2025年秋天，A公司是一家商業(yè)航天公司，正站在一個關鍵節(jié)點上。

隨著國家星網相關組網進程的加快，即將迎來大規(guī)模衛(wèi)星訂單的集中釋放，作為國內首家完成星載激光通信終端交付并在軌驗證的商業(yè)航天公司，A公司必須提前備貨、擴大產能。資金需求迫在眉睫，但作為一家剛成立四年的輕資產公司，它缺乏傳統(tǒng)抵押物。

彼時，上海農商銀行已經關注這家企業(yè)許久。通過對衛(wèi)星互聯網產業(yè)鏈的系統(tǒng)研究，該行判斷激光通信終端作為低軌衛(wèi)星的核心載荷，將迎來需求放量期。當企業(yè)釋放融資信號，銀行迅速推薦了專項產品“星箭貸”，以信用方式快速落地中長期貸款。

這不是一次偶然的“精準命中”。這筆業(yè)務背后，是上海農商銀行歷時十余年構建的一套全新打法：以行業(yè)研究為“認知基石”，以專屬產品為“服務抓手”，以生態(tài)平臺為“連接樞紐”，將金融活水精準滴灌到產業(yè)鏈最需要的地方。

認知革命：從“看報表”到“看懂產業(yè)”

商業(yè)銀行做科技金融，最大的痛點是什么？

答案是：看不懂。

傳統(tǒng)信貸邏輯習慣“看過去”——看財務報表、看抵押物、看過往現金流。但硬科技企業(yè)恰恰相反：它們可能成立僅三五年，財務報表上還是虧損，核心資產是實驗室里的技術和研發(fā)團隊。用傳統(tǒng)眼光審視，這些企業(yè)“不合格”。

這是一場全新的認知革命。2024年，上海農商銀行正式成立業(yè)內首家行業(yè)研究院，下設12個研究分院，聚焦集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等12個上海重點產業(yè)方向，組建了一支超過330人、覆蓋總分支行前中后臺的研究隊伍。

這支隊伍的任務不是寫學術論文，而是回答一個具體的問題：產業(yè)到底在發(fā)生什么？

以商業(yè)航天賽道為例，研究員們系統(tǒng)梳理了國內衛(wèi)星星座、衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射等鏈主企業(yè)，重點分析了國家千帆星座、星網星座產業(yè)鏈上下游企業(yè)，以及國內低軌衛(wèi)星互聯網步入規(guī)模化組網加速期的產業(yè)趨勢。一個清晰的判斷浮出水面：激光通信終端將迎來確定性較強的需求放量期，而具備在軌驗證能力和批量化交付能力的企業(yè)將率先受益。

這個判斷，后來成為前文所述A公司“星箭貸”業(yè)務落地的認知基礎。

同樣的邏輯也在集成電路賽道得到驗證。B公司是一家專注車規(guī)觸控芯片研發(fā)的企業(yè)，致力于實現車規(guī)芯片國產替代。在接觸上海農商銀行之前，它已經接觸了多家銀行，但對授信方案和團隊專業(yè)度都不滿意。

上海農商行深入開展行業(yè)研究，分析車規(guī)觸控芯片的國產替代率、企業(yè)的核心競爭力及在行業(yè)生態(tài)鏈中的位置，最終認定企業(yè)的技術優(yōu)勢足以使其在細分市場中持續(xù)獲取收益。在此基礎上，設計了一套靈活方案：2年期1000萬元信用貸款，疊加3000萬元授信意向函，并引入遠期共贏模式。

上海農商銀行相關負責人表示：“我們的目標是打造一支‘懂行業(yè)、懂企業(yè)、懂金融’的專業(yè)化隊伍，能夠與創(chuàng)始人同頻對話，為企業(yè)量身打造專屬服務方案。”

產品創(chuàng)新：從“大水漫灌”到“精準滴灌”

如果說行業(yè)研究解決的是“看得懂”的問題，那么產品創(chuàng)新解決的就是“貸得到”的問題。

科技企業(yè)的融資需求往往是場景化的：流片需要錢、備貨需要錢、建氣站需要錢、做臨床試驗需要錢……不同場景下的資金需求周期不同、風險特征不同，標準化產品難以覆蓋。

上海農商銀行的策略是：將產業(yè)認知轉化為金融工具，變“大水漫灌”為“精準滴灌”。

在集成電路領域，針對芯片設計企業(yè)“流片”費用高昂、回款周期長的痛點，推出“芯片貸”，額度靈活、期限最長可達5年。B公司的案例正是這一產品的典型應用。首創(chuàng)“氣站貸”，專項支持集成電路配套的高純電子氣體氣站建設，期限最長可達10年。在人工智能領域，針對算力產業(yè)鏈企業(yè)采購算力芯片、AI服務器、底層語料等需求，創(chuàng)新“算力貸”。

C公司是這一產品的落地客戶。這家成立于2021年的企業(yè)，以人工智能與無人機為核心，為政府和行業(yè)級用戶提供一體化系統(tǒng)解決方案。2025年初，因訂單快速增長，企業(yè)急需采購算力芯片、AI服務器等核心材料，但作為輕資產公司缺乏抵押物。上海農商銀行通過深入低空經濟產業(yè)鏈研究，分析企業(yè)在無人機調度、物流配送等領域的技術壁壘與市場前景，為客戶高效配套了“算力貸”，并采用知識產權質押方式，提高了企業(yè)無形資產利用率。不到一年時間，企業(yè)已獲評科技型中小企業(yè)及高新技術企業(yè)，并正在洽談股權融資，已獲得地方政府合計超千萬元的投資意向，投前估值顯著提升。

在生物醫(yī)藥領域，該行推出了“臨床貸”，覆蓋漫長的臨床試驗資金需求；針對專利授權場景，創(chuàng)新“License貸”，依據藥品價值進行貸款評估。

在空間裝備領域，“星箭貸”精準服務衛(wèi)星設計制造、發(fā)射服務、在軌運營、火箭研發(fā)生產及衛(wèi)星制造供應鏈等關鍵場景。A公司的案例也證明，這一產品能夠為具有核心技術優(yōu)勢與市場潛力的商業(yè)航天企業(yè)提供全生命周期金融服務。

數據印證了這一策略的有效性。截至2025年末，上海農商銀行科技貸款規(guī)模超過1200億元，其中知識產權質押貸款規(guī)模超85億元，位居上海同業(yè)第一。

生態(tài)構建：從“單點服務”到“產業(yè)雨林”

如果說看懂產業(yè)、創(chuàng)新產品解決的是“點”上的問題，那么上海農商銀行真正要解決的，是“面”上的問題——如何讓金融和非金融資源在產業(yè)鏈上高效流動？

上海農商銀行的答案是：打造一個開放式的賦能生態(tài)平臺。

2026年4月10日，上海農商銀行正式發(fā)布“鑫動能4.0”服務方案，并同步推出業(yè)內首個科技企業(yè)賦能平臺——“鑫動能+”線上賦能社區(qū)。這個平臺定位遠超傳統(tǒng)線上渠道，它是一個開放式生態(tài)社區(qū)，匯聚了政府、交易所、投資機構、產業(yè)園區(qū)、高校科研院所等超百家生態(tài)伙伴。

平臺的核心理念是“線上標準化賦能+線下高價值賦能”的深度融合。線上，企業(yè)可以獲取政策對接、法律咨詢、稅務咨詢、股權融資、并購撮合、上市問診、產業(yè)園區(qū)、孵化器等八大賦能服務，以及活動大賽與產品兩大中心的服務。線下，銀行通過定期舉辦高規(guī)格、垂直化的產業(yè)研討會，搭建“產業(yè)、金融、科研”三方對話平臺，致力于以鏈主企業(yè)為核心、向上下游延展，促進金融和非金融資源在集群內高效循環(huán)與增值。這種“由鏈及群”的深耕力量，正是“鑫動能+”中“+”的深層含義——代表規(guī)模的裂變，縱向是產業(yè)脈絡，橫向是生態(tài)網絡。

可以說，聚焦上?！?+6+6”重點產業(yè)體系，上海農商銀行不僅關注單個企業(yè)的成長，更聚焦全周期、全行業(yè)、全產業(yè)鏈，通過連接政府、鏈主企業(yè)、園區(qū)、資本、科研院所等多元主體，構建一個縱橫交織的立體科創(chuàng)生態(tài)，致力于服務產業(yè)鏈整體集聚與升級。當科技企業(yè)的需求從單一走向多元，銀行的角色也從“資金提供者”升級為“生態(tài)組織者”。

在國家“提升產業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平”的戰(zhàn)略導向下，產業(yè)鏈的競爭已從單一企業(yè)的效率比拼，轉向整個生態(tài)系統(tǒng)的抗風險能力與協同深度的較量。上海市緊扣這一國家命題，率先構建起“（2+2）+（3+6）+（4+5）”現代化產業(yè)體系——從推動傳統(tǒng)產業(yè)與兩大先導產業(yè)的底座升級，到壯大三大先導產業(yè)與六大重點產業(yè)的集群能級，再到前瞻布局四大新賽道與五大未來產業(yè)的創(chuàng)新版圖，一幅“由鏈及群、跨界融合”的產業(yè)藍圖正加速展開。

在這一進程中，金融不再只是資金的“搬運工”，而應成為產業(yè)鏈的“黏合劑”與“加速器”：既要深入“鏈”的縱向脈絡，沿著關鍵技術環(huán)節(jié)精準滴灌，破解場景化融資難題；更要融入“群”的橫向生態(tài)，推動資源在集群內高效循環(huán)與價值共創(chuàng)。正是基于這一認知，上海農商銀行以產業(yè)研究為基石、以專屬產品為工具、以生態(tài)連接為紐帶，致力于將金融血脈深度嵌入產業(yè)肌理，助力上海在強鏈補鏈延鏈上展現新作為。