1、太空算力：AI競(jìng)賽將能源消耗推向極限，科技巨頭競(jìng)相角逐太空算力

當(dāng)全球AI競(jìng)賽將地面算力與能源消耗推向極限，一片擁有無(wú)限太陽(yáng)能與天然超低溫散熱環(huán)境的“算力凈土”—近地軌道，正成為科技巨頭與國(guó)家力量競(jìng)相角逐的新疆域。這不僅是算力基礎(chǔ)設(shè)施的物理位置遷移，更是對(duì)數(shù)字時(shí)代底層架構(gòu)的一次升維重構(gòu)。

太空算力的崛起，源于AI驅(qū)動(dòng)下全球算力需求的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)與地面數(shù)據(jù)中心面臨的能源與散熱瓶頸。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心能耗劇增、水資源消耗巨大且受電網(wǎng)限制，而太空算力依托宇宙環(huán)境，利用近乎無(wú)限的太陽(yáng)能實(shí)現(xiàn)接近零邊際能源成本，并借助接近絕對(duì)零度的真空環(huán)境實(shí)現(xiàn)高效、零水耗的輻射散熱，展現(xiàn)出顯著的結(jié)構(gòu)性?xún)?yōu)勢(shì)。

興業(yè)證券指出，太空算力打開(kāi)太空光伏成長(zhǎng)空間，SpaceX已完成對(duì)人工智能初創(chuàng)企業(yè)xAI的全資收購(gòu)，太空算力場(chǎng)景落地將打開(kāi)光伏長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間；短期銀價(jià)成為影響產(chǎn)業(yè)鏈成本的核心變量，價(jià)格波動(dòng)加速行業(yè)出清，反內(nèi)卷作為長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)不變，行業(yè)盈利有望逐步修復(fù)。

A股上市公司中

晶科能源：公司看好光伏尤其是鈣鈦礦和TOPCon/鈣鈦礦疊層電池未來(lái)在太空環(huán)境的應(yīng)用前景。公司在TOPCon/鈣鈦礦疊層電池領(lǐng)域有著深厚的技術(shù)積累，電池轉(zhuǎn)換效率紀(jì)錄達(dá)34.76%。

明陽(yáng)電氣：以智能變壓器、箱式變電站、智能成套開(kāi)關(guān)設(shè)備為核心產(chǎn)品，產(chǎn)品應(yīng)用于可再生能源（含風(fēng)能、光伏、儲(chǔ)能）及智能電網(wǎng)等領(lǐng)域，其中光伏逆變升壓一體化裝置技術(shù)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

協(xié)鑫集成：公司產(chǎn)品覆蓋高效電池、大尺寸光伏組件、儲(chǔ)能系統(tǒng)等，并為客戶(hù)提供智慧光儲(chǔ)一體化集成方案。公司正積極探索適用于外太空及空間站場(chǎng)景的光伏設(shè)備研發(fā)。

2、算力租賃：個(gè)人Agent新范式！OpenClaw爆火帶動(dòng)Token消耗爆發(fā)

據(jù)報(bào)道，近日深圳福田發(fā)布AI數(shù)智員工2.0，率先部署“政務(wù)龍蝦”智能體。AI 數(shù)智員工 2.0 突破了“問(wèn)答”邊界，演進(jìn)為高度自主執(zhí)行式智能體。

第一上海認(rèn)為，2026年開(kāi)年，OpenClaw（原名Clawdbot）火爆全網(wǎng)，帶來(lái)個(gè)人Agent新范式。Agent應(yīng)用涉及復(fù)雜流程、連續(xù)執(zhí)行、循環(huán)調(diào)用，算力消耗極大。相比于傳統(tǒng)的Chatbox模式，算力消耗可能提升3個(gè)數(shù)量級(jí)，從數(shù)千Token提升至數(shù)十萬(wàn)甚至百萬(wàn)Token。算力的消耗，推動(dòng)算力Capex持續(xù)上調(diào)。

A股上市公司中

首都在線：公司作為一家全球云網(wǎng)一體化云計(jì)算服務(wù)商，早已前瞻性地布局AI算力相關(guān)業(yè)務(wù)，公司自主研發(fā)的新一代算力平臺(tái)可為AI人工智能應(yīng)用提供算力、算法、云渲染等技術(shù)服務(wù)，并已為國(guó)內(nèi)多家涉及人工智能類(lèi)客戶(hù)提供服務(wù)。截至2024年底，公司已在亞洲、歐洲、北美、南美等核心區(qū)域布局近100個(gè)數(shù)據(jù)中心，數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)規(guī)模展現(xiàn)出良好韌性。

大位科技：公司是頭部互聯(lián)網(wǎng)IDC服務(wù)商。公司依托“源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化+AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）定制化”發(fā)展戰(zhàn)略，深耕新型算力基礎(chǔ)設(shè)施賽道，憑借核心區(qū)域資源優(yōu)勢(shì)，有望受益智算業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)。