規(guī)模驅(qū)動轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)諸城

編輯 | 歐陽文

近日，中信銀行率先披露A股上市銀行首份2025年報(bào)。這份財(cái)報(bào)的發(fā)布時(shí)點(diǎn)本身就傳遞了重要信號——在行業(yè)普遍面臨息差收窄、盈利承壓的背景下，中信銀行選擇以透明、坦誠的姿態(tài)接受市場檢閱。

中信銀行2025年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2124.75億元，同比微降0.55%；歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%；資產(chǎn)總額首次突破10萬億元大關(guān)，達(dá)10.13萬億元，較上年末增長6.28%。在銀行業(yè)整體增速放緩、凈息差持續(xù)收窄的大環(huán)境下，這份成績單展現(xiàn)了一家國有股份制銀行穿越周期的經(jīng)營韌性與戰(zhàn)略定力。

經(jīng)營穩(wěn)健顯韌性

2025年中信銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%，在營業(yè)收入同比微降0.55%的背景下實(shí)現(xiàn)了利潤正增長。利潤增速快于收入增速，意味著中信銀行的成本控制和資產(chǎn)質(zhì)量管理正在產(chǎn)生實(shí)效，銀行盈利能力獲得提升。

從收入結(jié)構(gòu)看，該行利息凈收入1444.69億元，同比下降1.51%；非利息凈收入680.06億元，同比增長1.55%。在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)息差持續(xù)收窄的周期中，非息收入的占比提升是銀行擺脫對息差過度依賴的關(guān)鍵路徑。2025年，中信銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入實(shí)現(xiàn)正增長，其中代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)同比增長18.81%，財(cái)富管理、托管等輕資本業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力。

息差管理是2025年銀行業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)。中信銀行凈息差從2024年的1.77%收縮至2025年上半年的1.63%，但仍跑贏行業(yè)平均水平。作為同業(yè)中最早提出穩(wěn)息差、堅(jiān)持量價(jià)平衡經(jīng)營理念的銀行機(jī)構(gòu)，中信銀行在資產(chǎn)端壓降低收益的票據(jù)資產(chǎn)，在負(fù)債端嚴(yán)控高成本存款，形成了系統(tǒng)性的息差管控體系。

資產(chǎn)質(zhì)量是銀行經(jīng)營的“生命線”。截至2025年末，中信銀行不良貸款率為1.15%，較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，這是該行不良率連續(xù)多年保持下降趨勢的延續(xù)。在宏觀經(jīng)濟(jì)面臨多重挑戰(zhàn)、部分行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的背景下，該行資產(chǎn)質(zhì)量逆勢改善，體現(xiàn)了風(fēng)控體系的成熟與穩(wěn)健。

從不良余額看，中信銀行2025年末不良貸款余額672.16億元，較上年末增加7.31億元，增幅1.10%。不良余額的微增與資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張同步，但不良率的持續(xù)下降，說明該行新增資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)于存量資產(chǎn)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)正在持續(xù)優(yōu)化。

中信銀行年末撥備覆蓋率為203.61%，較上年末下降5.82個(gè)百分點(diǎn)。雖然略有下降，但仍保持在200%以上的充裕水平，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。按照監(jiān)管要求，撥備覆蓋率達(dá)標(biāo)線為120%-150%，中信銀行當(dāng)前的撥備水平遠(yuǎn)高于監(jiān)管底線，為應(yīng)對潛在風(fēng)險(xiǎn)提供了充足緩沖。

“五篇大文章”落地

2025年，中信銀行將金融“五篇大文章”作為首要任務(wù)——這既是對國家戰(zhàn)略的響應(yīng)，也是銀行自身高質(zhì)量發(fā)展的著力點(diǎn)。年報(bào)披露數(shù)據(jù)顯示，五篇大文章的推進(jìn)力度扎實(shí)、成效顯著。

科技金融是支持科技自立自強(qiáng)的核心抓手。中信銀行積極構(gòu)建全生命周期服務(wù)體系，助力中信集團(tuán)實(shí)現(xiàn)國家級專精特新及制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)服務(wù)全覆蓋。截至2025年末，該行科技貸款余額達(dá)到10729.02億元，增幅14.75%，增速顯著高于總體貸款增速，體現(xiàn)了信貸資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的傾斜。

綠色金融方面，中信銀行深耕低碳發(fā)展，搭建覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的綠色金融服務(wù)生態(tài)。綠色貸款規(guī)模突破7500億元，增幅24.83%；綠色債券承銷規(guī)模同比增長超60%。首批綠色示范機(jī)構(gòu)及特色經(jīng)營機(jī)構(gòu)的掛牌、“信碳通”綠色低碳服務(wù)平臺的上線，標(biāo)志著該行綠色金融業(yè)務(wù)正在從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向體系化運(yùn)營。

普惠金融立足民生，深度融入支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制。普惠型小微企業(yè)貸款余額6443.06億元，增幅7.42%，增速高于總體貸款增速，反映出中信銀行在服務(wù)小微、踐行普惠方面的持續(xù)投入。

養(yǎng)老金融是中信銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域。2025年該行迭代升級“幸福+”金融服務(wù)體系，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款投放翻倍增長；企業(yè)年金托管規(guī)模穩(wěn)居股份行前列，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開戶量較上年末增長超34%?！敖鹑?非金融”服務(wù)體系持續(xù)優(yōu)化，養(yǎng)老金融正從單一產(chǎn)品向生態(tài)服務(wù)延伸。

數(shù)字金融方面，中信銀行積極構(gòu)建金融與數(shù)字民生、數(shù)字產(chǎn)業(yè)緊密融合的“數(shù)字共同體”。數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)貸款余額2467.82億元，增幅18.92%，“人工智能+”和“數(shù)據(jù)要素×”推進(jìn)有力，財(cái)富顧問“小信”等數(shù)字化應(yīng)用百花齊放。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速

2025年10月，中信銀行歷史上規(guī)模最大的系統(tǒng)群建設(shè)項(xiàng)目——對公業(yè)務(wù)系統(tǒng)群建設(shè)項(xiàng)目“銀河”正式上線。這一歷時(shí)三年打造的重大工程，標(biāo)志著中信銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略從起步階段全面邁向成熟。

“銀河”項(xiàng)目覆蓋客戶營銷、授信審批及管理、統(tǒng)計(jì)分析等公司授信業(yè)務(wù)全領(lǐng)域，重構(gòu)三大系統(tǒng)、優(yōu)化七大系統(tǒng)、配套改造120個(gè)系統(tǒng)。其核心突破是以“企業(yè)級思維”實(shí)現(xiàn)對公授信業(yè)務(wù)的頂層設(shè)計(jì)，打破了傳統(tǒng)系統(tǒng)建設(shè)中條塊分割局限。項(xiàng)目創(chuàng)新應(yīng)用業(yè)務(wù)建模方法論，自上而下梳理數(shù)千項(xiàng)業(yè)務(wù)痛點(diǎn)，推動近40項(xiàng)公司授信制度優(yōu)化，形成六大能力專題解決方案。

技術(shù)層面，“銀河”項(xiàng)目全面采用微服務(wù)架構(gòu)和信創(chuàng)分布式數(shù)據(jù)庫，運(yùn)用前沿AI技術(shù)提升授信業(yè)務(wù)風(fēng)控能力。同時(shí)，中信銀行積極培養(yǎng)業(yè)技融合型人才，為數(shù)字化轉(zhuǎn)型儲備核心力量?！般y河”項(xiàng)目的成功投產(chǎn)，為中信銀行做好金融“五篇大文章”、構(gòu)筑差異化競爭優(yōu)勢提供了強(qiáng)大引擎。

“五個(gè)領(lǐng)先”戰(zhàn)略

2025年，中信銀行在“領(lǐng)先的財(cái)富管理銀行、領(lǐng)先的綜合融資銀行、領(lǐng)先的交易結(jié)算銀行、領(lǐng)先的外匯服務(wù)銀行、領(lǐng)先的數(shù)字化銀行”五個(gè)領(lǐng)先戰(zhàn)略引領(lǐng)下，在各條業(yè)務(wù)線上取得顯著成績。

財(cái)富管理方面，零售管理資產(chǎn)余額（含市值）逼近5萬億元大關(guān)，零售理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)1.45萬億元，較上年末增長4.11%。中信銀行構(gòu)建了貫穿零售經(jīng)營的數(shù)字化“決策中樞”，將零售積累的策略、流程、經(jīng)驗(yàn)等固化沉淀為“敏捷中臺”，并將AI和數(shù)智化能力嵌入“經(jīng)營前臺”。

綜合融資方面，中信銀行依托“大投行”生態(tài)圈，整合“商行+投行+協(xié)同+撮合”資源，聚焦債務(wù)資本市場和股權(quán)資本市場兩大重點(diǎn)領(lǐng)域。2025年上半年，承銷債務(wù)融資工具1268只，承銷規(guī)模4432.1億元，承銷只數(shù)和規(guī)模均位居市場榜首。

交易結(jié)算方面，中信銀行加快結(jié)算能力建設(shè)，夯實(shí)負(fù)債基礎(chǔ)。通過對公客戶分層分類經(jīng)營，對公客戶總數(shù)達(dá)132.86萬戶，較上年末增加6.2萬戶?；A(chǔ)客群的持續(xù)夯實(shí)，為交易結(jié)算業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展奠定了客戶基礎(chǔ)。

外匯服務(wù)方面，中信銀行依托中信集團(tuán)國際化布局優(yōu)勢，打造跨境金融服務(wù)能力，在復(fù)雜多變的國際環(huán)境中為客戶提供穩(wěn)健的外匯服務(wù)；數(shù)字化銀行方面，“銀河”項(xiàng)目的投產(chǎn)使該行數(shù)字化轉(zhuǎn)型成果從零售條線向?qū)珬l線全面延伸，形成了全業(yè)務(wù)覆蓋的數(shù)字化能力體系。

價(jià)值銀行之路

站在2026年的門檻上回望，中信銀行的2025年年報(bào)記錄了一家國有股份制銀行在行業(yè)深度調(diào)整期的戰(zhàn)略抉擇——摒棄規(guī)模情結(jié)，專注效益和質(zhì)量并重的增長?！敖Y(jié)構(gòu)優(yōu)化”是中信銀行給出的答案，通過優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，壓降低收益的票據(jù)資產(chǎn)，嚴(yán)控高成本存款，中信銀行構(gòu)建起“規(guī)?！|(zhì)量—風(fēng)控”的穩(wěn)固三角模型。

中信銀行已為價(jià)值銀行之路探索出一套成熟的體系化打法：以“負(fù)債—資產(chǎn)—客戶—風(fēng)控”為起點(diǎn)，不斷強(qiáng)化“穩(wěn)息差—拓中收—穩(wěn)質(zhì)量”的閉環(huán)。體系能力提升帶來更穩(wěn)的息差，客戶經(jīng)營與協(xié)同深化提升中收，兩場最關(guān)鍵的戰(zhàn)役“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”和“輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型”均已取得階段性成效。

在“十五五”新征程上，中信銀行將繼續(xù)扛起服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，積極做好金融“五篇大文章”，發(fā)揮國有金融企業(yè)核心功能，有效兼顧環(huán)境、社會、經(jīng)濟(jì)效益，努力做多元價(jià)值的創(chuàng)造者，正如該行所強(qiáng)調(diào)的：“守初心、見本色、信未來?！?/p>

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