據(jù)業(yè)內(nèi)分析人士稱，三星電子和SK海力士正在加大對(duì)中國晶圓廠的投資，競相提升產(chǎn)能，以滿足人工智能（AI）計(jì)算市場旺盛的需求。此舉凸顯了盡管受到美國限制，中國在半導(dǎo)體生產(chǎn)領(lǐng)域仍保持著重要地位。

根據(jù)三星電子3月10日向韓國金融監(jiān)督院提交的年度報(bào)告，該公司去年在陜西省西安市的芯片工廠投資了4654億韓元（3.088億美元），比上年增長了67.5%。

根據(jù) SK 海力士 3 月 17 日發(fā)布的年度報(bào)告，該公司也加大了投資力度，在江蘇省無錫市的芯片工廠投資 5811 億韓元，同比增長 102%；在遼寧省大連市的工廠投資 4406 億韓元，比 2024 年增長 52%。

“由于新建工廠通常需要三到五年時(shí)間，優(yōu)化中國現(xiàn)有生產(chǎn)基地的運(yùn)營可以實(shí)現(xiàn)更快的供應(yīng)響應(yīng)，”世宗研究所訪問研究員、曾在三星電子中國子公司工作 15 年的前執(zhí)行副總裁李炳哲表示。

三星位于西安的工廠是其唯一的海外存儲(chǔ)芯片制造廠，約占其NAND閃存總產(chǎn)量的40%。

據(jù)《首爾經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，該公司此前于2019年向該工廠投資了6984億韓元，但在2020年至2023年間暫停了對(duì)該工廠的投資。2024年，投資恢復(fù)，金額為2778億韓元。

SK海力士位于無錫的工廠占其動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）總產(chǎn)量的30%以上，而大連工廠則是其NAND閃存的生產(chǎn)基地。值得注意的是，該公司在2023年之前并未對(duì)這兩個(gè)工廠進(jìn)行任何投資，但在過去兩年中增加了投資。

卡內(nèi)基梅隆大學(xué)戰(zhàn)略與技術(shù)研究所的非常駐研究員特洛伊·斯坦加羅內(nèi)表示，這些投資表明需要應(yīng)對(duì)全球人工智能內(nèi)存短缺的問題，今年DRAM和NAND的供應(yīng)實(shí)際上已經(jīng)售罄。

高盛上月發(fā)布的一份報(bào)告將2026年DRAM供應(yīng)缺口預(yù)期從3.3%上調(diào)至總需求的4.9%，并表示預(yù)計(jì)市場將面臨15年來最嚴(yán)重的供應(yīng)短缺。同時(shí)，高盛還將NAND閃存供應(yīng)缺口預(yù)期從2.5%上調(diào)至4.2%。

標(biāo)普全球評(píng)級(jí)公司董事樸俊洪表示，鑒于中國在全球個(gè)人電腦和智能手機(jī)芯片市場占據(jù)相當(dāng)大的份額，中國也是這兩家公司的重要終端市場。

在供應(yīng)趨緊、需求強(qiáng)勁的背景下，中國正尋求將自己定位為芯片制造商的關(guān)鍵合作伙伴。

周二，中國國家發(fā)展和改革委員會(huì)主任鄭善杰在北京會(huì)見了三星電子執(zhí)行董事長李在镕，敦促該公司“抓住中國不斷對(duì)外開放帶來的機(jī)遇”，“進(jìn)一步擴(kuò)大在華投資與合作”。

據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，李在镕回應(yīng)稱，中國是三星全球戰(zhàn)略的重要組成部分。

李和SK海力士CEO郭魯正上周在北京出席了中國發(fā)展論壇，這是他們連續(xù)第二年參加該論壇。

盡管投資有所增加，但世宗研究所的李表示，由于中國仍然受到美國的出口管制，這種趨勢可能難以持續(xù)。

此前，這兩家公司可以根據(jù)華盛頓的“最終用戶認(rèn)證”政策，不受限制地將美國制造的芯片設(shè)備運(yùn)往其在中國的工廠。

這種情況在2025年8月發(fā)生了變化，華盛頓取消了這一認(rèn)證，這意味著外國芯片制造商現(xiàn)在需要每年獲得批準(zhǔn)才能將美國設(shè)備引入中國。

這位研究員表示：“這項(xiàng)投資凸顯了隨著美國出口管制收緊，韓國半導(dǎo)體公司被迫充分利用其在中國的現(xiàn)有生產(chǎn)基地。”

“如果競爭加劇，韓國企業(yè)可能別無選擇，只能探索對(duì)其在中國的生產(chǎn)布局進(jìn)行長期調(diào)整。”

不過，技術(shù)發(fā)展仍有可能出現(xiàn)并影響需求。

谷歌于 3 月 24 日表示，其TurboQuant 算法可以將內(nèi)存需求降低到目前水平的六分之一，這引發(fā)了人們對(duì)需求疲軟的擔(dān)憂，并對(duì)包括三星電子和 SK 海力士在內(nèi)的芯片制造商的股價(jià)造成了壓力。