“京東是第一個(gè)積極擁抱國(guó)家貼息政策的，在全網(wǎng)第一個(gè)上線(xiàn)國(guó)家貼息政策和相應(yīng)的標(biāo)簽”，2026AWE中國(guó)家電創(chuàng)新零售峰會(huì)間隙，京東科技消費(fèi)金融事業(yè)部副總裁劉家瑞在接受中國(guó)家電網(wǎng)記者采訪時(shí)如是說(shuō)。這句看似平常的表述，實(shí)則折射出京東科技在家電產(chǎn)業(yè)變革浪潮中的獨(dú)特角色——既是政策紅利的“放大器”，又是產(chǎn)業(yè)痛點(diǎn)的“縫合者”。

　　京東科技消費(fèi)金融事業(yè)部副總裁 劉家瑞

　　政策杠桿下的“雙刃劍”：如何讓紅利真正落地?

　　回顧過(guò)去一年，國(guó)補(bǔ)政策對(duì)家電市場(chǎng)的提振效應(yīng)有目共睹。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2025年以舊換新相關(guān)商品銷(xiāo)售額超過(guò)2.6萬(wàn)億元，惠及超3.6億人次。其中，家電以舊換新超過(guò)了1.29億件，且一級(jí)能效產(chǎn)品占比超90%，高端智能綠色產(chǎn)品滲透率明顯提升。然而，政策落地的“最后一公里”始終是塊難啃的骨頭。對(duì)于家電產(chǎn)業(yè)鏈上的供應(yīng)商和零售商而言，國(guó)補(bǔ)意味著先墊資后結(jié)算，資金占?jí)褐芷谕L(zhǎng)達(dá)數(shù)月;不同地區(qū)、不同品類(lèi)的補(bǔ)貼政策差異，又導(dǎo)致企業(yè)需要應(yīng)對(duì)多個(gè)操作平臺(tái)、多套數(shù)據(jù)維度，運(yùn)營(yíng)成本陡增。河南海一電器便是典型案例，這家零售經(jīng)銷(xiāo)商在國(guó)補(bǔ)高峰期面臨的墊資壓力一度讓其現(xiàn)金流瀕臨警戒線(xiàn)。

　　正是在這樣的背景下，京東供應(yīng)鏈金融的“政策杠桿”價(jià)值得以凸顯。劉家瑞向記者透露的一組數(shù)據(jù)頗具說(shuō)服力：目前京東科技服務(wù)的國(guó)補(bǔ)客戶(hù)已超1萬(wàn)家，累計(jì)授信規(guī)模達(dá)600億元，融資支持突破千億。“我們依托國(guó)補(bǔ)政策，積極與商家協(xié)同發(fā)力，將國(guó)補(bǔ)逐步轉(zhuǎn)化為貼息福利，并進(jìn)一步延伸至免息服務(wù)，助力更多客戶(hù)參與其中”，劉家瑞在采訪中提到的這一思路，本質(zhì)上是在政策紅利與市場(chǎng)需求之間架設(shè)一座“金融橋梁”。

　　以上述提到河南海一電器為例，京東科技為其提供的一體化金融服務(wù)，將國(guó)補(bǔ)專(zhuān)項(xiàng)授信額度提升至3億元，使其在國(guó)補(bǔ)期間實(shí)現(xiàn)了GMV超13.6%的增長(zhǎng)。這背后是京保貝、貨押貸等產(chǎn)品的靈活組合，通過(guò)應(yīng)收賬款融資破解資金周轉(zhuǎn)難題，以動(dòng)產(chǎn)融資盤(pán)活庫(kù)存價(jià)值，在不搬倉(cāng)、不挪倉(cāng)的前提下實(shí)現(xiàn)“入倉(cāng)即可貸”。截至目前，京保貝已服務(wù)超50家客戶(hù)實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款出表，累計(jì)出表規(guī)模突破500億元，融資比例最高可達(dá)100%，并獲得四大國(guó)內(nèi)知名審計(jì)機(jī)構(gòu)認(rèn)可。

　　值得關(guān)注的是，京東科技并未止步于單純的資金支持，而是試圖打通政策落地的“數(shù)據(jù)堵點(diǎn)”。通過(guò)將國(guó)補(bǔ)政策要求內(nèi)嵌至風(fēng)控模型，企業(yè)只需在京東生態(tài)內(nèi)完成單點(diǎn)操作，即可自動(dòng)匹配補(bǔ)貼資格、融資額度與還款周期。這種“政策+金融”的耦合設(shè)計(jì)，讓原本割裂的補(bǔ)貼申請(qǐng)與資金周轉(zhuǎn)流程合二為一，企業(yè)得以將精力從繁雜的流程中解放出來(lái)，真正聚焦于業(yè)務(wù)本身。

　　內(nèi)生動(dòng)力重構(gòu)：從“賣(mài)產(chǎn)品”到“經(jīng)營(yíng)用戶(hù)”的金融+AI邏輯

　　如果說(shuō)政策杠桿解決的是“眼前之困”，那么京東科技在消費(fèi)金融創(chuàng)新與AI技術(shù)應(yīng)用上的布局，則指向家電業(yè)的“長(zhǎng)遠(yuǎn)之變”。在家電行業(yè)從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)的今天，單純的價(jià)格戰(zhàn)已難以為繼，如何深度挖掘用戶(hù)全生命周期價(jià)值，成為企業(yè)突圍的關(guān)鍵。劉家瑞在采訪中反復(fù)提及的“場(chǎng)景化金融”與“AI互動(dòng)”，恰好為此提供了兩條清晰的路徑。

　　“針對(duì)家裝用戶(hù)，我們推出了‘裝修貸+家電分期’組合產(chǎn)品”，劉家瑞舉例道，首次購(gòu)房用戶(hù)既可通過(guò)裝修貸款解決硬裝資金，又能在京東購(gòu)買(mǎi)家電時(shí)享受免息分期。這種基于用戶(hù)畫(huà)像的場(chǎng)景化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，將原本離散的消費(fèi)行為串聯(lián)為整體解決方案。更深層的價(jià)值在于，通過(guò)數(shù)據(jù)追蹤用戶(hù)在家裝設(shè)計(jì)、施工、軟裝等不同階段的消費(fèi)特征，京東科技能夠?qū)崿F(xiàn)精準(zhǔn)的“時(shí)段營(yíng)銷(xiāo)”，如施工階段推送裝修貸額度，軟裝階段疊加家電分期優(yōu)惠，將金融權(quán)益與用戶(hù)需求動(dòng)態(tài)匹配。目前，僅京小貸信用貸產(chǎn)品單戶(hù)最高額度已達(dá)1000萬(wàn)元，服務(wù)超200萬(wàn)中小微客戶(hù)，年度融資支持突破5000億元。

　　AI技術(shù)的加入，則讓這種用戶(hù)經(jīng)營(yíng)能力有了質(zhì)的飛躍。在劉家瑞看來(lái)，京東科技“金融+AI”的差異化競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在三個(gè)層面：其一是面向消費(fèi)者的智能產(chǎn)品免息購(gòu)，如針對(duì)掃地機(jī)器人、智能音箱等AI硬件，推出“0息分期”降低消費(fèi)門(mén)檻。“一個(gè)6000元的機(jī)器人，分12期每月只需付500元，這讓月可支配收入4000元以下的工薪階層也能提前享受到科技產(chǎn)品。”其二是AI營(yíng)銷(xiāo)互動(dòng)工具的創(chuàng)新，近期灰度測(cè)試的“AI砍價(jià)”功能，讓用戶(hù)可在京東頁(yè)面與智能客服直接互動(dòng)，通過(guò)對(duì)話(huà)獲取優(yōu)惠券或免息券。“就像在店里跟人家砍價(jià)一樣，之前線(xiàn)上平臺(tái)沒(méi)有這個(gè)能力，現(xiàn)在可以實(shí)現(xiàn)了。”其三是面向企業(yè)的AI內(nèi)容生產(chǎn)，京東科技已為眾多家電品牌定制AI生成的營(yíng)銷(xiāo)視頻，制作周期壓縮至一周左右，成本較傳統(tǒng)拍攝大幅降低，其中為某三筒洗衣機(jī)定制的視頻全網(wǎng)傳播量達(dá)數(shù)百萬(wàn)級(jí)。

　　更值得玩味的是“JoyInside”戰(zhàn)略的推出。這一被劉家瑞稱(chēng)為“把AI引入物理世界”的嘗試，試圖將京東的AI能力植入家電硬件：搭載VLA模型的智能設(shè)備可實(shí)現(xiàn)跨模態(tài)環(huán)境感知與自主決策，語(yǔ)音交互支持多語(yǔ)種、跨年齡段識(shí)別，甚至具備長(zhǎng)期記憶與情感共情能力。目前，該方案已接入超40家品牌，覆蓋早教伴學(xué)、情感陪伴、養(yǎng)老照護(hù)等場(chǎng)景。其深層邏輯在于，當(dāng)金融工具降低了用戶(hù)購(gòu)買(mǎi)硬件的門(mén)檻，AI能力又提升了硬件的使用價(jià)值，一個(gè)“硬件+軟件+服務(wù)”的閉環(huán)便悄然成型，這讓京東平臺(tái)不再僅是銷(xiāo)售渠道，而成為家電產(chǎn)品智能化升級(jí)的賦能者。

　　從國(guó)補(bǔ)政策的加速器，到場(chǎng)景化金融的架構(gòu)師，再到AI技術(shù)的賦能者，京東科技的演進(jìn)軌跡揭示了一個(gè)趨勢(shì)：在產(chǎn)業(yè)邊界日益模糊的時(shí)代，家電業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)正從單一的產(chǎn)品力比拼，轉(zhuǎn)向“政策解讀能力+金融設(shè)計(jì)能力+技術(shù)應(yīng)用能力”的綜合較量。正如劉家瑞所言：“京東科技希望成為家電行業(yè)源源發(fā)展的動(dòng)力源泉和活水”，當(dāng)這汪活水持續(xù)注入，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的土壤必將催生更多可能性。而對(duì)于身處變局中的家電企業(yè)而言，關(guān)鍵在于能否借力這股浪潮，將外部勢(shì)能轉(zhuǎn)化為自身的內(nèi)生動(dòng)力。