石爍：中小銀行為何密集增資？

開年來，中小銀行密集增資。復旦發展研究院助理研究員石爍接受《國際金融報》采訪時提出，這本質是資本監管趨嚴、資產質量壓力、內源資本不足共同作用的結果。銀行業增資與減資都是基于自身稟賦和戰略的理性選擇。特轉發采訪，以饗讀者。

中小銀行增資熱度持續上升。

《國際金融報》記者注意到，截至3月11日，今年以來至少已有82家地方中小銀行獲批增資。其中，地方農商行、村鎮銀行和農信社為增資的主力軍，地方國資頻頻下場助力。

與此同時，也有少數機構選擇逆向“瘦身”。

受訪專家指出，開年的中小銀行增資潮，本質上是資本監管趨嚴、資產質量壓力、內源資本不足共同作用的結果。銀行業增資與減資都是基于自身稟賦和戰略的理性選擇。

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中小銀行密集獲批增資

開年以來，中小銀行迎來新一輪增資潮。《國際金融報》記者梳理國家金融監督管理總局及其分支機構公開信息發現，以公告披露日期為準，截至3月11日，年內至少已有82家銀行增加注冊資本的方案獲批。

3月10日，四川金融監管局發布的公告顯示，已批復通過了成都銀行關于變更注冊資本的請示，同意成都銀行增加注冊資本5.03億元，注冊資本增至42.38億元。同日，山東省濟寧金融監管分局連發兩則批復公告，通過了魚臺農商行和汶上農商行的增資請示，兩家地方銀行分別獲批增加注冊資本約906萬元、1499萬元。

福建省三明金融監管分局也于3月10日公開了對福建永安匯豐村鎮銀行關于配股增加注冊資本方案的審核結果。據悉，該行將向香港上海匯豐銀行有限公司（下稱“匯豐銀行”）增發注冊資本人民幣1500萬元，匯豐銀行則以人民幣現金1500萬元認購新增注冊資本。

記者注意到，本輪增資潮中，僅有成都銀行、新疆銀行、山西銀行等少數城商行的身影，農商行、信用社和村鎮銀行成為主力軍。從增資金額來看，以千萬元級和百萬元級幅度增資的機構較多，廣西、青海、河北等地的多家農商行和農信社增資金額在500萬元以下。

部分中小銀行增資情況 制表：李若菡

國家金融監督管理總局數據顯示，截至2025年四季度末，商業銀行資本充足率的行業平均水平為15.46%。分機構類型來看，城商行和農商行的資本充足率水平分別為12.39%和13.18%。

在復旦發展研究院助理研究員、復旦平安宏觀經濟研究中心主任助理石爍看來，開年以來的中小銀行增資潮，本質上是資本監管趨嚴、資產質量壓力、內源資本不足共同作用的結果。

“資本充足率監管壓力加大是直接原因，一些尾部中小銀行的核心一級資本充足率甚至逼近監管紅線，因此迫切需要增資，滿足監管要求。資產質量方面，中小銀行貸款主要集中在縣域房地產、小微企業、地方融資平臺這些領域，這種業務結構在過去幾年風險明顯上升。一旦不良貸款增加，銀行需要計提更多撥備消耗更多資本，這會進一步倒逼銀行增資。”石爍分析稱，“此外，銀行補充資本通常有利潤留存和外部融資兩種方式，但很多中小銀行利潤增長乏力甚至下降，導致自身利潤無法支撐資本擴張，只能依賴外部增資?！?/strong>

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少數機構逆向“瘦身”

值得關注的是，這一輪中小銀行增資潮中，地方國資也大量入場。

例如，江西金融監管局1月6日發布的公告顯示，同意江西灣里農村商業銀行關于定向募股變更注冊資本的請示，由南昌梅嶺農林開發有限公司入股3800萬股，增加注冊資本3800萬元人民幣。再如，青海銀行增加注冊資本約6.48億元，增資方案為募集股份6.48億股，同時，西部礦業集團和青海省交通控股集團獲得該行股東資格。

“本輪中小銀行增資出現‘地方政府主導、國資平臺出資’的特征。地方國資入場是為了穩定區域金融體系、修復銀行信用，并強化金融服務地方經濟的能力。”石爍指出，“此舉有利于防范地方金融風險，增強市場信心，激活信貸融通，服務地方實體經濟，也有利于提高股權集中度、理順股東利益關系、完善董事會結構，從而提升銀行經營質量?！?/strong>

不過，在大批銀行選擇增資的同時，也有少數機構選擇逆向降低資本。1月19日，山東陽谷農商行獲批減資4421.02萬元。1月16日，北京門頭溝珠江村鎮銀行也經批準，減少注冊資本3000萬元，由76500萬元變更至73500萬元。

招聯首席經濟學家、上海金融發展實驗室副主任董希淼指出，銀行機構增資與減資，看似相反，實則都是基于自身稟賦和戰略的理性選擇?？傮w而言，銀行業增資擴股是主流。

“增資可以更好地滿足業務擴張與未來發展需要，更好地支持服務實體經濟，為服務國家戰略、增加信貸投放、應對更嚴監管作準備。銀行資本實力夯實，還可以增強風險抵補能力和吸收損失能力，奠定更加堅實的未來發展‘安全墊’。如近年來，大型商業銀行獲得財政部特別國債等政策資金支持，進一步補充資本；部分中小銀行通過定增、發債、引入國資等方式‘補血’，滿足業務發展與資本監管要求?！倍ｍ捣治稣f，“少數銀行減資則是‘逆勢瘦身’，有助于配合股東與戰略調整、優化冗余資本、化解歷史包袱，是中小銀行改革化險工作的必要舉措之一?！?/p>

作者丨李若菡

來源丨國際金融報