北京
3月17日，今天A股下跌，還把港股也帶下來了。從技術上看，上證指數跌破60日均線，看K線炒股的投資人需要對技術面適度關注。
此前，從2024年的“924”行情以后，上證指數穿透60日均線有4次，但每一次都在1個月內重新拉回上升軌道，所以，從924開始，其實至今1年半時間都是牛市，在牛市當然不必過度介意指數回撤跌破均線。
但我也說過，24年924行情之所以能起來，是因為美元潮汐，因為24年9月，美國從加息轉向降息，是一個美元潮汐的轉折點。所以，炒股，我們看的不是具體某條均線，而是看貨幣潮汐周期。
好，如果看貨幣潮汐，那么市場最擔心什么？是各國央行加息。而如今市場遇到了什么問題？是擔心能源價格上漲，繼而物價上漲，繼而高通脹讓各國央行加息。
所以，反過來說，油價上漲對全球股市是利空。那么有人要問了，為什么之前油價上漲對指數影響不大？這個觀點我之前說過，如果油價短期高位，對股市有利，比如三桶油，新能源車，光伏，風電，儲能，電力設備等等，甚至柴油發電機，都是我國優勢產業，也是A股指數權重板塊。諸如三桶油，我國1.5億桶石油儲備，包括國家儲備和三桶油的商業儲備，儲備按照現價銷售給企業和居民，三桶油肯定賺錢。
如今市場在擔心什么？還是擔心國際石油長期保持高位。所以，今天A股下跌的邏輯很簡單，因為盤中紐約原油上漲超4 %，另外，兩會結束后，和公共投資項目綁定的板塊，比如電力設備，也會遭遇一波“沖高回落”，屬于利好兌現，也在一定程度上讓A股承壓。
不過，投資人也不用太擔心。據我所知，霍爾木茲海峽中國、印度、俄羅斯的油輪已經可以通行，而且美還說允許伊朗油輪通行，全球能源供給缺口沒有市場想像的那么大，那么國際原油上漲可能是對戰爭的“過度反應”，股市也可能是過度反應。
另外，投資人要關注一個流言，流言的意思是不確定事件真假。彭博社說，監管部門和紅籌公司商量，讓紅籌公司改境外實體為境內實體，再在香港上市，此舉可能為防止海外股市系統性風險對紅籌股造成潛在沖擊。對此，持續跟蹤，若確有其事，我再分析影響。
接下來，關注中美新一輪貿易談判，由于中東局勢，這場談判的關注度略有下降，甚至一度傳出延期謠言，今天辟謠，中美經貿會談主要是為中國創造一個穩定的外部貿易環境，但實際上，1-2月我國外貿數據很好，且中國外貿對美國依賴越來越小，所以，也不用對談判有過度期待。
從長期看，中國必然取代美國成為貿易的超級大國，且只需要等待美國犯錯就行。而實際上，特朗普已經連續犯了兩個錯誤：其一是關稅戰，其二是美伊戰。
最后，關注一下熱點板塊和個股。
黃仁勛在GTC演講說2027年有萬億美元投向算力，黃公賣瓜，自賣自夸，訂單的確有這么多，但要知道，AI投資爆發有先覺條件：美元寬松。如果國際原油價格高企，美聯儲為了控制高通脹，那么就會收縮貨幣，所以，油價也是AI的利空。
幾內亞限制鋁土礦出口，原因是鋁價上漲而鋁土礦沒有漲，所以，幾內亞就和礦商談判。我還是這個看法，鋁，漲價的幅度不會太大，原因是鋁在地球上并不稀缺，金銀最稀缺，銅多一個數量級，鋁再多一個數量級，所以，偷工減料的家電都喜歡用銅包鋁，所以，鋁只能是階段性參與。
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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
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