1、電網(wǎng)設(shè)備：德國發(fā)布數(shù)據(jù)中心擴容戰(zhàn)略規(guī)劃

根據(jù)德國政府近日公布的一項數(shù)據(jù)中心擴容戰(zhàn)略規(guī)劃，到2030年，德國通用數(shù)據(jù)中心的算力將在2025年基礎(chǔ)上至少翻一番，其中專門用于人工智能（AI）的算力將至少增至2025年的4倍。

華福證券研報指出，AI數(shù)據(jù)中心引發(fā)的電力需求“指數(shù)級”增長。數(shù)據(jù)中心具備“24小時不間斷”的運行特征，對電力供給的穩(wěn)定性要求極高。據(jù)IEA統(tǒng)計，2024年美國數(shù)據(jù)中心用電量占全球總份額的45%；EPRI預(yù)測美國數(shù)據(jù)中心占美國總發(fā)電量的比例從2025年的4~5%提升到2030年的9~17%。這不僅是對發(fā)電量的直接考驗，更是對電網(wǎng)輸配電能力的系統(tǒng)性挑戰(zhàn)。華福證券表示，供需缺口下，有利于中國變壓器及核心組件產(chǎn)業(yè)鏈出海，特別是已經(jīng)在海外尤其是北美市場有一定份額的企業(yè)，有望率先受益。

A股上市公司中

四方股份：公司是國內(nèi)極少數(shù)能夠提供數(shù)據(jù)中心交直流配電系統(tǒng)一二次關(guān)鍵設(shè)備、核心技術(shù)及全套解決方案的企業(yè)。公司持續(xù)推進SST布局。公司海外業(yè)務(wù)主要以“一帶一路”沿線國家為主，并持續(xù)深耕東南亞、中亞、非洲等市場，積極開拓中東、拉美等市場。

中國西電：公司海外業(yè)務(wù)中標(biāo)數(shù)據(jù)中心變電站設(shè)備。具體看，旗下西電國際中標(biāo)馬來西亞數(shù)據(jù)中心變電站設(shè)備，西電常變斬獲GE公司變壓器供貨大單，西開有限首次出口高壓直流轉(zhuǎn)換開關(guān)設(shè)備。

正泰電器：公司橫跨低壓電器和戶用光伏2大業(yè)務(wù)線布局，公司長期耕耘布局海外市場，目前低壓電器在海外市場已經(jīng)實現(xiàn)較大規(guī)模出口，并且覆蓋區(qū)域較廣。

2、液冷：報道稱谷歌來華考察液冷設(shè)備

據(jù)報道，美國谷歌公司近日派出一個團隊，專門來中國大陸地區(qū)考察一種對美國人工智能技術(shù)發(fā)展相當(dāng)重要的產(chǎn)品，即用于數(shù)據(jù)中心服務(wù)器冷卻的液冷設(shè)備。盡管谷歌方面尚未公開談及此事，但有了解谷歌公司此次行程的知情人士透露，谷歌派出的一個采購團隊正在中國大陸地區(qū)考察多家生產(chǎn)這種產(chǎn)品的公司，并就采購事宜與相關(guān)企業(yè)進行會談。

在英偉達GTC發(fā)布會上，黃仁勛強調(diào)所有機架結(jié)構(gòu)均采用液冷方案，液冷需求確定性進一步得到強化。

東吳證券周爾雙認為，伴隨服務(wù)器架構(gòu)升級，功率密度提升，100%液冷逐漸成為必選項。當(dāng)前NV鏈與ASIC鏈均在積極籌備液冷系統(tǒng)供應(yīng)體系，看好國產(chǎn)液冷系統(tǒng)供應(yīng)商憑借性價比優(yōu)勢與配合度持續(xù)切入北美客戶。

A股上市公司中

英維克：公司自主開發(fā)的Coolinside全鏈條液冷解決方案成熟，是液冷全鏈條供應(yīng)商，憑借先進液冷技術(shù)切入英特爾和英偉達產(chǎn)業(yè)鏈，收入在去年逐漸放量。

飛龍股份產(chǎn)品為全球高性能液冷散熱解決方案的關(guān)鍵組件，與核心客戶深度綁定配套液冷系統(tǒng)關(guān)鍵部件CDU液冷泵，具有競爭優(yōu)勢、訂單確定性或較高，中長期市占率有望逐步提升。