清明結(jié)束了，今天要開盤了。

周末，消息面很熱鬧，甚至還傳特朗普要死了。

哈哈，簡直沒誰了。

現(xiàn)在各種真真假假，虛虛實(shí)實(shí)的博弈，會(huì)給股市帶來很大的擾動(dòng)。

這種擾動(dòng)不僅讓普通散戶虧錢，連機(jī)構(gòu)也被折磨得不行，來回反復(fù)爆倉。

消息面上的事，咱們放在后面說，先來說說即將發(fā)布的重要數(shù)據(jù) 。

一、中國PPI的抽血效應(yīng)

之前跟大家提過，為什么石油漲價(jià)會(huì)導(dǎo)致資本市場下跌。

主要原因是，石油是必需品，它漲價(jià)就必然會(huì)抽走更多資金，導(dǎo)致流動(dòng)性不足。

此外，它持續(xù)的高油價(jià)還會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)降低，需求下降，從而帶來經(jīng)濟(jì)衰退和通脹并行。

股價(jià)=PE*EPS

所以持續(xù)高油價(jià)會(huì)同時(shí)作用于PE和EPS上。

尤其是那些高估值的板塊要特別當(dāng)心。

別以為講個(gè)好故事就能壯熊膽。流動(dòng)性泛濫的時(shí)候，再蠢的故事都有人信，可流動(dòng)性不足的時(shí)候，大家就聽不進(jìn)故事了。

實(shí)際上，對(duì)于任何必需品而言，漲價(jià)都會(huì)有類似的效應(yīng)。

比如，把糧食價(jià)格大漲10倍，你看看還有人有心情炒股不？

最近印度股市就跌得比較慘。

那邊連化肥都緊缺，而現(xiàn)在正好是播種的季節(jié)。

而當(dāng)下的石油和天然氣緊缺導(dǎo)致不少印度人都沒法在家做飯了，30%左右的餐館也停業(yè)了。不少印度人都回農(nóng)村了，因?yàn)橹辽俎r(nóng)村還可以燒柴做飯。

所以嘛，印度股市能不跌嗎？

在油價(jià)上漲，中國的PPI也必然會(huì)上漲。

要知道中國制造的工業(yè)品也是必需品，甚至具備一定壟斷優(yōu)勢。

那么隨著中國PPI的上漲，還會(huì)進(jìn)一步抽走全球市場的流動(dòng)性。

對(duì)于弱小的國家而言，這就更加雪上加霜了。

不過這對(duì)東大來說，反而是好事。

畢竟全球一起漲價(jià)，咱們的成本優(yōu)勢更加凸顯，正好搶別人的市場。

像印度這種，不少工廠都減產(chǎn)和停產(chǎn)的，更是要依賴進(jìn)口了。

對(duì)于A股來說，PPI上升主要是帶來風(fēng)格上的變化。

未來的分化依然會(huì)很嚴(yán)重！亂炒要當(dāng)心！

二、美聯(lián)儲(chǔ)縮表的抽血效應(yīng)

別只顧著中東那點(diǎn)事。

下個(gè)月，沃什就要上臺(tái)了。

它主張降息+縮表。

會(huì)不會(huì)降息不知道，但縮表的概率不小。

如果沒發(fā)生中東戰(zhàn)爭，美聯(lián)儲(chǔ)的操作會(huì)更好控制節(jié)奏，但現(xiàn)在全球這么亂，它要是再摻和一下，不知道會(huì)激起多大浪花。

經(jīng)濟(jì)和股市都是復(fù)雜系統(tǒng)，一點(diǎn)微小的改變都可能發(fā)生蝴蝶效應(yīng)。更何況是美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策。

不過縮表也有不同的方式，有溫和的，有中庸的，也有激進(jìn)的。

就看沃什上臺(tái)要怎么干了。

對(duì)于全球大多數(shù)國家的央行來說，未來都會(huì)很為難。

一方面是物價(jià)上漲，另一方面是經(jīng)濟(jì)衰退。

加息抑制不了物價(jià)，反而會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)衰退。

降息會(huì)助推物價(jià)，但能減緩衰退，把問題后移。

而各國財(cái)政恐怕為了選票，大都會(huì)采取擴(kuò)張的手段。于是債務(wù)會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

所以呀，外部環(huán)境是越來越復(fù)雜，我覺得吧，學(xué)學(xué)巴菲特，持有點(diǎn)現(xiàn)金是有必要的。

可以幫助我們應(yīng)對(duì)未來的不確定性。

三、越來越像鬧劇了

清明期間，美伊雙方都在飆演技。

美國稱飛行員已經(jīng)被營救了。

伊朗則稱美軍營救飛行員“任務(wù)失敗”，其兩架“黑鷹”直升機(jī)和一架C-130運(yùn)輸機(jī)被擊落。

如何定義成敗，雙方可以各有各的標(biāo)準(zhǔn)。

美國營救飛行員后，特朗普放了狠話：如果霍爾木茲海峽不重新開放，他將摧毀伊朗的能源設(shè)施和橋梁。

最逗比的是，居然有人傳特朗普病危了，并說社交媒體上的信息不是特朗普本人發(fā)的。

哈哈，我知道不少人會(huì)信，至少是半信半疑。

由此可見，現(xiàn)在的情緒有多焦慮了。

不過沒過多久，特朗普就辟謠了。順便說道：在截止日期前“有很大機(jī)會(huì)達(dá)成協(xié)議”，但目前伊朗官方尚未釋放出接近達(dá)成協(xié)議的信號(hào)。

看到特朗普如此自信，穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊在社交媒體發(fā)文稱，封鎖霍爾木茲海峽這一戰(zhàn)略杠桿也必須繼續(xù)加以運(yùn)用。

設(shè)置昨天還威脅說，如果美國繼續(xù)犯錯(cuò)，還會(huì)把曼德海峽也封了。

說實(shí)在的，我是不建議普通人過度在意這些虛虛實(shí)實(shí)的消息。

咱們要評(píng)估的是：

1.海峽什么時(shí)候通行，通行量能達(dá)到什么水平？

2.雙方還有沒有繼續(xù)炸能源設(shè)施？

3.已損毀的能源設(shè)施有多少？需要多少時(shí)間重建？

4.如果伊朗收通行費(fèi)，會(huì)將油價(jià)中樞抬高多少？

反正從現(xiàn)在的情況看，短期內(nèi)，雙方的僵局都很難破。

拖得越久，流動(dòng)性沖擊的概率越高。

特朗普不斷的在下最后通牒，給出結(jié)束的時(shí)間。

但從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，這種不斷給出結(jié)束時(shí)間的戰(zhàn)爭，往往都會(huì)耗較長時(shí)間。

四 、特朗普還在意中期選舉嗎？

不少人都認(rèn)為特朗普為了中期選舉會(huì)盡快結(jié)束戰(zhàn)斗。

但這個(gè)想法不一定對(duì)。

特朗普是個(gè)商人，咱們不知道他背地里跟多少人在做交易。

他語無倫次，前后矛盾，左右搖擺，看上去好像是腦子出了問題。

但如果他不同的話是說給不同的人聽的，這就不一樣。

他背后可能有軍火商，石油商，金融大佬等利益不同的人群。

既然利益不同，特朗普就只能是善變的小公舉了。

早上說利于石油商的話，下午說利于金融大佬的話，晚上說利于軍火商的話。

對(duì)了，他自己還要讓家族和盟友通過炒股炒期貨賺錢。

所以呀，他一定在意中期選舉嗎？

反正特朗普是特朗普，共和黨是共和黨，美國是美國。

我并不認(rèn)為特朗普是在為美國著想，他想的可能只有自己的私利。

特朗普身邊的幕僚，其政治主張也有矛盾。所以這些人都在發(fā)表自己的看法。

比如，副總統(tǒng)萬斯就一直在說戰(zhàn)爭馬上就要結(jié)束了。

而防長赫格塞思就一直在鼓動(dòng)更多炸彈。

這些人也是特朗普的助攻，因?yàn)樘乩势盏哪康木褪牵?strong>制造一種“在打但沒真打”、“要停但沒真停”的模糊狀態(tài)。

只不過這種反復(fù)無常，最終會(huì)擾亂市場的定價(jià)機(jī)制。

然后會(huì)怎樣呢？大家可以想想。

對(duì)于普通人來說，倒是可以看看巴菲特最近的采訪。

這老頭特別有耐心的在等待機(jī)會(huì)。

反正就看你們鬧，老子就是4-5成倉位。

你們啥時(shí)候把美股鬧崩了，我就來抄底！

哈哈......

不過老巴跟絕大多數(shù)人最大的不同就是，他是真的有耐心，為了一個(gè)大機(jī)會(huì)，可以等兩三年。

普通人是很難做到的。

普通人是在底部的時(shí)候不敢買，漲起來了就總害怕錯(cuò)過機(jī)會(huì)。

牛市達(dá)成共識(shí)后，回調(diào)就趕緊買入，害怕踏空。（比如，3月新開戶460.14萬戶。相比去年3月的306.55萬戶，增長50.10%！）

這就是股神跟普通人的距離！

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