在當(dāng)今競爭激烈的消費(fèi)金融市場中，中郵消費(fèi)金融有限公司（以下簡稱“中郵消金”）作為郵儲銀行控股的持牌機(jī)構(gòu)，本應(yīng)憑借其雄厚的股東背景和廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)健發(fā)展，然而現(xiàn)實(shí)卻不盡如人意。近期，中郵消金深陷規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管控失衡的困境，面臨著盈利下滑、合規(guī)內(nèi)控薄弱以及不良貸款高企等多重挑戰(zhàn)。

為了迅速擴(kuò)大市場份額，中郵消金不惜斥巨資加碼營銷引流。據(jù)中國郵政官網(wǎng)披露的招標(biāo)公告顯示，中郵消金啟動(dòng)了2026-2027年度權(quán)益類服務(wù)采購項(xiàng)目，采購預(yù)算高達(dá)3860萬元。根據(jù)招標(biāo)方案，中郵消金將通過招標(biāo)確定2家中標(biāo)單位，綜合得分最高者為中標(biāo)供應(yīng)商，第二名作為備選入庫供應(yīng)商，供應(yīng)商需為其提供為期兩年的權(quán)益類服務(wù)，涵蓋話費(fèi)、立減金、音視頻會(huì)員、生活服務(wù)等多種外部權(quán)益。登錄中郵錢包APP發(fā)現(xiàn)，這些權(quán)益已全面應(yīng)用于用戶引流活動(dòng)，成為其吸引借款用戶的核心手段。

營銷力度拉滿的背后，是中郵消金盈利增長的疲態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，中郵消金凈利潤逐年攀升至12.29億元的高點(diǎn)，但2024年卻同比下滑34.58%至8.04億元，與當(dāng)年75.41億元的營業(yè)收入形成鮮明反差，其營收已實(shí)現(xiàn)連續(xù)三年增長。2025年上半年，中郵消金曾實(shí)現(xiàn)營收39.72億元、凈利潤6.33億元，同比分別增長6.95%和165.97%，盈利能力看似亮眼；但據(jù)郵儲銀行最新披露，2025年全年中郵消金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入80.78億元，同比增長7.12%，凈利潤卻降至7.42億元，同比下滑7.71%，盈利增長承壓明顯。這表明，單純依靠營銷投入來擴(kuò)張規(guī)模，并不能從根本上解決盈利問題，反而可能因成本上升而進(jìn)一步壓縮利潤空間。

在追求規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，中郵消金的合規(guī)內(nèi)控卻顯得薄弱不堪。黑貓投訴平臺上的數(shù)據(jù)觸目驚心，截至3月30日，截至3月30日，中郵消金在黑貓投訴平臺的累計(jì)投訴量超1.7萬件，近30日投訴量達(dá)265件；其中，僅針對中郵錢包的投訴就達(dá)1112條，“暴力催收”“超額收費(fèi)”成為投訴高頻詞條。

多位消費(fèi)者在投訴中反映，中郵錢包的息費(fèi)水平遠(yuǎn)超預(yù)期。有消費(fèi)者表示，其在該平臺借款15000元、分24期還款，總還款額達(dá)19044元，經(jīng)測算真實(shí)年化IRR約為24.06%，不僅遠(yuǎn)超司法保護(hù)上限12%，也突破了持牌消金監(jiān)管上限20%的要求，涉嫌超額收費(fèi)。

另有消費(fèi)者吐槽，2025年借款8000元、分36期償還，最終需支付的利息與本金幾乎持平，息費(fèi)壓力巨大。

暴力催收則成為另一大投訴重災(zāi)區(qū)。有消費(fèi)者投訴稱，在中郵錢包借款逾期后，催收客服對其親友進(jìn)行反復(fù)電話轟炸、恐嚇甚至辱罵，嚴(yán)重影響正常生活。

合規(guī)漏洞的頻現(xiàn)已經(jīng)引起了監(jiān)管部門的關(guān)注。2025年3月25日，國家金融監(jiān)督管理總局廣東監(jiān)管局披露，中郵消金因未充分披露合作類產(chǎn)品信息、貸后管理不到位等違法違規(guī)行為被罰款85萬元，三名相關(guān)責(zé)任人同步被警告。而這并非其首次被罰，早在2024年7月，中郵消金就因“違反征信異議處理規(guī)定”被罰78萬元。一年之內(nèi)兩收罰單，無疑暴露了中郵消金在內(nèi)控管理上的嚴(yán)重缺陷。

在合規(guī)問題頻發(fā)的同時(shí)，中郵消金還面臨著不良貸款高企的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。為了快速出清不良資產(chǎn)、降低管理成本，中郵消金選擇了批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的方式。近日，中郵消金在銀登中心發(fā)布2026年第1期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，擬轉(zhuǎn)讓的個(gè)人消費(fèi)貸款未償本息總額達(dá)9.19億元，其中本金7.59億元、利息1.6億元，相關(guān)不良資產(chǎn)加權(quán)平均逾期天數(shù)達(dá)305.51天，借款人加權(quán)平均年齡35.72歲，于3月17日通過線上公開競價(jià)處置。這并非孤例。2025年12月22日，中郵消金曾接連推出兩期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，兩期資產(chǎn)包未償本息合計(jì)達(dá)24.93億元，其中本金16.07億元、利息8.86億元。

然而，“未訴即賣”的做法雖然能夠幫助中郵消金快速出表、避免風(fēng)險(xiǎn)累積，但長期依賴外部機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)，可能會(huì)削弱其在復(fù)雜逾期案件催收和法務(wù)處理等環(huán)節(jié)的自主能力，埋下潛在風(fēng)險(xiǎn)。不良資產(chǎn)的持續(xù)出清，也未能扭轉(zhuǎn)中郵消金資產(chǎn)負(fù)債率高企的態(tài)勢。

數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年，中郵消金的資產(chǎn)負(fù)債率連續(xù)三年攀升，從88.87%升至90.01%，資本承壓態(tài)勢明顯。天眼查App顯示，截至2024年末，其資產(chǎn)總計(jì)達(dá)672.29億元；而據(jù)郵儲銀行2025年年報(bào)披露，截至2025年末，中郵消金資產(chǎn)總額進(jìn)一步增至757.32億元，凈資產(chǎn)74.55億元，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管控壓力并未緩解。

盡管擁有郵儲銀行、新加坡星展銀行等7家中外名企的股東背景，以及與螞蟻集團(tuán)、京東科技等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的廣泛合作，但中郵消金仍未能跳出“規(guī)模擴(kuò)張-風(fēng)險(xiǎn)暴露-盈利承壓”的循環(huán)。2024年修訂的《消費(fèi)金融公司管理辦法》新增了“合作機(jī)構(gòu)管理”等內(nèi)容，明確要求持牌機(jī)構(gòu)對合作方實(shí)行名單制管理、禁止外包核心風(fēng)控環(huán)節(jié)，并強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。這對內(nèi)控薄弱的中郵消金而言，無疑是更大的挑戰(zhàn)。

面對當(dāng)前的困境，中郵消金若想走出困局，亟需在規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管控之間找到平衡點(diǎn)。一方面，應(yīng)優(yōu)化營銷策略，避免盲目投入導(dǎo)致成本上升；另一方面，應(yīng)加強(qiáng)合規(guī)內(nèi)控建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)在合規(guī)框架內(nèi)穩(wěn)健運(yùn)行。同時(shí)，還應(yīng)提升服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)意識，積極回應(yīng)消費(fèi)者訴求，以贏得市場的信任和口碑。

此外，中郵消金還應(yīng)加強(qiáng)與股東和合作機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，充分利用各方資源優(yōu)勢，共同應(yīng)對市場挑戰(zhàn)。在不良資產(chǎn)處置方面，應(yīng)探索多元化的處置方式，減少對外部機(jī)構(gòu)的依賴，提升自主處置能力。只有這樣，中郵消金才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。