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停牌9個(gè)交易日后，東陽(yáng)光（600673.SH）官宣定增預(yù)案，計(jì)劃全資收購(gòu)秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)。

3月6日，東陽(yáng)光發(fā)布公告稱，計(jì)劃通過發(fā)行股份的方式，取得宜昌東數(shù)一號(hào)投資有限責(zé)任公司（下稱“東數(shù)一號(hào)”）70%的股權(quán)，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。公告顯示，東陽(yáng)光確定的發(fā)行價(jià)格為19.68元/股，為定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日均價(jià)的80%。

東陽(yáng)光計(jì)劃收購(gòu)東數(shù)一號(hào)，瞄準(zhǔn)的是其全資持有的算力資產(chǎn)秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)。秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)原是秦淮數(shù)據(jù)集團(tuán)的中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)，秦淮數(shù)據(jù)集團(tuán)是亞太新興市場(chǎng)領(lǐng)先的IDC（互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）運(yùn)營(yíng)商，主要在中國(guó)、印度和東南亞市場(chǎng)開展數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。

目前，秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)在環(huán)首都、長(zhǎng)三角、珠三角大灣區(qū)及西北地區(qū)布局了大規(guī)模算力基礎(chǔ)設(shè)施。對(duì)于東陽(yáng)光而言，全資收購(gòu)秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)既有利于幫助公司向算力業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，也有助于提振公司業(yè)績(jī)。

公告顯示，2024年及2025年，秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)的營(yíng)收分別為60.48億元、63.82億元，凈利潤(rùn)分別為13.09億元、16.55億元。

早在去年9月，東陽(yáng)光就參與到了收購(gòu)秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)的交易之中。彼時(shí)，公司斥資34.5億元取得了東數(shù)一號(hào)30%的股權(quán)，東數(shù)一號(hào)則以全資孫公司東數(shù)三號(hào)作為最終交易主體，以280億元的對(duì)價(jià)收購(gòu)了秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)100%股權(quán)。

但僅僅過了半年，東陽(yáng)光就改變了想法，想從參股方變?yōu)榭毓煞剑耆瓶厍鼗磾?shù)據(jù)中國(guó)的算力資產(chǎn)。

東陽(yáng)光董秘辦相關(guān)工作人員在接受媒體采訪時(shí)表示，在最開始的時(shí)候，公司確實(shí)只是考慮參股，“但在此后的收購(gòu)過程中，我們對(duì)這個(gè)行業(yè)以及相關(guān)資源有了更進(jìn)一步的了解，然后在春節(jié)期間才確定了去籌劃這個(gè)（控股東數(shù)一號(hào)）事項(xiàng)。”

2025年初至今，東陽(yáng)光股價(jià)持續(xù)飆漲，累計(jì)漲幅達(dá)244.64%。公司最新股價(jià)為38.91元/股，總市值達(dá)1171億元。隨著東陽(yáng)光市值增長(zhǎng)，公司實(shí)控人張?jiān)浖易迳韮r(jià)同步攀升，2025年胡潤(rùn)百富榜顯示，張?jiān)洝⒐诽m母子的身價(jià)高達(dá)400億元，正式成為東莞首富。

值得注意的是，由于股價(jià)上漲太快，東陽(yáng)光設(shè)定的定增發(fā)行價(jià)19.68元/股已遠(yuǎn)低于公司當(dāng)前股價(jià)，較最新股價(jià)折價(jià)一半。此前，東陽(yáng)光為收購(gòu)秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)，引入了東方資管，云鋒基金，福建、湖北宜都國(guó)資，上市公司平潭發(fā)展等諸多投資人。若交易順利落地，上述投資人將搖身一變成為東陽(yáng)光的股東。

參股、控股“兩步走”

公開信息顯示，秦淮數(shù)據(jù)集團(tuán)由網(wǎng)宿科技（300017.SZ）創(chuàng)立于2015年，后于2019年被出售給知名投資機(jī)構(gòu)貝恩投資。收購(gòu)秦淮數(shù)據(jù)集團(tuán)后，貝恩投資對(duì)其先后進(jìn)行了注資、業(yè)務(wù)整合、納斯達(dá)克上市、私有化退市、業(yè)務(wù)分拆等一系列動(dòng)作。最終，貝恩投資計(jì)劃出售秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)。

除東陽(yáng)光外，潤(rùn)澤科技（300442.SZ）、游族網(wǎng)絡(luò)（002174.SZ）、上海儀電集團(tuán)等也參與了對(duì)秦淮數(shù)據(jù)的競(jìng)購(gòu)。最終，東陽(yáng)光拔得頭籌。

為了取得秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)的控制權(quán)，東陽(yáng)光采取了先參股、后控股的“兩步走”運(yùn)作。在去年9月的參股交易中，東陽(yáng)光選擇引入外部資金搭建SPV，以順利完成這筆高達(dá)280億元的交易。

具體而言，東陽(yáng)光、東陽(yáng)光實(shí)業(yè)以及后續(xù)引入的投資方將共同增資東數(shù)一號(hào)，東數(shù)一號(hào)會(huì)把全部增資款出資至全資子公司東創(chuàng)未來。東創(chuàng)未來拿到增資款的同時(shí)，還會(huì)與銀團(tuán)簽署并購(gòu)貸款合同，并將上述款項(xiàng)一同出資至子公司東數(shù)三號(hào)，由東數(shù)三號(hào)作為最終交易主體收購(gòu)秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)100%股權(quán)。

根據(jù)東陽(yáng)光最新公告，目前東數(shù)一號(hào)已經(jīng)完成引資工作，已擁有19家機(jī)構(gòu)股東。除東陽(yáng)光外，投資方還包括AMC東方資管，知名投資機(jī)構(gòu)云鋒基金，福建、湖北宜都等地國(guó)資基金以及上市公司平潭發(fā)展等。

參股秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)的交易落定后，東陽(yáng)光又開始籌劃全資控股該平臺(tái)。

東陽(yáng)光計(jì)劃向東方一號(hào)、都宜私募等16名交易對(duì)方購(gòu)買東數(shù)一號(hào)的68.98%股權(quán)，并向同益一號(hào)、同益二號(hào)及36名自然人購(gòu)買共創(chuàng)一號(hào)、共創(chuàng)二號(hào)的全部財(cái)產(chǎn)份額，進(jìn)而取得東數(shù)一號(hào)1.02%的股權(quán)。若此次交易完成，東陽(yáng)光將全資控股東數(shù)一號(hào)，并間接全資持有秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)的100%股權(quán)。

在交易完成后，東數(shù)一號(hào)的股東也將成為東陽(yáng)光的股東。目前，東陽(yáng)光的實(shí)控人為張?jiān)洠渫ㄟ^深圳東陽(yáng)光實(shí)業(yè)及其一致行動(dòng)人，合計(jì)控制東陽(yáng)光52.84%的表決權(quán)。公告顯示，此次定增不會(huì)導(dǎo)致東陽(yáng)光的控制權(quán)變更。

除定增收購(gòu)秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)外，東陽(yáng)光還將通過發(fā)行股份布局配套資金。公告顯示，此次募集配套資金總額不超過發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，募集配套資金擬用于支付本次交易的中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、交易稅費(fèi)、標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)、償還銀行借款、補(bǔ)充上市公司及標(biāo)的公司流動(dòng)資金等，具體用途及金額將在重組報(bào)告書中予以披露。

東陽(yáng)光豪賭算力

收購(gòu)秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)背后，東陽(yáng)光正加碼算力業(yè)務(wù)。

東陽(yáng)光集團(tuán)成立于1997年，創(chuàng)始人為浙江東陽(yáng)商人張中能。成立之初，東陽(yáng)光集團(tuán)主營(yíng)鋁箔業(yè)務(wù)，后又跨界醫(yī)藥行業(yè)，主營(yíng)流感藥物奧司他韋。在張中能的運(yùn)作下，東陽(yáng)光集團(tuán)先后擁有了東陽(yáng)光、東陽(yáng)光藥兩家上市公司。其中，東陽(yáng)光主營(yíng)電子元器件、高端鋁箔、化工新材料、能源材料四大業(yè)務(wù)。2020年，張中能因病去世，兒子張?jiān)浗影唷?/p>

二代接班后，東陽(yáng)光集團(tuán)一度遇到業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)，東陽(yáng)光長(zhǎng)江藥業(yè)因奧司他韋銷量下滑等因素出現(xiàn)業(yè)績(jī)下行，東陽(yáng)光也因消費(fèi)電子市場(chǎng)低迷、鋰電池企業(yè)去庫(kù)存等因素，業(yè)績(jī)表現(xiàn)波動(dòng)。

為了找到新的發(fā)展曲線，東陽(yáng)光先是布局新能源業(yè)務(wù)，后又在化工新材料領(lǐng)域進(jìn)行并購(gòu)。2024年，東陽(yáng)光收購(gòu)了江西氯堿化工企業(yè)藍(lán)恒達(dá)，完善了氟氯產(chǎn)業(yè)鏈布局。并表藍(lán)恒達(dá)后，東陽(yáng)光的業(yè)績(jī)開始回暖。2025年前三季度，公司的營(yíng)收為109.70億元，同比增長(zhǎng)23.56%；歸母凈利潤(rùn)9.06億元，同比增長(zhǎng)189.80%。

2025年以來，東陽(yáng)光又盯上了算力業(yè)務(wù)。2025年3月，東陽(yáng)光就與光模塊龍頭中際旭創(chuàng)開啟合作，雙方共同投資設(shè)立了一家子公司，為算力中心散熱提供液冷解決方案。在收購(gòu)秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)資產(chǎn)時(shí)，中際旭創(chuàng)董事長(zhǎng)劉圣也通過橫琴源創(chuàng)參與投資，持有了東數(shù)一號(hào)5.22%的股權(quán)。

如今，東陽(yáng)光又計(jì)劃全資控股秦淮數(shù)據(jù)中國(guó)。東陽(yáng)光表示，本次交易有助于幫助公司加速向AI領(lǐng)域高科技企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，也有助于促進(jìn)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，提高上市公司股東的投資回報(bào)水平。

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