本月開始，中東沖突不會再是主線

中東這場沖突，走到現在，哪怕沒有太多實際的談判。

我們幾乎也可以確定，暫時結束了。

從停火協議開始，美伊這場沖突對資本市場劇烈的那種影響，就宣告結束。

雖然很多人還有疑問：

這次的停火，是真停火嗎？

美以是不是在布局一場更大的陰謀，準備發動再一次更猛的打擊？

雙方只是暫時休息，還會卷土重來嗎？

霍爾木茲海峽真的會開放嗎？

就算美國想要停火，以色列真的會答應嗎？

以上的種種疑問，都非常合理。

但我認為，已經沒那么重要的。

首先，我們先達成一個共識。

大家以上的疑問，沒有人知道，或者說沒有人可以100%的說肯定會發生。

既然這是一個未知的東西。

我們不妨從底層邏輯去判斷，這會更靠譜。

為什么我認為大家的主線不要放在沖突上。

1、歷史規律看，戰爭對資產的影響，只會在前10%的時間里。

什么意思？

最簡單的就是俄烏沖突，現在已經4年了，但對股市、對資產價格影響最大的時候，也就是剛剛開始的70天里。

后面一邊打一邊談，但是大家情緒上對戰爭的影響已經越來越小了。

歷史上 ， 無論哪次戰爭，隨著時間的推移，幾十天，一兩百天后指數不僅會收覆先前的跌幅，甚至還會持續的創新高。

我們現在無法知道美伊這場沖突會持續多久。

但至少開始有停火協議出來，就說明不會持續太久。

2、從市場反應來看，已經在消化戰爭影響了。

大家還記得剛開始打的時候，全球股市都在下跌，甚至整個3月份，除了石油，其他資產基本慘不忍睹。

但3月中旬的時候，隨著雙方沒有進一步的消息，其實資本市場是 有在慢慢修復的。

后面的一度下跌，也只是因為局勢有進一步演變的趨勢，市場情緒再一步恐慌而已。

就像這一次，雙方傳出停火協議之后，第二天全球股市大漲，連帶著我們某A也漲了104點。

但晚上馬上有新消息，以色列襲擊黎巴嫩，霍爾木茲海峽再度關閉。

可是第二天的市場，并沒有把前一天的漲幅全部吃掉。

甚至部分科技的細分板塊，比如CPO和存儲，還繼續上漲，大盤也相對穩。

這說明，雖然霍爾木茲海峽沒有開放，但市場并不認為這是利空。

而且市場也有共識，這次只是暫時的停火，而不是最終的休戰。

但哪怕如此，市場就是認。

資本市場需要的是共識，需要的是預期。

現在的預期，就是認為不會有更大的黑天鵝出現了。

3、不管以s列想不想，美國短期都得想辦法撤出中東。

拋開短期會不會出現局勢反復的情況，我們就思考底層邏輯。

美國如果再不撤出會怎么樣？

川普能不能承擔這樣的后果？

想清楚本質，大家會對短期的波動，會更從容。

川普一開始以為是能像拿下委內瑞拉那樣，快速拿下伊朗的。

結果他發現想錯了，不僅短時間沒拿下伊朗。

還把自己拉入更大的危機當中。

因為中東的亂局，川普本人的支持率一路下滑，來到了歷史的新低，36%。

而因為伊朗封鎖了霍爾木茲海峽，石油漲價，導致美國國內通脹飛起，通脹抬頭，那下一步可能就會加息來壓制通脹。

而加息就會進一步沖擊美債和美股。

現在美債的規模已經來到了驚人的39萬億，如果加息，每年要還的利息就是一個天文數字。

別忘了，去年川普還在想盡辦法要鮑威爾降息的。

美股自然不用輸了，因為中東開打，美股的科技方向也非常猛。

所以不管從什么方面來看，川普打伊朗，什么好處都撈著。

既沒顛覆伊朗的Z權，也沒有控制霍爾木茲海峽。

還把自己國內的經濟和在國際上的形象摔得稀巴爛。

所以，我一直強調，川普是非常想撤出的，只是需要一個體面的臺階而已。

至于以色列想不想，不在川普的考慮范圍內。

今天， 川普 要求以色列總理內塔尼亞胡減少對黎巴嫩的打擊，以確保美伊談判順利進行。

這個動作，足以說明川普至少是短期想要喘口氣的。

所以我的結論很清楚，4月開始，市場漲跌受到中東沖突的影響會開始減少。

不是沒有，但只要沒有超預期的黑天鵝發生，影響就一定會逐漸衰弱。

市場也會逐漸回到主線上。

而什么是主線？

一定是能代表未來生產力革命的方向。

代表經濟增量的部分，是能有持續產能和利潤的公司等等。

所以還是那句話，大家要把關注度和注意力，放在更長期的底層邏輯來。

否則，接下來的市場恢復，牛行情恢復，也和各位無關。

也別總想著短線在石油、黃金方向上頻繁操作，風險太大。

你們要理解一個點，只要牛市還在，行情還在，不要計較短期幾天的波動。

相反，每次回調的時候，要相信，這可能是機會。

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因為4月份非常關鍵，一方面是沖突開始有停火的信號，那么市場的邏輯會重回主線上，這一點市場已經有反應。

但同時，因為這場沖突，大家也感受到單一的配置，風險是非常大的，而接下來有沒有可能會發生新沖突，或者其他黑天鵝事件，我們不知道。

那就更需要我們持續關注市場，持續學習和持續優化。

2025年開始，我認為我們大部分人，真的要重新認識到“資產配置”這四個字的重要性。

了解資產的底層邏輯，了解市場運行的規律。

尤其今年有些信號開始嶄露頭角了。

今天ppi開始戰爭了，因為沖突的開始，油價的上漲，其實cpi已經開始有抬頭。

之前大家覺得的通縮，要開始扭轉了。

包括今年多款手機廠商、電腦廠商已經開始漲價，那今年是不是就會開始通脹，那我們要如何應對。

很多東西都是系統化去做分析的，不是一篇文章能說清楚的。

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因為局勢是會變化的，市場也是會變化的，所以我們必須要持續的跟蹤，長線的布局。

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