美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月1日（愚人節(jié)）晚9點(diǎn)，特朗普對全國發(fā)表了講話，更新了伊朗戰(zhàn)爭的進(jìn)展及下一步。下面是快速解讀，以及對未來形勢的推演。請讀者收藏并轉(zhuǎn)發(fā)。

一、 主要內(nèi)容

講話二十分鐘左右，按邏輯線，主要內(nèi)容如下：

1.解釋戰(zhàn)爭動(dòng)機(jī)：特朗普歷數(shù)伊朗四十七年來對美國的“威脅”，強(qiáng)調(diào)絕對不允許伊朗擁有核武器，指出現(xiàn)在打伊朗是必要之舉。

點(diǎn)評：

1）這場戰(zhàn)爭在美國極度不受歡迎。特朗普政府從來沒有認(rèn)真對內(nèi)論述和宣傳過戰(zhàn)爭的目標(biāo)和必要性。目前，油價(jià)飛漲，通脹壓力巨大，國民不滿急劇積聚，MAGA基本盤分崩離析，特朗普支持率在歷史最低水平，美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和政策前景一片混亂，而戰(zhàn)爭還不知道如何收場。特朗普知道必須和國民解釋一下這場戰(zhàn)爭的背景和目的。但這些都應(yīng)當(dāng)在開戰(zhàn)前就進(jìn)行輿論鋪墊和準(zhǔn)備，而不是現(xiàn)在進(jìn)行。

2）這部分內(nèi)容，尤其是強(qiáng)調(diào)伊朗即將取得“核武器”/“大規(guī)模殺傷武器”的說法，完全照搬以色列對伊朗威脅的敘事，同時(shí)和2003年伊拉克戰(zhàn)爭前白宮虛構(gòu)的戰(zhàn)爭理由如出一轍。美國大多數(shù)國民不相信這些內(nèi)容，而之所以有MAGA運(yùn)動(dòng)，之所以推選特朗普上臺，正是為了擺脫這些胡說八道。特朗普搬出這些大道理，只會造成反效果。

2.戰(zhàn)果總結(jié)：聲稱美國在軍事上取得“迅速的、決定性的、空前的勝利”。包括聲稱伊朗海軍已不存在；空軍基本摧毀；伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)指揮控制系統(tǒng)被嚴(yán)重破壞；導(dǎo)彈/無人機(jī)發(fā)射能力和工廠大部消滅；核設(shè)施徹底摧毀；核心軍事目標(biāo)接近全部完成。聲稱“政權(quán)更迭從來就不是目標(biāo)，但伊朗舊領(lǐng)導(dǎo)層大量死亡，相當(dāng)于政權(quán)更迭。

點(diǎn)評：

1）特朗普在開戰(zhàn)以來每一天都在宣稱勝利，同時(shí)在反復(fù)宣傳、下屬拍馬逢迎及媒體“回音室”的加強(qiáng)里，自己相信自己真的在取得成功。但聽眾對這些謊言已經(jīng)完全脫敏。

2）美國聲稱伊朗海軍完全消滅、導(dǎo)彈和無人機(jī)能力大部消滅。但正是這樣的一個(gè)伊朗，已經(jīng)對霍爾木茲海峽完全管控。擁有世界最強(qiáng)大海軍的美國，甚至不敢接近海峽，躲在1,000公里外觀望。這個(gè)擺在全世界面前的巨大現(xiàn)實(shí)，使得特朗普在宣稱“勝利”時(shí)空前尷尬

3）就在特朗普聲稱伊朗導(dǎo)彈能力大部消滅的講話結(jié)束時(shí)，伊朗的彈道導(dǎo)彈已經(jīng)射向以色列；集束彈藥落在了貝內(nèi)貝拉克。近20架無人機(jī)和4枚彈道導(dǎo)彈襲擊了巴林。這是一段時(shí)間以來伊朗最大的一次導(dǎo)彈發(fā)射（一口氣發(fā)射了十多枚多單）。革命衛(wèi)隊(duì)海軍稱，對美軍基地的打擊將在“下周升級”。因此，還沒有等待特朗普演講結(jié)束，伊朗已經(jīng)用事實(shí)對講話內(nèi)容打臉。

4）不過，美國民眾并不關(guān)心特朗普如何宣告“勝利”，也不關(guān)心其宣告的“勝利”是否符合事實(shí)——人們只希望特朗普在宣告“勝利”之后趕緊撤退收場。

3.對伊朗極限施壓、最后警告：接下來是重點(diǎn)。特朗普稱，如果伊朗不配合（尤其是不開放霍爾木茲海峽），美國將在未來的兩、三周內(nèi)“極其猛烈”打擊，包括攻擊伊朗的發(fā)電廠、油井、哈爾克島等能源設(shè)施。他強(qiáng)調(diào)，對伊朗的能源設(shè)施此前只是“有意沒有觸碰”，如果要炸，伊朗毫無辦法，現(xiàn)在不排除會使用這個(gè)最后選項(xiàng)。他威脅要把伊朗“打回他們本來就該屬于的石器時(shí)代”。此處，特朗普又聲稱伊朗請求?；?，新的領(lǐng)導(dǎo)層“更加理性”，但強(qiáng)調(diào)他們必須滿足美國條件。

點(diǎn)評：

1） 之前，特朗普對伊朗進(jìn)行了通牒，要求其必須放開霍爾木茲海峽及滿足美國條件，否則將進(jìn)行全面打擊。3月23日，他突然稱，美國與伊朗談判“非常順利”，“應(yīng)伊朗政府請求”，暫停打擊伊朗的電廠和能源基礎(chǔ)設(shè)施5天，并在之后將暫緩期限進(jìn)一步延長10天至4月6日。這次講話里，特朗普重申了極限施壓：如果伊朗不滿足美國的條件，就將進(jìn)行更加猛烈的打擊，甚至把伊朗“打回石器時(shí)代”。

2） 過去一周多，全世界已經(jīng)看到，美伊沒有進(jìn)行任何的談判。雙方在停戰(zhàn)條件上沒有任何交集。而特朗普所說的談判完全是造謠，一部分是認(rèn)知戰(zhàn)，同時(shí)也是操縱市場的行為。這就使得4月6日之后的升級打擊更加接近現(xiàn)實(shí)

3） 特朗普明確威脅打擊伊朗的能源設(shè)施。而伊朗已經(jīng)反復(fù)證明了具有對海灣國家及以色列能源設(shè)施進(jìn)行對等反制（“相互確保毀滅”）的能力，且這些國家實(shí)質(zhì)上已經(jīng)沒有防御能力。如果美以打擊伊朗能源及關(guān)鍵設(shè)施，必然伊朗的反擊，從而導(dǎo)致海灣油氣資產(chǎn)的滅失（并非物流受阻、停產(chǎn)，而是因損毀而不可逆的退出全球供應(yīng)市場）。不知道特朗普是否還記得，正因?yàn)橐晾示邆溥@樣的能力，正因?yàn)槿蛴蜌馐袌鰺o法經(jīng)受這樣的打擊，所以他才退縮，下令以色列停止轟炸伊朗能源設(shè)施。

4） 盡管特朗普提出來美軍要在二三周內(nèi)退出，但威脅對伊朗實(shí)施更加猛烈的打擊是一個(gè)重大的戰(zhàn)爭升級信號，使得這個(gè)旨在管理民眾及市場預(yù)期的講話造成了反效果。

4．兩三周后，不管有沒有協(xié)議，美國都會撤軍。特朗普稱，無論最終是否和伊朗達(dá)成正式協(xié)議，美國都會撤軍，因?yàn)椤爸饕繕?biāo)已經(jīng)達(dá)成”，伊朗已經(jīng)被“炸回石器時(shí)代”，美國沒有理由長期駐留。大部隊(duì)撤離后，只保留必要時(shí)返回進(jìn)行“點(diǎn)狀打擊”的能力?？紤]到霍爾木茲海峽已被伊朗管控，他為撤出提供了理由：屆時(shí)，海峽可能“自然打開”；“我們不需要中東的石油，不需要他們的任何東西，也不需要霍爾木茲海峽”。他聲稱美國在石油和天然氣方面完全自給自足，給盟友建議：第一，買美國的石油和天然氣；第二，誰要石油，誰就自己去解決霍爾木茲海峽問題，“伊朗軍事能力已經(jīng)被消滅。最難的事情已經(jīng)辦成，剩下的非常容易”?！白约喝ツ檬汀薄?/p>

點(diǎn)評：

1） 特朗普相信，再進(jìn)行兩三周的狂轟濫炸，戰(zhàn)局也許會有改變，伊朗可能會被迫放開海峽。用他的話說，海峽到時(shí)“自然就放開了”，基于此，戰(zhàn)爭結(jié)束后，油價(jià)自然就會下降。

2） 但他沒有把奪回海峽作為必須實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，而給自己設(shè)定了一個(gè)退出時(shí)間表：兩三周后，不管伊朗是否投降、不管海峽是否放開，美國都不管了，就此撤出。

3） 從特朗普一直以來的言論可以看出，他一直都單純地從油氣供應(yīng)（且實(shí)際上主要是石油）的角度狹隘理解霍爾木茲海峽的經(jīng)濟(jì)影響，不理解海峽關(guān)閉對全球經(jīng)濟(jì)及美國經(jīng)濟(jì)的廣泛影響（此處不展開）。

4） 他寄希望于通過扔出“撒手不管”這張牌，倒逼北約和其他盟友（如日、韓）最終出面共同解決海峽問題。

二、 總的點(diǎn)評

1.沒有新的內(nèi)容：特朗普的講話基本上沒有任何新東西，都是過去兩周零碎的發(fā)帖和講話拼湊的一個(gè)結(jié)果

2.前后矛盾：里面既包含了“宣告勝利、兩三周內(nèi)退出”的積極信息，又包含對戰(zhàn)爭進(jìn)行重大升級的負(fù)面信息，使得市場無法解讀講話的基調(diào)和方向。這顯然不是一個(gè)市場希望看到講話。

3. 沒有被提及的重大內(nèi)容：

沒有提到地面部隊(duì)（包括沒有做任何暗示）。這有幾個(gè)可能性。一個(gè)是派出地面部隊(duì)的想法非常不受歡迎，特朗普還沒有想清楚，自然不想引出這個(gè)話題；二是他確實(shí)在做軍事部署，但不希望此時(shí)引起外界注意和爭議，而且希望能夠通過迷惑戰(zhàn)術(shù)，降低伊朗的警惕。（但伊朗時(shí)刻準(zhǔn)備美軍地面入侵，且認(rèn)為美國的下一步就是地面入侵）

1）對“外交途徑”一句帶過。特朗普為了管理預(yù)期、操縱市場、制造認(rèn)知混亂，編造了美國和伊朗談判的故事。這個(gè)說法已經(jīng)被徹底拆穿，因此特朗普已經(jīng)不再刻意強(qiáng)調(diào)外交途徑，而是對此一句帶過。因此，各方現(xiàn)在可以明確：美伊之間不存在“談判”，美國無意修改停戰(zhàn)條件，接下來只有伊朗是否接受美國要求其“無條件投降”的最后通牒。

3）沒有提到油價(jià)問題如何解決。為了安撫民眾和市場，特朗普只是含糊解釋，只要戰(zhàn)爭結(jié)束，油價(jià)“自然”就會回落。但他沒有解釋，如果海峽被伊朗管控，全球五分之一左右的石油從市場上消失，油價(jià)如何回落。這還不提，由于他在未來兩三周內(nèi)的升級打擊，可能引發(fā)海灣油氣資源相互毀滅性打擊的災(zāi)難性事件。

三、特朗普的“脫身術(shù)”

特朗普的目前的考慮：如果我們從字面上理解特朗普的講話，那么他現(xiàn)在構(gòu)想的方案是：

第一步：極限施壓。通牒繼續(xù)有效，對伊朗進(jìn)行（升級的）極限施壓。

第二步：摧毀伊朗，逼迫其投降。對伊朗進(jìn)行全面轟炸，摧毀這個(gè)國家的所有軍事設(shè)施和經(jīng)濟(jì)能力，寄希望于伊朗能夠服軟。這就是經(jīng)典的戰(zhàn)爭“升級陷阱”：認(rèn)為只要再多加一點(diǎn)碼，就能取得戰(zhàn)爭勝利，結(jié)果陷入更大的沖突（需要強(qiáng)調(diào)，這是完全違反國際法的反人類的戰(zhàn)爭犯罪）

第三步：宣布勝利，結(jié)束沖突。特朗普的直覺告訴他，必須設(shè)法抽身這個(gè)泥潭。沒有坡可以下，也要?jiǎng)?chuàng)造坡硬下。如果伊朗拒不投降，那就“炸成什么樣是什么樣”，美國不管了，單方面撤軍。特朗普明顯對伊朗這個(gè)事喪失耐心，非常煩躁，他極其希望能夠擺脫這件事。

第四步：海峽自然放開。特朗普的算盤是，如果他單方面結(jié)束戰(zhàn)爭，撤軍走人，伊朗有可能會“見好就收”，自然地放開海峽。而且，如果他真的撒手不管，還可以倒逼一下國際社會，讓國際社會一起給伊朗施壓，共同解決問題。而他判斷，只要美軍還在，別的國家就會觀望；只有美國徹底“跑路”，別的國家才會愿意接盤。特朗普想效仿伊朗，和這些國家打一場消耗戰(zhàn)：看看誰能扛到最后。他的意思已經(jīng)很明確，美國可以扛住，你們扛不住，你們看著辦吧。所以，特朗普要把“跑路”的這個(gè)事情給明確下來，具體做出來。否則就無法倒逼其他國家。

以上，就是特朗普的脫身術(shù)，也是他的如意算盤。這是我們從字面上理解他的講話可以分析出來的結(jié)論。

四、特朗普會否派出地面部隊(duì)?

這里加插一個(gè)問題：特朗普是否會派遣地面部隊(duì)？對于這個(gè)問題，坦白說，沒有人知道答案。你可以看出來，特朗普自己也沒有做決策。但如果從“聽其言，觀其行”的角度去分析，則美軍確實(shí)在向中東大規(guī)模集結(jié)部隊(duì)，而這被廣泛認(rèn)為是進(jìn)行地面入侵的信號。實(shí)際上，華盛頓、戰(zhàn)略界、媒體對這個(gè)舉動(dòng)已經(jīng)有強(qiáng)烈預(yù)期（盡管認(rèn)為這是一個(gè)非常糟糕的選項(xiàng)），即便開戰(zhàn)，各方也不會感到驚訝。

但由于地面部隊(duì)作戰(zhàn)隱藏的巨大軍事風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)基本上確保了戰(zhàn)爭不可能在兩三周內(nèi)完成，所以特朗普還無法最終拍板。

他目前還處在“走一步看一步”的狀態(tài)，畢竟可以空中轟炸先行，先進(jìn)一步打擊伊朗。如果在完成更進(jìn)一步的打擊之后（“炸回石器時(shí)代”），軍方確認(rèn)美國地面部隊(duì)入侵的風(fēng)險(xiǎn)下降，甚至降至可控，則他有可能會同意采取行動(dòng)；如果風(fēng)險(xiǎn)已然太高，那他可能會放棄行動(dòng)。

但至少在目前，還沒有這個(gè)條件。因此，特朗普還在觀望，等“炸完再說”。但部隊(duì)集結(jié)到了中東，就有了一個(gè)后備選項(xiàng)。

五、特朗普“脫身術(shù)”的主要問題、風(fēng)險(xiǎn)和影響

1. 重大升級。按照目標(biāo)的劇本，如果4月6日伊朗不同意美方條件，則美國和以色列會升級對伊朗的攻擊，且把攻擊范圍擴(kuò)大到最敏感的電廠、能源設(shè)施和其他公共基礎(chǔ)設(shè)施范疇（“炸回石器時(shí)代”）。而由于伊朗和美國都非常強(qiáng)硬，伊朗要決一死戰(zhàn)，特朗普也抱著一種“最后炸一波”，“炸成什么樣是什么樣”、“炸完就撤”的心態(tài)，所以兩方正面對撞，戰(zhàn)爭發(fā)生重大升級的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

2. 以色列：升級戰(zhàn)爭的最后機(jī)會。以色列最擔(dān)心的就是特朗普TACO、美國“跑路”。目前，以色列全國仍然高度支持對伊朗作戰(zhàn)：《國土報(bào)》最新的民調(diào)顯示，半數(shù)人口希望繼續(xù)推動(dòng)伊朗政權(quán)更迭，近三成人口支持在進(jìn)一步削弱伊朗軍事能力后再結(jié)束戰(zhàn)爭。內(nèi)塔尼亞胡仍能在政治上受益于伊朗戰(zhàn)爭。而考慮到美國反以思潮鋪天蓋地，內(nèi)塔尼亞胡知道，特朗普是最后一個(gè)可能支持以色列攻擊伊朗的美國總統(tǒng)，因此不會輕易“放美國走”。在看到特朗普講話后，以色列應(yīng)該感到慶幸：特朗普至少目前還沒撤，還有兩三周的窗口。那以色列的策略是什么呢？當(dāng)然是在這兩三周內(nèi)加大力度升級戰(zhàn)爭，最好把它變得徹底無法收場，讓美國深陷其中無法離場。而目前，特朗普沒有表現(xiàn)出任何約束、限制以色列軍事行動(dòng)的能力和意愿。所以以色列升級基本上是確定事項(xiàng)。

3. 戰(zhàn)爭升級的風(fēng)險(xiǎn)——能源和公共設(shè)施的“相互確保毀滅”：以色列不關(guān)心海灣資產(chǎn)、不關(guān)心全球能源價(jià)格和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而希望擴(kuò)大戰(zhàn)爭，恨不得引發(fā)第三次世界大戰(zhàn)。它最希望轟炸的就是那些最敏感的設(shè)施：電廠、能源設(shè)施和其他公共基礎(chǔ)設(shè)施。所有這些轟炸行為都會引發(fā)伊朗的劇烈反抗、反擊、反制，即針對以色列和海灣國家的對應(yīng)設(shè)施實(shí)施攻擊。這就會出現(xiàn)能源和公共設(shè)施的“相互確保毀滅”事件。如果發(fā)生，則海灣油氣設(shè)施會遭到不可逆的打擊，產(chǎn)能滅失，即便停戰(zhàn)以后，數(shù)年之內(nèi)也無法恢復(fù)到戰(zhàn)前水平。市場完全沒有對這種可能性進(jìn)行定價(jià)。

4.特朗普自認(rèn)為可以想撤就撤，但撤了以后，海峽也不會自然放開。我們假設(shè)伊朗沒有被夷為平地，甚至在大部夷為平地后，仍然在其廣袤的土地上和山地里保有一定的導(dǎo)彈和無人機(jī)能力，以最低代價(jià)對霍爾木茲海峽實(shí)施威懾和實(shí)質(zhì)管控，則霍爾木茲海峽“封閉”將長期化。

這里要指出，霍爾木茲海峽并沒有被封閉，它只是進(jìn)入了一個(gè)新的管理模式：伊朗根據(jù)新出臺的制度和法律，將霍爾木茲海峽進(jìn)行分級管理，友好國家可以通行，敵對國家不得通行，并根據(jù)對應(yīng)等級收取繳納費(fèi)用（人民幣結(jié)算）。美國的盟友和伙伴不會派堅(jiān)船利炮去打開海峽，而是一對一和伊朗進(jìn)行溝通，提升自己在分級管理體系里的地位，保證自己的船只可以通行。伊朗也可以把海峽作為與所有國家的談判杠桿，并為自己獲得收入來源。（一切都將以人民幣進(jìn)行，形成所謂的霍爾木茲海峽“石油人民幣”）。這時(shí)，我們會看到三個(gè)場景。

1)低烈度戰(zhàn)爭繼續(xù)：美國退出了，但是以色列和伊朗持續(xù)進(jìn)行低烈度的沖突，不時(shí)會有導(dǎo)彈和無人機(jī)攻擊，不時(shí)會有刺殺，兩國處在交戰(zhàn)狀態(tài)，同時(shí)，美國因?yàn)橹С忠陨校幵诤鸵晾书g接甚至直接交戰(zhàn)的狀態(tài)

2)相關(guān)海域的航運(yùn)保險(xiǎn)體系坍塌。只要伊朗可以在一千公里的山洞里對霍爾木茲海峽實(shí)施可信的導(dǎo)彈和無人機(jī)威脅，這個(gè)海域就不會得到合理的保費(fèi)覆蓋，也不會有船只通行。

3)伊朗繼續(xù)按照戰(zhàn)時(shí)狀態(tài)嚴(yán)格管理海峽，并呈現(xiàn)長期化趨勢（直至正式止戰(zhàn)）。我們將看到海峽通航量大幅下降。希望測算經(jīng)濟(jì)影響的人，可以按照三折、兩折、一折等不同場景進(jìn)行模擬，評估海峽管控對全球經(jīng)濟(jì)的影響。（參考后面紅海部分）

4)美國是否返回中東解決問題？如果海峽管控的經(jīng)濟(jì)影響長期持續(xù)，則美國會不會返回中東解決問題？有可能。但邊干邊學(xué)、沒有推理和分析能力的特朗普，還沒考慮這些。

5.紅海曼德海峽的封鎖風(fēng)險(xiǎn)。胡賽武裝已經(jīng)加入戰(zhàn)斗，目前主要配合以導(dǎo)彈攻擊以色列。如果未來兩三周戰(zhàn)爭升級，胡賽武裝將動(dòng)用一個(gè)核彈級的選項(xiàng)：封鎖曼德海峽。與霍爾木茲海峽一樣，封鎖成本非常低。只要有一枚導(dǎo)彈擊中過往商船，相關(guān)海域就會實(shí)質(zhì)封閉，所有船只將繞行地中海和好望角。這里，我們討論的是全球海運(yùn)貿(mào)易總量的約12%，原油的約10%。市場沒有對這部分風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

6.航海貨運(yùn)的長期影響。市場總以為，只要各方宣布停戰(zhàn)，物流就會恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)循環(huán)就會轉(zhuǎn)動(dòng)，而沒有看到，要讓以保險(xiǎn)為基礎(chǔ)的航運(yùn)體系恢復(fù)，需要更加漫長的時(shí)間——可能是數(shù)年。胡賽武裝的能力完全無法與伊朗相比，只是由于它這兩年對紅海（蘇伊士運(yùn)河至曼德海峽段）實(shí)施了可置信的威脅，就使得航道無法恢復(fù)正常時(shí)期的貨運(yùn)量——目前，該航道的整體貨運(yùn)量約為胡塞襲擊前（也就是是2023年11月前）的將近一半（約45~50%）。曼德海峽如此，我們可以估算，如果霍爾木茲海峽處在某種戰(zhàn)時(shí)狀態(tài)，對貨運(yùn)量的常態(tài)化影響。這部分影響當(dāng)然也沒有被定價(jià)。