周末時，伊朗議長加利巴夫就建議世界重估「曼德海峽」經(jīng)濟價值，這其實也反應(yīng)出一個問題，世界對于伊朗的地緣定位和對全球經(jīng)濟的影響程度，似乎低估的太多，畢竟與霍爾木茲海峽比，誰對糧食和能源市場影響更大這個問題，只是到現(xiàn)在才被大家重視起來！過去，就算是美國、英國，似乎歷史上都沒有這種情況下的全球性封鎖。

而國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃發(fā)出的警告，我認為大概率會實現(xiàn)，因為美伊，一個是退了就沒有連任了，另一個是退了就沒有政權(quán)了，雙方怎么談，其深層的矛盾都不會解決！因此，2026 年全球經(jīng)濟灰犀牛除了石油，很可能還有正在發(fā)酵的糧食危機。

但伊朗局勢對全球糧食市場的沖擊，并非直接影響糧食生產(chǎn)，而是形成了 “能源 - 化肥 - 航運 - 糧食產(chǎn)量 - 糧價” 的傳導(dǎo)鏈條。

自美伊軍事沖突升級以來，伊朗目前還在對霍爾木茲海峽實施大規(guī)模封鎖，與其結(jié)盟的地區(qū)代理人武裝——也門胡塞武裝，也在同步威脅對曼德海峽加大襲擊力度，形成了 “伊朗控霍爾木茲、胡塞控曼德” 的聯(lián)動威懾。

而其對糧食產(chǎn)量的沖擊也體現(xiàn)于此！一方面，伊朗是全球第二大尿素出口國，海灣地區(qū)更是全球化肥生產(chǎn)核心區(qū)，沖突導(dǎo)致的天然氣供應(yīng)中斷，又直接沖擊了化肥產(chǎn)能（印度停產(chǎn)）。而另一方面，兩條關(guān)鍵水道的航運受阻，切斷了全球化肥與糧食貿(mào)易的核心運輸通道，尤其是對于東亞和北美而言，目前恰逢北半球春耕關(guān)鍵期，錯過施肥窗口將直接影響 2026 年全球主糧全年收成，這就為糧食危機埋下隱患。

而霍爾木茲海峽我們都知道素有 “世界油閥” 之稱，是波斯灣唯一的海上出口，但該海峽除了原油外，還承擔(dān)著全球約三分之一的海運化肥貿(mào)易，這主要是因為海灣地區(qū)供應(yīng)的全球 40% 尿素、30% 硫磺（磷肥核心原料），這些幾乎全部經(jīng)此航道外運。同時，全球 20% 的海運小麥貿(mào)易也依賴該通道完成流通（中東主食)。而對于全球農(nóng)業(yè)而言，合成氮肥支撐著全球半數(shù)以上的糧食產(chǎn)量，化肥供應(yīng)中斷，意味著主糧生產(chǎn)將直接面臨減產(chǎn)風(fēng)險！行業(yè)測算顯示，化肥用量減少 30%，小麥、玉米、水稻等主糧將減產(chǎn) 15%-30%，依賴進口化肥的國家減產(chǎn)幅度更是可達 50%。

目前，已有 21 艘滿載近 100 萬噸化肥的貨船滯留海灣地區(qū)，尿素價格一周內(nèi)漲幅超 30%，創(chuàng) 2022 年以來新高。

另一條曼德海峽，主要是作為蘇伊士運河的 “南大門”，是連通大西洋、地中海與印度洋的最短航線核心節(jié)點，但其對糧食貿(mào)易的影響更具全局性！因為該海峽最窄處僅 3.2 公里，承擔(dān)著全球 12% 的海運貿(mào)易量、20% 的海運小麥運輸和 40% 的海運化肥運輸，是亞歐非三大洲糧食貿(mào)易的核心走廊。

一旦航道受阻，往來亞歐的船只只能繞行非洲好望角，航程將延長 10-15 天，單船運輸成本增加 40 萬 - 100 萬美元，集裝箱運費漲幅最高可達 268%，疊加戰(zhàn)爭險保費的飆升，將直接推高糧食貿(mào)易的全鏈條成本。更值得警惕的是，若霍爾木茲與曼德海峽同時陷入持續(xù)封鎖，全球糧食與化肥供應(yīng)鏈將遭遇 “雙重鎖喉”，形成 1+1>2 的系統(tǒng)性沖擊，這時候，全球經(jīng)濟可能會因為伊朗陷入大衰退，全球除了美國、東大、俄羅斯外，大部分經(jīng)濟體都無法獨立扛過這次危機！

這是因為雙海峽危局對全球糧食價格的推升，不是單一路徑影響，而是輻射狀的影響！

首先，能源價格與糧食價格高度聯(lián)動，沖突已導(dǎo)致全球石油供應(yīng)減少 13%，布倫特原油價格突破 110 美元 / 桶，油價每上漲 10 美元 / 桶，糧價將同步上漲約 6%，而農(nóng)機作業(yè)、糧食運輸、加工環(huán)節(jié)的成本也將隨油價同步上行，形成上游漲價，下游買單，最后下游無力承擔(dān)，倒逼上游降價的過程。

發(fā)展下去就會導(dǎo)致供應(yīng)端持續(xù)收縮，沖擊全球糧食產(chǎn)能，而航運受阻，也會導(dǎo)致糧食流通效率驟降，區(qū)域性供需失衡加劇，糧食進口國的現(xiàn)貨采購成本大幅飆升！最后市場預(yù)期的恐慌性會被無線放大，投機資本涌入大宗商品市場，進一步放大糧價波動，形成 “越漲越搶、越搶越漲” 的惡性循環(huán)。

而在這場或有的糧食安全危機中，沖擊的分布，也會呈現(xiàn)出極強的不對稱性，三類主體將承受最沉重的打擊。

首當(dāng)其沖的是低收入糧食進口國與脆弱經(jīng)濟體，比如撒哈拉以南非洲的索馬里、肯尼亞、坦桑尼亞等國，他們超 90% 的化肥依賴進口，其中 30% 以上來自中東地區(qū)，化肥價格暴漲已導(dǎo)致當(dāng)?shù)鼗蕛r格漲至政府補貼價的三倍，農(nóng)民無力采購，主糧減產(chǎn)已成定局（還疊加俄烏）。

而埃及、蘇丹等北非國家 80% 以上的小麥依賴進口，外匯儲備薄弱（埃及債務(wù)危機），無力應(yīng)對糧食進口成本 50% 以上的漲幅，極易陷入人道主義危機。而斯里蘭卡、孟加拉國等南亞國家（主權(quán)信用危機），化肥進口高度依賴海灣地區(qū)，德國基爾世界經(jīng)濟研究所測算，若霍爾木茲海峽全面關(guān)閉，斯里蘭卡食品價格預(yù)計將飆升超 15%，漲幅僅次于津巴布韋。

而第二類是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)高度依賴化肥進口的新興經(jīng)濟體，其中印度作為全球第二大化肥消費國，40% 以上的尿素和磷酸鹽肥料來自海灣地區(qū)，目前國內(nèi)已有 11 家大型尿素廠停工，春耕生產(chǎn)受到嚴重沖擊，而作為全球大米出口大國，其產(chǎn)量波動將直接反向沖擊全球糧食供應(yīng)，尤其是伊朗、沙特等國依賴印巴大米供應(yīng)。而巴西化肥，也完全依賴進口，其中近一半需經(jīng)霍爾木茲海峽運輸，作為全球大豆、玉米核心出口國，其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受阻將進一步收緊全球糧食供應(yīng)，放大全球糧價波動。

最終，所有沖擊的落腳點都是全球低收入群體！尤其是對于食品支出占可支配收入比重超 50% 的群體而言，糧價上漲將直接擊穿其生存底線。世界糧食計劃署已發(fā)出警告，若中東戰(zhàn)事到 2026 年 6 月仍未結(jié)束，全球可能新增近 4500 萬人陷入嚴重饑餓，這個影響預(yù)計會超過俄烏沖突，而這個預(yù)計還是曼德海峽沒有關(guān)閉的情況下預(yù)測的。

當(dāng)前，全球經(jīng)濟本就處于增長放緩的弱復(fù)蘇周期，而糧食安全作為民生底線，關(guān)乎全球數(shù)十億人生存的系統(tǒng)性問題，從這點看，不管是伊朗還是美以都需要立足全球去思考這次的沖突！