昨晚幾個(gè)消息推動(dòng)美股暴漲，今天早上A股繼續(xù)大幅拉升。

1，伊朗總統(tǒng)表示，伊朗有結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)的“必要意愿”，前提是對(duì)方滿足伊方訴求，特別是作出不再侵略的必要保證。

伊朗總統(tǒng)一向是鴿派，跟強(qiáng)硬的革命衛(wèi)隊(duì)各畫各的K線。

過去經(jīng)常是伊朗總統(tǒng)唱完紅臉，革命衛(wèi)隊(duì)就出來唱白臉。

因此他的話，聽三成就好。

2，美國(guó)總統(tǒng)也出來說話了。

特朗普表示，如果與伊朗達(dá)成協(xié)議，或許會(huì)更早結(jié)束戰(zhàn)事。但美國(guó)不與伊朗達(dá)成協(xié)議也可以結(jié)束戰(zhàn)事。

“如果他們?cè)敢庾聛碚劊呛芎谩５麄儊聿粊矶紵o所謂”。

特朗普稱，美國(guó)不用對(duì)霍爾木茲海峽負(fù)責(zé)，“我們跟那沒關(guān)系”，“那是所有需要使用這一海峽的國(guó)家的責(zé)任”。

然后他對(duì)英國(guó)特別表示——

“我給你們建議：

第一，從美國(guó)買，我們有的是；第二，鼓起勇氣去海峽那里搶過來。

你們得開始學(xué)會(huì)為自己而戰(zhàn)，美國(guó)不會(huì)再幫你們了。

伊朗基本上已經(jīng)被打垮了。最難的部分已經(jīng)完成。

自己去弄你們的石油吧。”

看得出來，特朗普真的是急著要結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)了，什么海峽封鎖會(huì)導(dǎo)致石油美元瓦解、美國(guó)霸權(quán)崩塌，都阻止不了他想TACO的心。

當(dāng)然，特朗普這個(gè)糟老頭子，經(jīng)常說話自己打自己的臉，可信度也只有三分。

3，最值得關(guān)注的，其實(shí)是以色列的表態(tài)。

內(nèi)塔尼亞胡昨晚發(fā)表視頻演講，稱以色列已經(jīng)“沉重打擊”伊朗，還表示以色列正建立一些“新的地區(qū)同盟”應(yīng)對(duì)“伊朗威脅”。

什么意思呢？

所謂“沉重打擊了伊朗”，除了表戰(zhàn)功以外，可能也是在暗示戰(zhàn)爭(zhēng)快結(jié)束了。

“新的地區(qū)同盟”是誰(shuí)？

可能是沙特、阿聯(lián)酋這些跟伊朗矛盾較大，這次戰(zhàn)爭(zhēng)中吃了不少導(dǎo)彈的國(guó)家。

為什么要組建“新的地區(qū)同盟”呢？

很可能是，特朗普確實(shí)想撤了，以色列拉都拉不住了。

萬(wàn)一美國(guó)真的拍拍屁股跑了，那單靠以色列一個(gè)小國(guó)肯定扛不住伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)報(bào)復(fù)。

要知道，以色列現(xiàn)在可是 “七條戰(zhàn)線”在作戰(zhàn)啊。

分別是：加沙、黎巴嫩、敘利亞、伊朗、也門胡塞武裝、伊拉克、約旦河西岸。

七條戰(zhàn)線，壓力實(shí)在太大了。

所以以色列現(xiàn)在是急得像熱鍋上的螞蟻，一會(huì)說要求美軍在以色列建基地，一會(huì)說要推動(dòng) “反伊朗阿拉伯-以色列聯(lián)盟”。

伊朗總統(tǒng)和特朗普的話，都只能信三分。

但內(nèi)塔尼亞胡的話，反倒是含金量更大，他越急，越說明戰(zhàn)爭(zhēng)真的快結(jié)束了。

拋開戰(zhàn)場(chǎng)消息，今天多個(gè)行業(yè)板塊也是利好紛至沓來，推動(dòng)資金抄底意愿加大。

1，光伏。

國(guó)內(nèi)光伏TOPCon電池設(shè)備龍頭拉普拉斯中標(biāo)特斯拉光伏項(xiàng)目第二期，訂單規(guī)模近百億人民幣。

2025年拉普拉斯?fàn)I收54.5億元，歸母凈利潤(rùn) 6.12 億元。

這一訂單占公司2025年總收入的183%，貢獻(xiàn)利潤(rùn)預(yù)計(jì)將超12億元。

此前就有消息說，特斯拉計(jì)劃從中國(guó)采購(gòu)總價(jià)29億美元的光伏制造設(shè)備，SpaceX也會(huì)有巨額太空光伏訂單要釋放。

估計(jì)這波還沒完，接下來還會(huì)陸續(xù)有廠商接到訂單的消息傳出。

特別說明一下，中午拉普拉斯發(fā)了個(gè)澄清公告，說截至目前，并未取得相關(guān)訂單。

但我傾向于認(rèn)為有這樣的訂單。

畢竟這么大金額的項(xiàng)目，媒體不會(huì)無中生有的，但還沒簽合同，公司害怕?lián)?zé)任，就先辟個(gè)謠。

2，半導(dǎo)體。

截至3月31日，科創(chuàng)板131家公司已披露年報(bào)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5849億元、凈利潤(rùn)473億元，同比分別增長(zhǎng)18%、49%。

其中，中微公司營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別達(dá)123.85億元、21.11億元，同比分別增長(zhǎng)37%、31%；

瀾起科技營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別達(dá)54.56億元、22.36億元，同比分別增長(zhǎng)50%、58%；

芯原股份營(yíng)收31.52億元，同比增長(zhǎng)36%；

德明利預(yù)計(jì)2026年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為31.5億元～36.5億元，而上年同期公司虧損6908.77萬(wàn)元。

今年是半導(dǎo)體行業(yè)的大年，一季度半導(dǎo)體公司的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)都將很不錯(cuò)，得益于漲價(jià)效應(yīng)，普遍都能翻倍以上增長(zhǎng)。

3，AI應(yīng)用

智譜發(fā)布財(cái)報(bào)，公司全年收入超7.24億元，同比增長(zhǎng)132%，是國(guó)內(nèi)收入規(guī)模最大的大模型公司；

全年綜合毛利率達(dá)到41%，遠(yuǎn)超行業(yè)水準(zhǔn)。

智譜在2026年一季度API漲價(jià)83%后，調(diào)用量不降反升，市場(chǎng)依然供不應(yīng)求。

受益于春節(jié)后的龍蝦熱潮，今年國(guó)內(nèi)大模型公司都站上了風(fēng)口，營(yíng)收增速估計(jì)會(huì)普遍比去年翻個(gè)幾倍。

4，智能駕駛和人形機(jī)器人。

黑芝麻智能發(fā)布2025年度業(yè)績(jī)，全年?duì)I收達(dá)到8.22億元，同比增長(zhǎng)73.4%，連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。

公司的主力產(chǎn)品華山A1000系列芯片，在乘用車市場(chǎng)搭載于吉利、比亞迪等多款車型，正隨全球市場(chǎng)擴(kuò)張成為智駕主流芯片。

在具身智能領(lǐng)域，公司已與云深處、傅利葉智能、智平方、極智嘉、云跡等頭部機(jī)器人企業(yè)達(dá)成深度合作，目前已在四足機(jī)器人、航運(yùn)智能巡檢等場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)規(guī)模化交付。

5，游戲。

完美世界旗下幻塔工作室研發(fā)的超自然都市開放世界RPG《異環(huán)》，全平臺(tái)公測(cè)定檔4月23日，目前官網(wǎng)預(yù)約量已突破3000萬(wàn)。

此前股市受戰(zhàn)爭(zhēng)情緒影響，有利好也看不到，大家一心想的就是避險(xiǎn)。

現(xiàn)在你看，戰(zhàn)爭(zhēng)情緒一反轉(zhuǎn)，烏云消散，各行各業(yè)的利好就都冒出來了。

我們重點(diǎn)說說醫(yī)藥股。

醫(yī)藥股的邏輯，君臨在上周五的文章《媲美AI的超級(jí)賽道，機(jī)構(gòu)大幅加倉(cāng)了！》，就已經(jīng)詳細(xì)分析過了。

這個(gè)板塊，各方面邏輯非常硬，預(yù)計(jì)是二季度市場(chǎng)的絕對(duì)主線。

一是業(yè)績(jī)好，二是產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，三是特殊事件加持。

業(yè)績(jī)就不多說了，咱們說說最新披露的幾個(gè)行業(yè)數(shù)據(jù)。

國(guó)家藥監(jiān)局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前三個(gè)月，我國(guó)創(chuàng)新藥對(duì)外授權(quán)（BD）交易總額突破600億美元，已接近2025年全年1357億美元總額的一半。

另外，2026年第一季度，中國(guó)創(chuàng)新藥對(duì)外BD平均首付款達(dá)到1.84億美元，平均總金額超27億美元，均創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，較2025年分別增長(zhǎng)約59%和46%，較“BD元年”2022年更已增長(zhǎng)187%和150%。

可以說，整個(gè)行業(yè)增速非常猛。

但行業(yè)發(fā)展這么快，競(jìng)爭(zhēng)力又強(qiáng)，為什么此前不漲呢，現(xiàn)在才漲？

主要原因是，去年上半年漲的太高了，估值需要時(shí)間消化。

一方面，經(jīng)過了半年的回調(diào)，現(xiàn)在估值已經(jīng)相當(dāng)合理了。

另一方面，二季度向來是創(chuàng)新藥的特殊行情節(jié)點(diǎn)。

這是由于每年的四、五月份，全球醫(yī)藥行業(yè)有多個(gè)盛會(huì)召開，大量創(chuàng)新藥企會(huì)披露最新的項(xiàng)目成果，從而吸引了資金的關(guān)注。

比如4月17日至22日，美國(guó)癌癥研究協(xié)會(huì)（AACR）年會(huì)將在圣地亞哥舉行，104家中國(guó)藥企將攜250余款創(chuàng)新藥亮相。

其中，92款為ADC藥物，覆蓋Claudin18.2、HER2、Nectin-4等熱門靶點(diǎn)；

另有66款小分子藥物聚焦KRAS、PRMT5等前沿靶點(diǎn)，核藥、DAC、細(xì)胞治療及mRNA等新技術(shù)平臺(tái)亦將集中披露臨床前數(shù)據(jù)。

口頭報(bào)告和LBA名單顯示，此次大會(huì)包括恒瑞醫(yī)藥、石藥集團(tuán)、翰森制藥、長(zhǎng)春高新、諾誠(chéng)健華在內(nèi)的中國(guó)藥企都有望釋出ADC藥物的突破性研究成果。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，ADC藥物是近幾年創(chuàng)新藥的焦點(diǎn)，2023年全球ADC藥物總體規(guī)模104億美元左右，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到662億美元，復(fù)合增速超30%。

2022-2024年，ADC藥物的BD數(shù)量占全球交易總體的12%-13%，成為僅次于化藥的第二大藥物類型。

4月盛會(huì)結(jié)束后，接下來5月29日-6月2日，美國(guó)臨床腫瘤學(xué)會(huì)年會(huì)（ASCO）也將召開，將熱度進(jìn)一步推升。

這就形成了事件催化、估值向上、業(yè)績(jī)支撐的三重利好疊加，想不成為主線都難。