霍爾木茲海峽一封鎖，中國(guó)電驢直接成了東南亞人民眼里的“兩輪菩薩”。

前段時(shí)間，老撾首都一家中國(guó)電商門店，1000多臺(tái)庫(kù)存被一搶而空。泰國(guó)、菲律賓的雅迪、愛瑪門店，銷量比沖突前暴漲好幾倍。銷售數(shù)據(jù)傳回來(lái)，中國(guó)電驢的老板們估計(jì)都要熱淚盈眶，甚至想給這場(chǎng)局勢(shì)記上一功。

戰(zhàn)爭(zhēng)開打之后，東南亞經(jīng)歷了史無(wú)前例的油荒。6億東南亞人民，摩托車保有量高達(dá)2.5億輛，拉客、擺攤、送貨全靠?jī)蓚€(gè)輪子。油價(jià)暴漲，對(duì)他們來(lái)說是真的要命，于是中國(guó)電驢一夜之間成了救命稻草。

過去十幾年，中國(guó)兩輪電車在國(guó)內(nèi)卷到利潤(rùn)微薄，賺的還不如隔壁奶茶店零頭。現(xiàn)在家門口這個(gè)超級(jí)市場(chǎng)突然敞開大門，可謂是終于熬出頭了。

今天就來(lái)聊一聊，中國(guó)電驢席卷東南亞的這場(chǎng)勝利，以及這場(chǎng)意外的紅利還能享受多久。

如果說美國(guó)是四輪車上的國(guó)家，那東南亞就是兩輪車上的國(guó)家。整個(gè)東南亞76%的家庭都有摩托車，保有量超2.5億輛，年銷量接近1500萬(wàn)輛，是全球僅次于中國(guó)和印度的第三大市場(chǎng)。

摩托車在東南亞這么普及，原因很簡(jiǎn)單。一是島嶼多、山路多、小巷窄，四個(gè)輪子進(jìn)不去的地方，兩個(gè)輪子都能通行。二是這里大部分國(guó)家人均GDP還沒到能大規(guī)模普及汽車的水平，一輛摩托只是汽車價(jià)格的零頭，買得起、養(yǎng)得起、也好停放。

對(duì)東南亞人來(lái)說，摩托車不只是交通工具，更是實(shí)打?qū)嵉纳a(chǎn)資料。快遞送貨、擺攤養(yǎng)家全靠它，就連東南亞的網(wǎng)約車都是兩輪的，光摩的注冊(cè)司機(jī)就接近800萬(wàn)人。

這個(gè)年銷1500萬(wàn)輛的超級(jí)市場(chǎng)，錢基本都被日本人賺走了。本田一家在東南亞份額就有67.5%，雅馬哈也有20%多，兩家加起來(lái)超過90%。就算躺著吃老本，再穩(wěn)賺二十年也問題不大。

但誰(shuí)也沒想到，中東局勢(shì)把幾十年未見的石油危機(jī)重新炸了出來(lái)。東南亞受影響尤其大，除了文萊和馬來(lái)西亞這兩個(gè)石油出口國(guó)，大部分國(guó)家社會(huì)運(yùn)行都嚴(yán)重依賴燃油摩托，而且石油進(jìn)口基本都走波斯灣。油價(jià)一漲，整個(gè)國(guó)家都慌了。

比如菲律賓，95%以上的石油來(lái)自波斯灣，3月24日直接宣布進(jìn)入國(guó)家能源緊急狀態(tài)。柬埔寨6300多個(gè)加油站一次性關(guān)了三分之一，老撾2600多個(gè)加油站也關(guān)了40%。緬甸更夸張，全國(guó)搞起單雙號(hào)限行，讓當(dāng)?shù)厝艘搀w驗(yàn)了一把特殊的交通管制。

不過，能拯救東南亞的中國(guó)電驢，這些年在國(guó)內(nèi)的日子并不好過。

中國(guó)是全球最大的兩輪電動(dòng)車市場(chǎng)，保有量超4億輛，平均每3到4個(gè)中國(guó)人就有一輛小電驢。2024年賣出近5000萬(wàn)臺(tái)，是東南亞全年摩托車銷量的三倍多。

按理說守著這么大的盤子，廠商該躺著數(shù)錢，可現(xiàn)實(shí)是，造電驢、賣電驢是一門非常苦逼的生意。原因很簡(jiǎn)單，一輛電驢拆開就是電池、電機(jī)、車架，全都能外部采購(gòu)。技術(shù)門檻低，產(chǎn)品就只能同質(zhì)化，最后大家一起卷價(jià)格、卷渠道、卷營(yíng)銷。

2009年，愛瑪豪擲3000萬(wàn)簽下周杰倫，打破行業(yè)代言記錄，在全國(guó)怒開2.5萬(wàn)家門店。雅迪則狂刷衛(wèi)視廣告、村頭刷墻，把門店開到4萬(wàn)多家。幾輪慘烈廝殺，行業(yè)從巔峰期2000多家企業(yè)，一路干到只剩寥寥幾家。

可活下來(lái)的廠家日子依舊不好過。老大雅迪2024年賣了1302萬(wàn)臺(tái)，凈利潤(rùn)率只有4.5%，利潤(rùn)水平和廢品回收差不多。曾經(jīng)被捧為兩輪界特斯拉的小牛，被價(jià)格戰(zhàn)和渠道戰(zhàn)教育得明明白白，業(yè)績(jī)連虧三年。

更尷尬的是，頭部玩家2025年業(yè)績(jī)集體回暖，靠的也不是市場(chǎng)爆發(fā)，而是國(guó)家以舊換新補(bǔ)貼加上新國(guó)標(biāo)過渡期，說白了就是吃政策紅利。

所以現(xiàn)在就能理解，當(dāng)東南亞油荒爆發(fā)、訂單像雪片一樣飛來(lái)時(shí)，這些在國(guó)內(nèi)卷到脫層皮的老板們，為什么會(huì)如此激動(dòng)。

但話說回來(lái)，如果放在五年前，雅迪、愛瑪老板看著東南亞這塊蛋糕，也只能干瞪眼。

原因很簡(jiǎn)單，東南亞過去根本不是電動(dòng)車的土壤。電網(wǎng)基礎(chǔ)薄弱不說，充電樁數(shù)量少得可憐，想普及電驢幾乎不可能。油荒之前，整個(gè)東南亞兩輪電動(dòng)車滲透率只有可憐的5%。

油荒一來(lái)，電動(dòng)車從可選項(xiàng)直接變成必選項(xiàng)，不買也得買。

有人可能會(huì)問，日系摩托在東南亞根基這么深，大家買電驢為什么不選日本牌子？答案也很簡(jiǎn)單，日本電動(dòng)摩托車，在價(jià)格和技術(shù)上被中國(guó)全面吊打。

日本造燃油摩托有深厚積累，但電動(dòng)兩輪車依托的是新能源產(chǎn)業(yè)鏈，日本在這方面幾乎一片空白。無(wú)論是電池、電機(jī)還是電控，中國(guó)在電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢(shì)都是全方位的，日系廠商根本卷不過。

比如本田主推的東南亞電摩，2024年車展亮相，2025年開售，續(xù)航50公里，充電要7到8小時(shí)，裸車售價(jià)折合人民幣8000到11000元，這個(gè)參數(shù)放在市場(chǎng)上幾乎沒有競(jìng)爭(zhēng)力。

對(duì)比之下，雅迪在越南北江工廠砸下1億美元，年產(chǎn)能200多萬(wàn)輛，是中國(guó)電動(dòng)兩輪車首個(gè)海外生產(chǎn)基地。印尼工廠再追投1.5億美元，規(guī)劃年產(chǎn)能300萬(wàn)臺(tái)，兩座工廠合計(jì)產(chǎn)能500萬(wàn)臺(tái)，幾乎是按著日系廠商在搶市場(chǎng)。

東南亞本是日系摩托的絕對(duì)基本盤，光是亞洲區(qū)域就貢獻(xiàn)了本田摩托全球銷量的85%。2025年，本田摩托業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到18.3%，是整個(gè)集團(tuán)當(dāng)之無(wú)愧的利潤(rùn)奶牛，這塊蛋糕無(wú)比巨大。

但要說中國(guó)電驢已經(jīng)拿下東南亞，還為時(shí)過早。目前整個(gè)東南亞兩輪電動(dòng)車滲透率依舊只有5%，只有越南稍高一些。

不過越南已經(jīng)打響了轉(zhuǎn)型的槍聲。2024年電動(dòng)摩托滲透率還不到10%，2025年前10個(gè)月直接翻到21.7%。越南還明確給出了禁摩時(shí)間表，2026年7月一環(huán)禁燃油摩托，2028年二環(huán)，2030年三環(huán)，首都690萬(wàn)輛摩托要逐步全部替換為電動(dòng)。

越南政府出臺(tái)這些政策，自然有自己的小心思，就是扶持本土電驢廠商，比如VinFast、Gaikai等，讓他們吃下日本企業(yè)讓出的份額。越南首富旗下的VinFast，現(xiàn)在已是越南最大電驢廠商，今年3月訂單量突破13.5萬(wàn)輛，交付超9.3萬(wàn)輛，雙雙創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。

而且越南也擅長(zhǎng)摸著中國(guó)過河，不排除后續(xù)推出國(guó)補(bǔ)政策，把外資品牌排除在外，那樣戰(zhàn)局會(huì)更加艱難。

不過VinFast的供應(yīng)鏈超70%來(lái)自廣東，電池等核心部件也高度依賴中國(guó)。雅迪、愛瑪未必能直接打贏政府扶持的VinFast，但中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈在越南兩輪電動(dòng)化浪潮中，吃到最大一塊蛋糕卻是板上釘釘?shù)摹?/p>

對(duì)雅迪、愛瑪這些整機(jī)廠來(lái)說，東南亞電動(dòng)化既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。如果繼續(xù)只卷機(jī)架、拼低價(jià)，肯定是死路一條。只有潛心研發(fā)、沖擊高端、抓好質(zhì)量、做強(qiáng)品牌，才是唯一出路。

這兩天雅迪在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)GPS故障，大量車輛被鎖死，也側(cè)面說明國(guó)產(chǎn)電驢廠商還有很長(zhǎng)的路要走。市場(chǎng)可以突然送來(lái)巨大機(jī)遇，但自己抓不住，那就是白白浪費(fèi)機(jī)會(huì)。