波斯灣區域化工裝置現狀一覽

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作者 | 湯劍林

來源 | 油市小藍莓

編輯 | 楊蘭

審核 | 浦電路交易員

觀點小結

美以與伊朗地緣沖突持續時間超過一個月，期間中東多國化工與能源設施遭遇襲擊。4月6日，以色列對伊朗南部阿薩魯耶的?最大石化聯合體?發動了“強力打擊”，該設施負責伊朗約50%的石化產品生產。伊朗方面稱，供電、供水和供氧等輔助設施被毀，導致整個園區斷電 ，但核心的帕爾斯石化公司未受直接損傷。

此外，沙特阿拉伯東部城市朱拜勒的?SABIC石化基地?也在4月7日凌晨遭襲起火，該地區是全球最大的工業城之一，生產鋼鐵、汽油、化肥等多種關鍵工業品 。此次攻擊發生在沙特防空系統攔截多枚彈道導彈的背景下，部分導彈殘骸墜落在電力設施附近，爆炸導致部分化工裝置停車。

中東海灣地區石化裝置受損直接影響全球石化供應，后期海外地區石化裝置重啟時間仍待跟蹤。盡管近期美以與伊朗停火計劃談判，但地緣不確定性仍在，市場波動加劇，建議市場參與者注意控制風險。

01

煉廠

據統計，海灣國家煉廠產能合計約383萬桶/日，美以和伊朗地緣爆發以來，海灣國家煉廠由于物流、脹庫以及襲擊等因素導致煉廠降負明顯，目前統計損失產能267.27-277.27萬桶/日，基本海灣國家煉廠裝置均受到明顯沖擊。

圖1：海灣國家部分煉廠受地緣的影響

數據來源：FGE、紫金天風期貨

02

聚酯鏈（PX/EG）

中東地區PX產能589萬噸，其中霍爾木茲沿線產能152萬噸，出口產能預計120萬噸附近，占中東出口比例20%左右，受地緣影響，目前損失產能82萬噸，占比13%。4月7日沙特朱拜勒工業區遭大規模打擊，涉及裝置Satorp70萬噸產能，裝置或受影響。

中東地區乙二醇產能1049萬噸，其中霍爾木茲海峽沿線產能798萬噸，出口產能841.4萬噸，占中東出口比例80%左右，目前損失產能555.5萬噸。根據國家分布來看，沙特總產能775萬噸目前停車323萬噸、伊朗總產能179.5萬噸全部停車、科威特114.5萬噸目前停車53萬噸。

圖2 海灣國家PX/乙二醇產能變動

數據來源：ccf、trademap、紫金天風期貨

03

純苯苯乙烯

中東純苯產能集中在伊朗和沙特，分別主要分布在阿魯薩耶（43萬噸）和朱拜勒(182萬噸)，合計產能為225萬噸，占據中東總產能（485萬噸）約46%。

中東苯乙烯產能集中在伊朗和沙特，分別主要分布在阿薩盧耶（60萬噸）和朱拜爾工業城（193萬噸），合計產能為253萬噸，占據中東總產能（314萬噸）約81%。

圖3 海灣國家純苯苯乙烯產能分布

數據來源：OPIS、紫金天風期貨

04

氯堿（PVC/燒堿）

中東氯堿產能占比較低，燒堿占全球總產能約4%，PVC占比約2%；且該地區氯堿出口量亦較低，供應端受沖突影響較其他化工品要小。

圖4 海灣國家氯堿產能分布

數據來源：紫金天風期貨

05

甲醇

中東地區甲醇產能共計2685萬噸產能，伊朗1716萬噸，3月底開始部分裝置開始重啟，伊朗甲醇裝置多數處于阿薩魯耶地區，產能有1320萬噸，4月6日以色列對伊朗南部阿薩魯耶的?最大石化聯合體?發動了“強力打擊”，目前暫未聽聞官方消息發文裝置被摧毀。沙特產能635萬噸，裝置均處在朱拜勒園區，目前多套裝置處于停車狀態。

圖5 中東海灣國家甲醇產能分布

數據來源：卓創資訊、紫金天風期貨

06

尿素

中東地區尿素產能5200-5500萬噸，據阿格斯報告，中東是最大的尿素出口地區之一，年出口量高達2000萬噸，占全球海運貿易的35%，其中伊朗占比超過四分之一。波斯灣沿線的尿素產能達到3300萬噸。目前伊朗地區位于Assaluyeh和Bandar Abbas的主要化肥生產綜合體在遭受持續襲擊后已暫停運營，伊朗石油和石化產品的主要出口樞紐Kharg Island遭到攻擊，影響產品出口。其他地區尿素裝置由于收到天然氣供應和運輸的影響，開工率或被迫下降至40-50%。

圖6 中東海灣國家尿素產能分布

數據來源：市場公開資料、阿格斯、紫金天風期貨

07

聚烯烴（PP/PE）

地緣沖突直接導致中東地區聚烯烴裝置受損嚴重，根據市場消息顯示，4月初以來中東海外國家聚烯烴市場涉及停車產能有PE725萬噸，其中4月6日襲擊導致的停車產能有305萬噸，PP停車302萬噸，4月6日襲擊導致的停車產能187萬噸。而地緣沖突以來，由于各種因素導致的停車產能有PE2112萬噸，PP停車產能有842萬噸。

圖7 中東海灣國家PP/PE停車產能

數據來源：市場公開資料、紫金天風期貨

官方網站：http://bestanalyst.cn

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