首款預定利率1.25%的分紅險出爐 靠保險吃利息時代要結束了

近日，中英人壽新推出預定利率1.25%的分紅險，這是市場上首次將固定利率降至1.25%的產品。
2025年9月預定利率調降后，目前市場上分紅險的預定利率大多保持在1.75%。
中英人壽雖然發布了預定利率為1.25%分紅險產品，但并未下架預定利率為1.5%、1.75%的分紅險產品。
對于下調預定利率這一動作，中英人壽表示，系為探索實踐“成長型”分紅策略。
所謂“成長型”分紅，指通過降低保險產品的預定利率來降低保司剛性負債成本，從而在投資端釋放更大的空間與能量，捕捉權益市場機遇，幫助客戶創造價值，實現保司與客戶共贏的產品策略。
中英人壽總經理崔巍結合當前壽險行業格局重塑的背景，深入闡釋了什么是“新時代高質量發展好公司”的內涵：即不追求短期繁榮，以長期經營能力為核心法則；堅守風險管理的行業本質，同時發揮社會保障與金融服務雙重屬性；將長期資產負債管理能力作為穿越周期的關鍵支撐。
崔巍表示，中英人壽始終以客戶為中心，做優質的分紅“合伙人”。通過分紅機制構建利益共同體，將客戶利益與公司利益方向保持一致，風險共擔，收益共享，從而實現長期共贏。
根據中英人壽2025年第四季度償付能力報告，2025年投資收益率為3.69%，綜合投資收益率為2.75%。2025年57家非上市壽險公司的數據看，投資收益率均值為4.7%。

分紅險的預定利率是保險公司用于計算保單的現金價值的基礎，直接影響保單的現金價值增長，可以理解為分紅險的保底利率。
如果保險公司的投資收益高于預定利率，保單持有人可能會獲得額外的分紅；如果低于預定利率，分紅可能會減少甚至為零。
中英人壽推出預定利率1.25%的分紅險產品，說明保險公司在主動拋棄以往“高保證收益”的邏輯，轉向“低保證+高浮動”的模式。
在利率下行環境下，這也是保險公司防范利差損不得已的選擇了。低保證利率也可以給予保險公司更大的權益投資空間，博取更高的分紅。
但是對于投保人來說，這意味著分紅險產品收益結構重塑，從“吃利息”到“分利潤”，未來主要靠保險公司投資能力來“吃肉”與“喝湯”，更加考驗選品能力。
對普通人來說，需要深入研究保險公司歷史分紅實現率和真實投資水平，閉眼買理財險的時代要結束了。