"十五五"規(guī)劃綱要金融相關內(nèi)容梳理｜宏觀經(jīng)濟

文/中國社會科學院世界經(jīng)濟與政治研究所副所長、研究員張明

以下內(nèi)容均引自《“十五五”規(guī)劃綱要（草案）》，作者對該綱要中有關金融的內(nèi)容進行了歸類梳理，供相關研究者參考。

加快建設金融強國

堅持防風險、強監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展，加快建設中國特色現(xiàn)代金融體系。

完善中央銀行制度，構(gòu)建科學穩(wěn)健的貨幣政策體系，完善基礎貨幣投放機制，健全市場化利率形成、調(diào)控和傳導機制，保持社會融資規(guī)模、貨幣供應量增長同經(jīng)濟增長、價格總水平預期目標相匹配。建立覆蓋全面的宏觀審慎管理體系，將更多金融活動、金融市場等納入宏觀審慎政策框架。增強人民幣匯率彈性，保持在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。

提升金融服務實體經(jīng)濟質(zhì)效，大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，加強對重大戰(zhàn)略、重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務。完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系。

持續(xù)深化資本市場投融資綜合改革，增強資本市場制度包容性、適應性，提高直接融資比重。發(fā)展多元股權(quán)融資，加快多層次債券市場建設，穩(wěn)步發(fā)展期貨、衍生品和資產(chǎn)證券化，加強交易監(jiān)管和投資者保護。壯大耐心資本，完善支持中長期資金入市政策體系。

優(yōu)化金融機構(gòu)體系，推動各類金融機構(gòu)專注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展，支持國有大型金融機構(gòu)提升綜合服務水平，嚴格中小金融機構(gòu)準入標準和監(jiān)管要求，培育一流投資銀行和投資機構(gòu)。

建設安全高效的金融基礎設施。穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣。加快建設上海國際金融中心。

全面加強金融監(jiān)管，構(gòu)建風險防范化解體系，保障金融穩(wěn)健運行。

做好金融五篇大文章

科技金融

構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應的科技金融體制，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技支持政策，支持優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)上市融資、發(fā)行債券，高質(zhì)量建設債券市場“科技板”，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，多渠道拓寬中長期創(chuàng)業(yè)投資資金來源，發(fā)揮國家創(chuàng)業(yè)投資引導基金、國家級并購基金作用。提高外資在華開展股權(quán)投資、風險投資便利性。

綠色金融

創(chuàng)新保護和投入激勵機制，實施促進綠色低碳發(fā)展的財稅、金融、投資、價格、科技、環(huán)保等政策。

豐富綠色金融產(chǎn)品和服務，有序推進碳金融產(chǎn)品和衍生工具創(chuàng)新，健全金融機構(gòu)綠色金融考核評價體系，鼓勵提升綠色低碳領域投資比例。

普惠金融

加大直達消費者的普惠政策力度，擴大消費領域金融供給，打造一批帶動面廣、顯示度高的消費新場景。

健全適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村特點的金融服務體系，發(fā)展多層次農(nóng)業(yè)保險，支持發(fā)展特色農(nóng)產(chǎn)品保險。

健全財政優(yōu)先保障、金融重點傾斜、社會積極參與的多元投入格局，確保鄉(xiāng)村振興投入力度不斷增強。

多渠道增加城鄉(xiāng)居民財產(chǎn)性收入，健全上市公司分紅激勵約束機制，豐富滿足居民財富管理需求的金融產(chǎn)品和服務，提高農(nóng)民土地增值收益分享比例。

養(yǎng)老金融

加快發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，健全待遇確定和調(diào)整機制，逐步提高城鄉(xiāng)居民基礎養(yǎng)老金，退休人員基本養(yǎng)老金調(diào)整向待遇較低群體傾斜，擴大企業(yè)年金覆蓋范圍，完善個人養(yǎng)老金政策，大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險。

做優(yōu)做強社會保障戰(zhàn)略儲備基金，繼續(xù)劃轉(zhuǎn)國有資本充實社保基金。

數(shù)字金融

構(gòu)建全球數(shù)字合作伙伴關系網(wǎng)絡，深化電子商務、移動支付、智慧城市等領域合作，探索建設離岸算力設施、數(shù)據(jù)跨境流動服務基礎設施。

積極參與人工智能、數(shù)字貨幣、數(shù)據(jù)跨境流動等領域國際治理，在數(shù)據(jù)安全、隱私保護、跨境執(zhí)法協(xié)作等方面達成更多共識，加強國際司法協(xié)調(diào)和規(guī)則互認。

防范化解金融風險

重點領域還有風險隱患，防范化解房地產(chǎn)、地方政府債務、中小金融機構(gòu)等風險任務繁重。

強化源頭防控、預判預警、早期糾正，統(tǒng)籌推進房地產(chǎn)、地方政府債務、中小金融機構(gòu)等風險有序化解，嚴防系統(tǒng)性風險。

完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管，加強金融市場、跨境資本流動等重點領域宏觀審慎管理。

建立健全全口徑地方債務監(jiān)測監(jiān)管體系和防范化解隱性債務風險長效機制，嚴肅財經(jīng)紀律，堅決遏制新增地方政府隱性債務，優(yōu)化中央和地方政府債務結(jié)構(gòu)，加快推動地方政府融資平臺改革轉(zhuǎn)型。

支持金融機構(gòu)穩(wěn)妥有序開展資本補充，完善中小金融機構(gòu)風險處置機制，豐富風險處置資源和手段，充實金融穩(wěn)定保障基金、存款保險基金和其他行業(yè)保障基金。

強化央地金融監(jiān)管協(xié)同，健全金融消費者權(quán)益保護機制，嚴厲打擊非法金融活動。

強化開放條件下金融安全保障，完善跨境資金流動監(jiān)測預警響應機制。

推動高水平對外開放

穩(wěn)慎拓展金融市場互聯(lián)互通，優(yōu)化合格境外投資者制度，擴大可投資品種范圍，有序推進符合條件的企業(yè)跨境雙向直接融資，支持股權(quán)投資基金跨境投資。

推進人民幣國際化，拓展人民幣在國際貿(mào)易和投融資中的使用，提升資本項目開放水平，建設自主可控的人民幣跨境支付體系，發(fā)展人民幣離岸市場。

拓展利用外資方式，完善外資并購管理，拓寬外資投資證券市場渠道。

完善全口徑外債監(jiān)管體系。

完善多元化、可持續(xù)、風險可控的投融資體系，積極支持亞洲基礎設施投資銀行、新開發(fā)銀行、絲路基金等發(fā)揮作用。

支持香港鞏固提升國際金融、航運、貿(mào)易中心和國際航空樞紐地位，強化全球離岸人民幣業(yè)務樞紐、國際資產(chǎn)及財富管理中心、國際風險管理中心功能，構(gòu)建大宗商品交易生態(tài)圈和高增值供應鏈服務中心。

支持澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展，深化世界旅游休閑中心、中國與葡語國家商貿(mào)合作服務平臺和以中華文化為主流、多元文化共存的交流合作基地建設，提升中醫(yī)藥大健康、特色金融、高新技術(shù)、會展商貿(mào)等產(chǎn)業(yè)競爭力。

有序推進與內(nèi)地金融市場互聯(lián)互通，深化與內(nèi)地產(chǎn)學研創(chuàng)新協(xié)同。

支持建設多層次兩岸金融市場，鼓勵符合條件的臺資企業(yè)在大陸上市。

推進全球經(jīng)濟金融治理改革，推動構(gòu)建和維護公平公正、開放包容、合作共贏的國際經(jīng)濟秩序。

促進樓市股市健康發(fā)展

推行房地產(chǎn)開發(fā)項目公司制和融資主辦銀行制，支持滿足房地產(chǎn)合理融資需求，有力有序推進現(xiàn)房銷售。

健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能，優(yōu)化發(fā)行上市、信息披露、并購重組、退市等基礎制度，提高上市公司質(zhì)量，建立增強內(nèi)在穩(wěn)定性長效機制。

積極推動基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）常態(tài)化推薦發(fā)行。

其他

提高金融租賃、物流倉儲、人力資源等服務綜合競爭力，壯大節(jié)能環(huán)保、數(shù)智化轉(zhuǎn)型等 服務，提高增值服務比重。

優(yōu)化地方政府專項債券管理，完善“自審自發(fā)”機制，提高用于項目建設比重并單列。發(fā)揮新型政策性金融工具作用。

發(fā)揮政府投資基金引導帶動作用，加強布局規(guī)劃和投向指導評價，健全“投融管退”機制。

完善民營企業(yè)融資支持政策，發(fā)揮全國一體化融資信用服務平臺網(wǎng)絡作用，健全信用狀況綜合評價體系和增信制度。

編制宏觀資產(chǎn)負債表，全面摸清存量資源資產(chǎn)底數(shù)，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。

強化國家發(fā)展規(guī)劃戰(zhàn)略導向作用，加強財政、貨幣政策協(xié)同，發(fā)揮好產(chǎn)業(yè)、價格、就業(yè)、消費、投資、貿(mào)易、區(qū)域、環(huán)保、監(jiān)管等政策作用，增強宏觀政策取向一致性和有效性。

強化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，實施更加積極的宏觀政策，合理確定政府債務規(guī)模，保持流動性充裕，持續(xù)穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)預期。

加大財稅、金融等政策支持力度，優(yōu)化海洋經(jīng)濟統(tǒng)計監(jiān)測體系。

加強立法規(guī)劃和立法審查，拓寬社會公眾參與立法的渠道方式，提高立法質(zhì)量，加快金融、招標投標等領域法律法規(guī)制修訂。

金融政策要積極支持規(guī)劃確定的重點發(fā)展領域。

來源 | 張明宏觀金融研究

編輯 | 王茅

審核丨秦婷

責編 | 蘭銀帆

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