港股上市銀行威海銀行日前發(fā)布2025年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，該行資產(chǎn)規(guī)模突破5000億元，營(yíng)收與凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，整體規(guī)模指標(biāo)呈現(xiàn)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。但在亮眼的規(guī)模增長(zhǎng)背后，該行零售業(yè)務(wù)板塊持續(xù)收縮、資產(chǎn)質(zhì)量隱憂加劇，同時(shí)管理層薪酬與普通員工差距明顯，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)與分配機(jī)制的關(guān)注

港股上市銀行威海銀行日前發(fā)布2025年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，該行資產(chǎn)規(guī)模突破5000億元，營(yíng)收與凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，整體規(guī)模指標(biāo)呈現(xiàn)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。但在亮眼的規(guī)模增長(zhǎng)背后，該行零售業(yè)務(wù)板塊持續(xù)收縮、資產(chǎn)質(zhì)量隱憂加劇，同時(shí)管理層薪酬與普通員工差距明顯，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)與分配機(jī)制的關(guān)注。

規(guī)模擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)失衡并存，零售貸款持續(xù)萎縮

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2025年威海銀行資產(chǎn)總額達(dá)5045.21億元，較上年增長(zhǎng)14.28%，成功跨越5000億元關(guān)口 。全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入99.18億元，同比增長(zhǎng)6.46%；凈利潤(rùn)25.04億元，增幅13.90%，規(guī)模與盈利指標(biāo)均保持正向增長(zhǎng)。在資產(chǎn)質(zhì)量方面，全行不良貸款率為1.41%，與上年水平持平，撥備覆蓋率160.14%，監(jiān)管指標(biāo)處于達(dá)標(biāo)狀態(tài) 。

然而，信貸結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著的單向傾斜特征。截至2025年末，威海銀行公司貸款余額達(dá)1715.23億元，較上年增加210.05億元，增幅13.96%，成為信貸投放的核心支柱。與之形成對(duì)比的是，個(gè)人貸款余額持續(xù)下滑，從上年的433.04億元降至374.10億元，減少58.94億元，降幅達(dá)13.61%。

從結(jié)構(gòu)占比看，公司貸款在總貸款中的比重由上年的72%升至76%，而個(gè)人貸款占比則從20%以上回落至16.5%以下 。一升一降之間，該行對(duì)公業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)的比重差距進(jìn)一步拉大，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)高度集中于公司業(yè)務(wù)的單一化特征，零售業(yè)務(wù)板塊持續(xù)收縮，戰(zhàn)略定位出現(xiàn)明顯偏移。

零售資產(chǎn)質(zhì)量連續(xù)惡化，不良率攀升至5%以上

規(guī)模收縮的背后，是威海銀行零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)惡化。雖然年報(bào)未直接披露零售貸款不良率，但通過數(shù)據(jù)推算可見，該行個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)已進(jìn)入高位區(qū)間。2025年末，全行不良貸款總額32.10億元，其中公司類不良貸款余額12.38億元。據(jù)此測(cè)算，個(gè)人貸款不良余額約19.72億元，對(duì)應(yīng)不良率約5.27%，處于較高水平。

回顧近五年數(shù)據(jù)，該行零售貸款風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)逐年加速攀升態(tài)勢(shì)。2020年，威海銀行零售貸款不良余額不足1.4億元，資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)穩(wěn)健。2021年不良余額增至3.18億元，2022年突破10億元大關(guān)至10.91億元，2023年進(jìn)一步升至15.5億元以上，2024年達(dá)22.42億元。不良率方面，2023年已攀升至3.5%，2024年升至5.18%，2025年再創(chuàng)新高。

從變化趨勢(shì)看，零售貸款質(zhì)量惡化自2022年起明顯加速，不良余額連續(xù)多年大幅增長(zhǎng)。盡管2025年該行通過主動(dòng)壓降規(guī)?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)敞口，但不良率仍持續(xù)上行，顯示零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出清壓力較大，前期積累的風(fēng)險(xiǎn)集中釋放，成為資產(chǎn)質(zhì)量管控的重點(diǎn)隱患。

高管薪酬居高不下，與普通員工差距持續(xù)擴(kuò)大

與業(yè)務(wù)層面的隱憂形成對(duì)照的是，威海銀行高管薪酬長(zhǎng)期處于較高水平，與員工平均薪酬差距顯著。年報(bào)顯示，2025年董事長(zhǎng)孟東曉薪酬為203.7萬元?；厮萁陻?shù)據(jù)，2021年孟東曉任行長(zhǎng)期間薪酬232.4萬元，2022年、2023年分別為210.8萬元、205.2萬元，2024年升任董事長(zhǎng)后薪酬203.3萬元，連續(xù)五年保持在200萬元以上 。

與之相比，該行員工平均薪酬水平差距明顯。2021年至2025年，員工年均薪酬分別為26.28萬元、29.98萬元、30.1萬元、31.56萬元、30.2萬元 。計(jì)算可見，孟東曉年度薪酬為員工平均薪酬的6.4倍至8.8倍，2025年差距約6.7倍，高管與員工薪酬分化明顯 。

橫向?qū)Ρ葋砜?，在資產(chǎn)規(guī)模3000-5000億元區(qū)間的中小上市銀行中，威海銀行董事長(zhǎng)薪酬處于第一梯隊(duì)。以山東同業(yè)為例，2024年青農(nóng)商行董事長(zhǎng)薪酬196萬元曾引發(fā)關(guān)注，而威海銀行董事長(zhǎng)同期薪酬已超200萬元，高于區(qū)域同業(yè)水平。在行業(yè)整體傾向于高管與風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)掛鉤的背景下，該行管理層薪酬與零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的匹配度引發(fā)市場(chǎng)討論。

轉(zhuǎn)型方向與現(xiàn)實(shí)壓力背離，后續(xù)經(jīng)營(yíng)待考

2024年，孟東曉接任董事長(zhǎng)后，曾在年報(bào)中提出推動(dòng)零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的規(guī)劃 。但從2025年經(jīng)營(yíng)結(jié)果看，零售貸款規(guī)模持續(xù)收縮、不良率攀升，轉(zhuǎn)型方向與實(shí)際經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)出現(xiàn)背離。在個(gè)人貸款不良率超5%的背景下，該行零售業(yè)務(wù)短期難以擺脫風(fēng)險(xiǎn)高壓狀態(tài)，此前的轉(zhuǎn)型策略面臨調(diào)整壓力。

整體而言，威海銀行2025年規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，存在信貸結(jié)構(gòu)失衡、零售風(fēng)險(xiǎn)高企、薪酬差距較大等問題。對(duì)公業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)能否覆蓋零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以及在風(fēng)險(xiǎn)管控與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面的后續(xù)舉措，將成為影響該行未來發(fā)展的關(guān)鍵因素。