大空頭做空后，特朗普親自下場喊單！霍爾木茲海峽最新消息，美伊談判今日舉行...

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昨夜美股納指漲0.35%并錄得八連漲，本周累漲4.68%；標普500指數跌0.11%，累漲3.56%并創去年11月份以來最大單周漲幅；道指跌0.56%，累漲3.14%。

大型科技股漲跌互現，英偉達、亞馬遜漲超2%，Meta、特斯拉微漲；英特爾漲1.07%，本周累漲24%，創2000年1月以來最大單周漲幅。谷歌、微軟小幅下跌，蘋果收平。

熱門中概股漲跌不一，蔚來漲超7%，理想汽車漲超5%，京東漲超2%，百度、小鵬集團微漲；網易、阿里巴巴、拼多多小幅下跌。

全球資產表現上，10日國際油價走低，WTI原油跌幅1.33%收于每桶96.57美元，WTI原油本周累跌約13.4%，為六年來最大單周跌幅；布倫特原油跌0.75%收于每桶95.20美元。國際貴金屬走勢震蕩，現貨黃金跌0.38%，報4748.05美元/盎司；現貨白銀漲0.7%，報75.87美元/盎司。LME銅價盤中一度上漲1.9%，至每噸12,928美元，創3月17日以來最高，而結算價漲1.3%。

01

特朗普親自下場"喊單"

北京時間昨日晚間，特朗普在Truth Social上發了一條讓整個華爾街都側目的帖子。

"帕蘭提爾科技公司（PLTR）已證明擁有強大的作戰能力和裝備。不信就問我們的敵人！！！"

消息一出，Palantir股價盤中直線拉升3.6%，一度增加了約105億美元市值。

這條帖子之所以炸裂，不僅因為內容本身——一位在任美國總統直接點名個股代碼、公開喊單——更因為時機太微妙了。美伊停火剛滿三天，霍爾木茲海峽局勢依然劍拔弩張，而Palantir的核心業務恰恰是為美軍和情報機構提供數據分析和戰場決策支持。

但華爾街顯然分成了兩派。"大空頭"邁克爾·伯里（Michael Burry）幾乎在特朗普發文同一時間表態：他仍在做空Palantir，持有長期看跌期權，并直言這只股票"嚴重高估"，合理價值遠低于50美元。Palantir目前股價在128美元附近，遠期市盈率高達約115倍。

本周，他在社交媒體發文直指An-t-h-r-o-p-ic正在蠶食Pa-l-a-n-t-ir的市場份額，隨后雖刪除了該帖子，但其空頭立場已早先公開披露。

Bu-r-ry的判斷觸動了市場的敏感神經。分析師和投資者此前已對Pa-l-a-n-t-ir的高估值存有疑慮，而估值高達3800億美元的An-t-h-r-o-p-ic正在快速擴張其面向企業的AI工具業務，被視為對Pa-l-a-n-t-ir商業模式的直接威脅。

Pa-l-a-n-t-ir股價年初至今已跌去近四分之一，Bu-r-ry的表態無疑加重了市場的悲觀情緒。特朗普發文后，Bu-r-ry在博客中再度重申看空觀點，明確表示不會關閉其空頭頭寸，顯示雙方分歧短期內難以彌合。

分析人士指出，Pa-l-a-n-t-ir的核心矛盾在于：其與美國政府的深度綁定為公司提供了穩定的收入來源和政治庇護，但高企的估值使其對任何競爭威脅的敘事都極為敏感。

Pa-l-a-n-t-ir在特朗普第二任期內持續斬獲新合同，業務擴張勢頭明顯，但股價年初至今的大幅回調表明，市場對其能否在商業AI賽道守住份額仍存疑慮。Bu-r-ry的做空邏輯正是押注于此——隨著An-t-h-r-o-p-ic等AI原生公司加速滲透企業市場，Pa-l-a-n-t-ir的競爭護城河或將受到侵蝕。

Benchmark分析師則更委婉地指出，當前估值已經提前消化了Palantir未來一年的上行空間。即便過去三年股價漲幅高達1670%，但2026年以來Palantir已經跌了約28%，僅上周就跌了近14%。

02

美國CPI出爐！

北京時間4月10日晚間，美國勞工統計局發布了3月消費者價格指數（CPI）報告，其中顯示，美國3月CPI同比增長3.3%，為2024年5月以來新高，但低于市場預估的3.4%，前值為2.4%；CPI環比增長0.9%，為2022年6月以來最大單月漲幅，但符合市場預期，前值為0.30%。

大幅拉升真正的元兇是能源。3月能源價格環比飆升10.9%，創2005年以來最大漲幅；其中汽油價格更是暴漲30.7%，創下2000年2月以來的最大月度漲幅。全美平均零售汽油價格飆升至4.14美元/加侖，為2022年8月以來最高水平。僅汽油一項的漲幅，就貢獻了整個CPI漲幅的四分之三。而這一切的根源都指向同一個地方：美伊沖突導致霍爾木茲海峽油運受阻，全球原油價格在過去40天里累計飆升超過30%。

不過，核心CPI講了另一個故事。剔除食品和能源后，核心CPI環比僅上漲0.2%，低于市場預期的0.3%；同比2.6%，也低于預期的2.7%。換句話說，如果把中東戰爭這個"外生變量"剝掉，美國的底層通脹其實還在降溫。

但問題在于，能源沖擊從來不是孤立的。高盛資產管理警告稱，"真正的考驗仍在前方"當前汽油價格飆升的成本還沒有充分傳導到航運、運輸、農產品等下游環節，未來幾個月能源通脹的"二次傳導效應"才是更大的威脅。高盛分析師甚至暗示，這份3月CPI"可能是未來一段時間內能看到的最佳總體通脹讀數"。

美國舊金山聯儲主席戴利表示，如果中東沖突迅速解決且國際油價回落，美聯儲降息“不是不可能”。

她指出：“如果通脹持續高于預期，我們會保持利率不變，直到確信通脹問題得到解決。”

CME FedWatch工具顯示，市場已經徹底放棄了4月和6月降息的幻想，維持利率3.50%-3.75%不變的概率分別高達99%和97%。更值得注意的是，3月會議紀要透露越來越多的美聯儲官員開始討論"加息的必要性"。

美聯儲官員近期的公開表態整體傾向于維持利率不變，直至通脹顯示出更明確的回落信號，同時評估能源沖擊的持續影響，目前市場正密切關注4月數據能否驗證二次效應的傳導路徑。

戴利認為，目前來看，美聯儲加息的可能性低于降息或維持利率不變。持續高企的油價意味著更高的通脹，但也會損害經濟增長。已經看到高油價影響經濟，人們因擔心成本上升而減少旅行。

戴利強調，將通脹率降至2%極為重要，但如果以犧牲就業為代價，會讓大量美國家庭陷入困境。美聯儲實現充分就業和通脹目標的風險是平衡的。

03

美伊談判今日舉行

所有的通脹焦慮、所有的油價博弈，最終都匯聚到了同一個焦點——今天在巴基斯坦伊斯蘭堡塞雷納酒店舉行的美伊高級別談判。

美國總統特朗普10日接受美國《紐約郵報》電話采訪時表示，與伊朗的會談結果將在24小時內明朗，并威脅稱如達不成協議，美軍將恢復對伊朗的打擊。

特朗普是在美副總統萬斯當天啟程前往巴基斯坦首都伊斯蘭堡后不久發表此番言論。特朗普說：“大約24小時后，我們就會見分曉。很快就會有結果了。”

特朗普還威脅稱，美國軍艦正在重新準備彈藥和武器，“如果最終無法達成協議，我們將動用這些武器，而且會極其高效地使用它們”。

美方副總統萬斯前往參與談判，隨行的還有總統特使威特科夫和特朗普的女婿庫什納。與此同時，據新華社援引美國《華爾街日報》10日報道，美國和伊朗即將在伊斯蘭堡開始談判之際，美軍繼續向中東地區部署戰機和部隊，為后續可能的軍事行動做準備。

伊朗方面由議會議長卡利巴夫率團抵達伊斯蘭堡，代表團涵蓋安全、政治、軍事、經濟、法律等多個領域。卡利巴夫在談判前表示"我們心懷善意，但我們不信任美國。"他還提到，伊朗過去與美國的談判經驗"總是以失敗告終，而且他們會違背協議"，"不到一年的時間里，在談判進行到一半時，盡管伊朗方面懷有善意，他們卻兩次襲擊我們。"伊朗武裝部隊的表態則更加強硬：如果美方未遵守承諾且戰火重燃，伊朗將發動"毀滅性打擊"。

從雙方開出的條件來看，分歧巨大。美方提出了"15點計劃"，特朗普聲稱協議內容"99%是關于絕不允許伊朗擁有核武器"，核心訴求是伊朗停止鈾濃縮、交出高濃縮鈾庫存。伊朗方面則在談判開始前就拋出了一個"前置條件"：以色列必須停止對黎巴嫩的軍事行動，否則伊朗代表團拒絕正式進入談判議程。但以色列方面的立場很明確——黎巴嫩"不在停火范圍內"，將繼續打擊真主黨。

而霍爾木茲海峽的現實狀況比想象中更加嚴峻。過去24小時，僅有4艘船只通過海峽，當前流量僅為正常水平的10%。約230艘滿載油輪滯留在海峽附近，全球約20%的石油和天然氣運輸受到影響。

特朗普稱霍爾木茲海峽是"國際水域"，伊朗無權收取通行費，并聲稱海峽"很快就會重新開放，無論如何都會開放"。與此同時，英國已宣布下周將召集40多個國家的國際會議，商討在不支付伊朗"通行費"的前提下恢復航運方案，并討論對伊朗實施新一輪制裁。

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