對GDP負增長的現(xiàn)實。

　　鄂爾多斯統(tǒng)計局披露：

　　2025年，我市發(fā)展遇到的困難超出預(yù)期，取得的成效達到預(yù)期。2025年完成地區(qū)生產(chǎn)總值6122.2億元，按不變價格計算，同比增長5.1%。

　　來源：鄂爾多斯發(fā)布

　　2025年3月份鄂爾多斯定下的目標是， 地區(qū)生產(chǎn)總值增長6%左右；規(guī)上工業(yè)增加值增長6.5%以上；固定資產(chǎn)投資增長10%以上；一般公共預(yù)算收入同口徑增長2%左右；社會消費品零售總額增長5%以上；城鄉(xiāng)居民人均可支配收入與經(jīng)濟增長基本同步；節(jié)能減排指標完成“十四五”能耗強度下降目標。

　　僅從經(jīng)濟增速目標來看，是沒有達到預(yù)期6%的增速。

　　最最關(guān)鍵的是，盡管實際增速5.1%，比全國平均增速還高出0.1個百分點，但名義增速卻為負。

　　對比2024年的GDP就一目了然。

　　鄂爾多斯統(tǒng)計局披露的數(shù)據(jù)顯示，2024年鄂爾多斯GDP為 6363.0 億元， 扣除價格因素影響，同比增長 6.4 % 。

　　兩相對比會發(fā)現(xiàn)，鄂爾多斯2025年的GDP相較于2024年減少了240.8億元，名義增速為-3.78%。

　　看到這里，很多人肯定有疑惑，既然GDP減少了，為何實際增速還能達到驚人的6%。

　　常看我文章的人應(yīng)該了解，核心原因在于名義增速與實際增速兩個概念的差別。

　　名義增速是現(xiàn)價計算，簡單理解就是增量與去年基數(shù)之比。而實際增速則是扣除通脹或通縮因素的不變價格計算，這個計算方式我們普通人無法得知，只能依靠官方公布直接數(shù)據(jù)。

　　在過去通脹的年代里，名義增速普遍高于實際增速。然而到如今，名義增速普遍低于實際增速。

　　02

　　煤炭第一城何以失速

　　鄂爾多斯GDP減少的原因，官方?jīng)]有給出任何解釋。

　　不過，鄂爾多斯作為一個極度依賴兩大產(chǎn)業(yè)的城市，其一顰一笑必然是由兩大產(chǎn)業(yè)牽動，也即羊毛產(chǎn)業(yè)和煤炭產(chǎn)業(yè)。

　　先看羊毛產(chǎn)業(yè)，鄂爾多斯被稱為“世界絨都”， 2024年，內(nèi)蒙古羊絨產(chǎn)量達6945噸，約占全國總產(chǎn)量的40%，羊絨制品約占全國市場的60%，占世界市場近50%。2024年，內(nèi)蒙古羊絨全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值超180億元。

　　鄂爾多斯、鹿王、東黎三大本土企業(yè)，成為世界知名羊絨加工企業(yè)。其中，鄂爾多斯羊絨集團的服裝年產(chǎn)值超80億元。

　　2025年鄂爾多斯羊毛產(chǎn)業(yè)在政策、科技、品牌三重加持下，把“軟黃金”打造成非能源產(chǎn)業(yè)的頂流。

　　硬核數(shù)據(jù)佐證：

　　絨山羊存欄超680萬只，羊絨產(chǎn)量占全國15%，細毛羊品牌價值暴漲13.48億，從81.56億升至95.04億。

　　政策紅利給足誠意，種公羊補貼從800元提至2500元，超細羊絨每公斤補500元，疊加標準化牧場，烏審旗細毛羊產(chǎn)業(yè)穩(wěn)穩(wěn)帶動牧民增收。

　　政策紅利給得夠?qū)嵲冢B(yǎng)殖端直接拉滿品質(zhì)。種公羊補貼從800元漲到2500元，超細羊絨每公斤補500元，還有標準化牧場加持，烏審旗細毛羊產(chǎn)業(yè)帶動1.2萬戶牧民，戶均年增收3.2萬，妥妥的富民產(chǎn)業(yè)。

　　科技更是神助攻，達拉特旗試管胚胎工廠投產(chǎn)，讓優(yōu)質(zhì)母羊繁殖效率翻倍，超細絨比例飆升，還有可機洗羊絨技術(shù)，老產(chǎn)業(yè)玩出新花樣。

　　品牌和市場也雙向發(fā)力，鄂爾多斯集團帶起126家企業(yè)集群，線上年輕消費者占比近四成，達拉特旗更是拿下全國三分之一原絨交易，打假護航讓金字招牌更亮。

　　這波不僅是產(chǎn)量產(chǎn)值雙漲，更實現(xiàn)質(zhì)的飛躍，給資源城市轉(zhuǎn)型交出了滿分答卷。

　　因此，鄂爾多斯去年GDP負增長的原因，只能從煤炭產(chǎn)業(yè)上來找。

　　鄂爾多斯除了是“世界絨都”外，還是“世界煤都”。

　　鄂爾多斯的地下儲煤量占全國的六分之一，2005年鄂爾多斯超越大同成為全國產(chǎn)煤第一大市，2011年原煤產(chǎn)量超過5.8億噸。從2003年開始，鄂爾多斯在“黑金”的支撐下經(jīng)濟起飛。

　　財新網(wǎng)2012年的一篇報道文章顯示，在最高峰的2008年，僅原煤銷售對鄂爾多斯GDP的貢獻就超過60%，對地方財政的貢獻率超過50%。

　　2020年，鄂爾多斯煤炭產(chǎn)量6.58億噸，大幅領(lǐng)先其他煤炭城市。

　　
2024年，內(nèi)蒙古全年煤炭產(chǎn)量12.97億噸，位居全國第一。

　　其中，鄂爾多斯的產(chǎn)煤量就達到了8.94億噸，占全區(qū)比重69%。

　　來源：鄂爾多斯統(tǒng)計局

　　導(dǎo)致鄂爾多斯GDP下降的直接原因，必然與其深度綁定的產(chǎn)業(yè)——煤炭——有關(guān)。

　　畢竟，從過往來看，煤炭波動了這座城市好幾次。

　　2012年，在產(chǎn)能調(diào)整、經(jīng)濟低迷疊加外部低價進口煤影響，鄂爾多斯的煤炭產(chǎn)業(yè)遭遇重創(chuàng)。

　　在這種情況下，鄂爾多斯當(dāng)年全市煤礦數(shù)量為306座，正常生產(chǎn)的只有101座，其余大多處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)的狀態(tài)。

　　支柱產(chǎn)業(yè)大調(diào)整，也在當(dāng)年一舉撕碎了這座城市的房價泡沫。

　　根據(jù)財新網(wǎng)2012年的深度報道文章《鄂爾多斯寓言》披露：

　　當(dāng)年，城區(qū)邊緣的普通項目，現(xiàn)房均價從單價7000元左右降至4300元；高端項目從2萬元以上回落至1.5萬元左右。星河灣5月間推出了88套特價房，價格從去年的2.4萬元/平方米降至1.5萬元/平方米，依然無成交。

　　這兩年，煤炭價格又進入了下行階段。

　　2023年受宏觀經(jīng)濟走弱拖累，加上政策面延續(xù)煤炭保供，進口量創(chuàng)歷史新高，煤炭供需關(guān)系明顯改善，全年現(xiàn)貨均價回落至974元/噸，同比下降25.4%。

　　今年煤炭價格更為顯著。

　　第一，煤炭消費下降。

　　國際能源署發(fā)布的《2025煤炭報告》指出，全球煤炭貿(mào)易在2024年達到15.44億噸的歷史新高后，在2025年下降5%至14.68億噸，出現(xiàn)自2020年以來的首次下滑。

　　第二，動力煤價格持續(xù)下滑。

　　動力煤國際價格持續(xù)下降，已接近生產(chǎn)成本，利潤不斷收縮。

　　據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025年國內(nèi)煤炭價格呈現(xiàn)先降后升再降的走勢。上半年國內(nèi)煤炭供需格局偏寬松，煤價持續(xù)承壓回調(diào)，截至2025年6月中旬，山東動力煤市場Q5000大卡動力煤到廠價最低為525-560元/噸，較年初價格（1月2日715元/噸）下降172.5元/噸，累計降幅24.13%。

　　2025下半年在反內(nèi)卷之下，煤炭價格有所企穩(wěn)，但由于需求在下降，煤炭價格整體下降的趨勢仍沒有改變。

　　很多煤炭企業(yè)利潤縮水乃至虧損，就是最好的說明。

　　目前大多數(shù)上市公司全年財報數(shù)據(jù)尚未公布，只能看去年前三季度的業(yè)績。

　　去年前三季度，A股42家動力煤企業(yè)大多數(shù)的營業(yè)收入與利潤都在下降。

　　全年數(shù)據(jù)方面，鄭州煤電發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示， 預(yù)計公司2025年度實現(xiàn)歸母凈利潤約為-9.16億元，與上年同期2.83億元相比，將出現(xiàn)較大虧損。預(yù)計2025年度實現(xiàn)扣非凈利潤約為-8.97億元。

　　大有能源的業(yè)績預(yù)告也是虧損，公司預(yù)計全年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤虧損17億元，較上年同期的虧損10.91億元進一步擴大，增虧幅度達6.09億元左右，連續(xù)第三年陷入虧損困境，經(jīng)營壓力持續(xù)加劇。

　　而作為煤炭第一股的中國神華，去年前三季度營業(yè)收入、凈利潤均出現(xiàn)了下滑。

　　03

　　資源型城市的困局

　　最關(guān)鍵的是，按照 國際能源署發(fā)布的《2025煤炭報告》顯示：

　　到2030年，全球煤炭進口可能出現(xiàn)大幅下降，發(fā)達經(jīng)濟體煤炭進口量預(yù)計持續(xù)收縮。

　　這對于鄂爾多斯、榆林以及山西這些以煤炭作為支柱產(chǎn)業(yè)的地區(qū)來說，壓力倍增。

　　這些地區(qū)，應(yīng)該加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，擺脫對能源的單一依賴，形成更加豐富的產(chǎn)業(yè)鏈條，增加自身的抗干擾能力。

　　但這事說起來容易做起來太難了。

　　資源對于一個城市，既是饋贈，也是牢籠。

　　縱觀全球，很多資源型城市都因資源而興盛，之后陷入資源依賴，最終被資源枯竭所反噬。

　　本號在分析各城市產(chǎn)業(yè)的時候，不斷強調(diào)過：

　　在快速發(fā)展的世界中，沒有任何一個產(chǎn)業(yè)是牢靠的，要緊跟時代步伐，緊隨科技步伐，利用科技的力量賦能自身的產(chǎn)業(yè)升級，跟隨時代的改變而改變，才能立于潮頭之上。

　　曾經(jīng)輝煌的美國底特律、英國的利物浦、中國的玉門、鶴崗、阜新等等城市，都是沒有在最該實現(xiàn)轉(zhuǎn)型的時候轉(zhuǎn)型，成為了衰弱的典型。

　　山西雖然喊轉(zhuǎn)型喊了多少年，但依舊積重難返。

　　難以轉(zhuǎn)變的原因在于，天性使然。

　　人的天性，決定了大部分人不愿意跳出舒適區(qū)。因為跳出，就意味著不確定。

　　喜歡確定性、厭惡不確定性，這是千萬年進化史寫進人類基因的心理定式，很難改變，所以熟悉的永遠好的，陌生的永遠都是壞的，所以改變習(xí)慣很難。

　　作為全國公認的“煤炭第一城”，鄂爾多斯過去二十年的高速增長，幾乎是建立在煤炭高景氣周期之上，當(dāng)煤價下行，財政收入、工業(yè)增加值、投資信心同步承壓，這種“資源價格—城市經(jīng)濟”高度同頻的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險，已經(jīng)沒有回避空間。

　　制圖：城市財經(jīng)；數(shù)據(jù)：各地區(qū)統(tǒng)計局

　　但換個角度看，煤價下跌并不一定是壞事，它恰恰是倒逼轉(zhuǎn)型的“清醒劑”。全球幾乎所有成功轉(zhuǎn)型的資源型城市，都經(jīng)歷過類似陣痛。

　　德國魯爾區(qū)在煤鋼衰退后，沒有繼續(xù)押注資源，而是用二三十年時間，把老礦區(qū)改造成先進制造、科研和文化創(chuàng)意高地。

　　澳大利亞珀斯在礦業(yè)周期波動中，大力發(fā)展礦業(yè)服務(wù)、工程技術(shù)和高端裝備，降低了對大宗商品價格的依賴。

　　國內(nèi)的徐州、榆林，也在煤炭之外，拼命做產(chǎn)業(yè)延伸和多元布局，事實證明，方向?qū)α耍囃词请A段性的。

　　對鄂爾多斯而言，真正的出路不是“去煤化”，而是“降單一度”。

　　煤炭仍然重要，但必須從“賣資源”轉(zhuǎn)向“賣產(chǎn)品、賣技術(shù)、賣場景”。

　　煤化工、煤基新材料、現(xiàn)代能源化工，本質(zhì)上是在把價格波動大的資源，轉(zhuǎn)化為需求更穩(wěn)定的工業(yè)中間品，這是提升抗周期能力的第一步。

　　與此同時，新能源并不是附屬選項，而是第二增長曲線，風(fēng)光氫儲一體化、新能源裝備制造、電力外送與消納協(xié)同推進，才能讓能源優(yōu)勢從“煤炭獨占”升級為“多能互補”。

　　更關(guān)鍵的是，鄂爾多斯不能只圍著“能源”打轉(zhuǎn)。全球經(jīng)驗反復(fù)證明，資源型城市轉(zhuǎn)型的分水嶺，在于是否培育出與資源弱相關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

　　鄂爾多斯并非沒有基礎(chǔ)，羊絨、現(xiàn)代農(nóng)牧業(yè)、化工新材料、數(shù)字能源管理、低碳技術(shù)服務(wù)，都具備延展空間，只是過去煤炭太賺錢，掩蓋了這些產(chǎn)業(yè)的潛力。

　　未來要做的，不是平均用力，而是集中資源，把少數(shù)非煤產(chǎn)業(yè)真正做成支柱。

　　歸根結(jié)底，鄂爾多斯要完成的不是一次簡單的產(chǎn)業(yè)調(diào)整，而是從“資源驅(qū)動型城市”向“產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新驅(qū)動型城市”的轉(zhuǎn)身。

　　煤價漲跌無法控制，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)可以選擇。當(dāng)經(jīng)濟不再被一條價格曲線牽著走，鄂爾多斯才算真正走出了資源型城市的宿命。