頂級(jí)機(jī)構(gòu)建倉！7只航天小盤股獲摩根、瑞銀、高盛重倉，商業(yè)航天爆發(fā)前夜的聰明錢布局
2026年政府工作報(bào)告首次將商業(yè)航天列為“戰(zhàn)略性新興支柱產(chǎn)業(yè)”，與AI、6G、算力并列成為新質(zhì)生產(chǎn)力核心賽道。這可不是說說而已，國家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，2026年中央預(yù)算內(nèi)投資對(duì)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域同比增長40%，重點(diǎn)傾斜低軌星座規(guī)?；渴?、航天級(jí)元器件國產(chǎn)化攻關(guān)。
國家航天局2025年11月設(shè)立商業(yè)航天司，這是中國首個(gè)國家級(jí)商業(yè)航天專職監(jiān)管機(jī)構(gòu)，徹底結(jié)束了過去多部門“五龍治水”的分散管理模式?！锻七M(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2025-2027年)》明確硬指標(biāo)：2026年商業(yè)發(fā)射占比超60%、核心器件國產(chǎn)化率超80%、可復(fù)用火箭成本再降30%。
這些政策紅利正在快速轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)動(dòng)能。2026年一季度，國內(nèi)商業(yè)航天發(fā)射次數(shù)同比增長52%，衛(wèi)星制造訂單金額突破120億元，創(chuàng)歷史新高。而最敏銳的資金已經(jīng)提前布局，摩根大通、瑞銀、高盛等國際頂級(jí)投行在2025年四季度集體出手，扎堆建倉7只航天小盤股，動(dòng)作整齊得讓人驚訝。

博云新材（002297），流通市值約62億元，先進(jìn)復(fù)合材料領(lǐng)域龍頭。公司碳/碳復(fù)合材料產(chǎn)品用于火箭發(fā)動(dòng)機(jī)噴管、飛機(jī)剎車盤等高溫部件，和多家航天單位深度合作。2026年4月10日一季報(bào)預(yù)告，凈利潤1.11億元至1.42億元，同比增長111.94倍至143.49倍，這個(gè)增速直接亮瞎市場。
2025年四季度，摩根大通新進(jìn)370萬股，瑞銀新進(jìn)320萬股，高盛新進(jìn)310萬股，摩根士丹利新進(jìn)253萬股，四家外資齊齊現(xiàn)身前十大流通股東。業(yè)績暴增主要源于硬質(zhì)合金板塊量價(jià)齊升，而航天復(fù)合材料業(yè)務(wù)正成為新的增長極，隨著可復(fù)用火箭技術(shù)成熟，高溫部件需求將持續(xù)爆發(fā)。
全信股份（300447），流通市值約39億元，國家航天工程線纜領(lǐng)域核心配套商。火箭、衛(wèi)星內(nèi)部成千上萬的電子設(shè)備，都靠它家的特種線纜連接，這些線纜能在極端溫度、振動(dòng)和輻射環(huán)境下穩(wěn)定工作，技術(shù)門檻極高。
2025年公司經(jīng)營現(xiàn)金流凈額3.97億元，較2024年同期的-484萬元增長超83倍，這個(gè)數(shù)據(jù)比凈利潤更有說服力。摩根大通四季度新進(jìn)122萬股，瑞銀新進(jìn)90萬股，高盛新進(jìn)85萬股，三家外資同步建倉，顯然看中其在航天配套領(lǐng)域的穩(wěn)固地位和現(xiàn)金流改善。隨著衛(wèi)星組網(wǎng)加速，特種線纜需求將呈幾何級(jí)增長。
星網(wǎng)宇達(dá)（002829），市值約46億元，給衛(wèi)星做“導(dǎo)航大腦”的公司，慣性導(dǎo)航、衛(wèi)星通信、相控陣天線技術(shù)實(shí)力雄厚。產(chǎn)品已用于低軌衛(wèi)星，還為自動(dòng)駕駛、無人機(jī)供貨，業(yè)務(wù)多元化布局清晰。
三季報(bào)業(yè)績同比增長260%，這個(gè)數(shù)據(jù)直接把外資吸引過來。瑞銀持倉234萬股，摩根士丹利205萬股，高盛183萬股，巴克萊160萬股，四家外資扎堆，而社?；?04組合卻在此時(shí)退出，國內(nèi)機(jī)構(gòu)和國際資本上演了一場“多空對(duì)決”。低軌衛(wèi)星星座建設(shè)加速，公司導(dǎo)航與通信產(chǎn)品需求持續(xù)釋放。
中光防雷（300414），流通市值約43億元，防雷產(chǎn)品在商業(yè)航天領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，與航天核心配套企業(yè)深度合作。地面發(fā)射場、測控站等設(shè)施對(duì)雷電防護(hù)有剛性需求，這是航天產(chǎn)業(yè)鏈不可或缺的環(huán)節(jié)。
2025年四季度，摩根大通加倉38萬股，巴克萊新進(jìn)82.5萬股，摩根士丹利新進(jìn)66萬股，雖然瑞銀有所減倉，但整體外資持倉仍呈增長態(tài)勢。隨著商業(yè)發(fā)射占比提升，發(fā)射場數(shù)量和密度增加，防雷設(shè)備需求將同步增長，公司有望分享行業(yè)爆發(fā)紅利。
金祿電子（301282），流通市值約20億元，PCB主業(yè)國內(nèi)百強(qiáng)排第41位，子公司已與國內(nèi)商業(yè)航天頭部企業(yè)合作，衛(wèi)星領(lǐng)域產(chǎn)品批量供貨。這意味著它拿到了衛(wèi)星大規(guī)模組網(wǎng)訂單的“長期入場券”，隨著低軌衛(wèi)星星座建設(shè)加速，訂單將持續(xù)放量。
三家外資動(dòng)作整齊，三季度集體新進(jìn)：摩根大通59萬股，巴克萊56萬股，高盛34萬股。股價(jià)從三季度至今累計(jì)漲幅10%出頭，屬于慢牛走勢，外資顯然在耐心布局，等待行業(yè)爆發(fā)帶來的估值重估。
信音電子（300921），流通市值僅13億元，名單中市值最小的公司之一，在研低軌道衛(wèi)星地面接收裝置連接器項(xiàng)目正處于試產(chǎn)階段。連接器是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)用戶終端關(guān)鍵接口元件，市場潛力巨大，一旦量產(chǎn)將帶來業(yè)績爆發(fā)。
摩根士丹利新進(jìn)41萬股，高盛和瑞銀各新進(jìn)32萬股，外資布局顯然押注其未來在衛(wèi)星地面終端市場的突破。隨著衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化加速，地面接收設(shè)備需求將呈爆發(fā)式增長，公司有望實(shí)現(xiàn)彎道超車。
思泰克（300831），流通市值約25億元，主業(yè)機(jī)器視覺檢測設(shè)備，應(yīng)用于商業(yè)航天器制造核心制程的質(zhì)量管控，相當(dāng)于給航天制造裝上“智能眼睛”。在精密零部件焊接、裝配環(huán)節(jié)，對(duì)質(zhì)量要求零缺陷，公司產(chǎn)品不可或缺。
2025年四季度，瑞銀、摩根士丹利、摩根大通集體新進(jìn)，攜手進(jìn)入前十大流通股東行列。商業(yè)航天制造精度要求持續(xù)提升，機(jī)器視覺檢測設(shè)備需求將同步增長，公司有望成為航天智能制造領(lǐng)域的隱形冠軍。
外資布局航天小盤股的邏輯非常清晰，避開熱門整機(jī)或衛(wèi)星運(yùn)營公司，深入產(chǎn)業(yè)鏈上游，尋找關(guān)鍵材料、核心零部件或?qū)Ｓ迷O(shè)備的“隱形冠軍”。這些公司普遍市值?。?0億-60億），業(yè)務(wù)專注且技術(shù)壁壘高，行業(yè)爆發(fā)期業(yè)績彈性大。
2025年10月，摩根大通宣布1.5萬億美元“安全與韌性倡議”，將“國防與航空航天”列為四大核心投資領(lǐng)域之一，反映全球頂尖金融機(jī)構(gòu)對(duì)航天產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略價(jià)值的重新評(píng)估。這些“聰明錢”的全球視野和前瞻性，使其在A股的調(diào)倉動(dòng)向格外值得關(guān)注。
商業(yè)航天從“概念”走向“商業(yè)化落地”，國家航天局設(shè)司、地方政府砸錢、訂單放量，這個(gè)趨勢外資看得很清楚。2026年商業(yè)發(fā)射占比超60%、核心器件國產(chǎn)化率超80%，這些硬指標(biāo)將推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展期。
7家公司分布在復(fù)合材料、防雷、連接器、線纜、導(dǎo)航通信等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，勾勒出完整的商業(yè)航天上游產(chǎn)業(yè)鏈圖譜。外資在2025年四季度的集中布局，發(fā)生在技術(shù)突破消息之前，展現(xiàn)出“春江水暖鴨先知”的敏銳度。
博云新材一季度超百倍業(yè)績預(yù)增，全信股份現(xiàn)金流近83倍暴增，星網(wǎng)宇達(dá)260%增速，這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為投資主線提供了最直接、最有力的驗(yàn)證。隨著商業(yè)航天進(jìn)入爆發(fā)期，這些被外資重倉的“隱形冠軍”，將迎來業(yè)績與估值的雙重提升。