近日，國際能源署署長比羅爾接受法國《費(fèi)加羅報(bào)》采訪，給了一個(gè)讓人不太舒服的判斷：當(dāng)前全球能源危機(jī)的嚴(yán)重程度，比1973年、1979年和2022年加起來還要嚴(yán)重。

這個(gè)判斷有數(shù)據(jù)支撐。自2月28日美以對伊朗發(fā)動軍事打擊以來，霍爾木茲海峽的石油通行量已經(jīng)降到了沖突前的不足10%。這條最窄處只有39公里的水道，在2025年日均通行2000萬桶原油，占全球海運(yùn)石油貿(mào)易的約25%。現(xiàn)在它幾乎斷了。中東地區(qū)原油總減產(chǎn)規(guī)模約1000萬桶/日，占全球需求的10%，全球原油供應(yīng)缺口達(dá)到約500萬桶/日。

斷供規(guī)模大到什么程度？IEA做出了建署以來最大的一次緊急響應(yīng)：32個(gè)成員國一致同意釋放4億桶戰(zhàn)略石油儲備。即便如此，布倫特原油依然一度沖上116美元。比羅爾警告說，如果海峽在整個(gè)4月持續(xù)關(guān)閉，全球?qū)⒚媾R“黑色四月”。

這場沖擊是全球性的，但不同經(jīng)濟(jì)體的承受能力完全不同。美國有頁巖油自給能力，中國有多元化進(jìn)口和十幾億桶庫存做緩沖。最被動的，是對外部能源依賴最深、自身緩沖最薄的歐洲。

歐洲有多依賴外部能源？歐洲央行執(zhí)行委員會成員Frank Elderson給過一個(gè)數(shù)字：每年光是化石燃料進(jìn)口就花掉近4000億歐元。這筆錢相當(dāng)于一筆持續(xù)外流的“隱性稅”，年復(fù)一年地削弱著歐洲企業(yè)的成本競爭力和居民的實(shí)際購買力。

這種依賴在和平時(shí)期還能扛，但中東一打起來就立刻暴露了。沖突爆發(fā)以來，歐洲天然氣價(jià)格上漲了約70%，在3月9日突破60歐元/兆瓦時(shí)，創(chuàng)下2022年俄烏能源危機(jī)以來的新高。雖然還沒到2022年的最高點(diǎn)，但漲得太快了。馮德萊恩坐不住了，公開說了一句大實(shí)話：這場地區(qū)沖突的后果已經(jīng)溢出到了誰都沒預(yù)料到的地方。

而且這70%還不是終點(diǎn)。歐洲電力市場的定價(jià)方式會把這個(gè)漲幅再放大一輪，歐盟采用邊際定價(jià)機(jī)制，最后一個(gè)滿足需求的發(fā)電來源決定整個(gè)電網(wǎng)的價(jià)格，而這個(gè)角色通常由天然氣來扮演。也就是說，即便風(fēng)電和光伏的發(fā)電成本已經(jīng)很低了，只要電網(wǎng)里還需要天然氣來填補(bǔ)最后那一塊缺口，整個(gè)系統(tǒng)的電價(jià)就會被天然氣“拽”上去。氣價(jià)傳到電價(jià)，電價(jià)傳到工業(yè)成本，工業(yè)成本傳到消費(fèi)物價(jià)，環(huán)環(huán)相扣，層層加碼。

這條傳導(dǎo)鏈條走完之后，賬單是這樣的：歐洲企業(yè)的電價(jià)大約是美國的2到3倍，天然氣價(jià)格是美國的4到5倍。這個(gè)差距在和平時(shí)期已經(jīng)讓歐洲制造業(yè)叫苦不迭，中東沖突只是把傷口撕得更大了。

說了這么多壞消息，也不能說歐洲完全沒有準(zhǔn)備。跟2022年俄烏能源危機(jī)時(shí)的手忙腳亂比起來，歐洲這幾年確實(shí)攢了一些底牌。

最明顯的是可再生能源。2022年俄烏沖突之后，歐洲的太陽能裝機(jī)容量在一年內(nèi)從約40GW增加到60GW以上。到2024年，奧地利、瑞典、丹麥等國的可再生能源發(fā)電占比已經(jīng)接近或超過80%，葡萄牙、西班牙、德國、荷蘭等國也已過半。英國的風(fēng)電場在2026年前三個(gè)月的發(fā)電量比去年同期增長了31%，清潔電力總產(chǎn)出同比增長16%。

LNG接收能力也在快速擴(kuò)張。2022年之后歐洲各國爭相建設(shè)LNG接收終端，為的就是擺脫對俄羅斯管道天然氣的依賴。西班牙和葡萄牙因?yàn)長NG接收能力更強(qiáng)、可再生能源占比更高，在這次危機(jī)中的緩沖空間明顯比德國和荷蘭更大。

政策端的反應(yīng)也比四年前快得多。英國政府直接出了硬規(guī)，所有新建住宅必須裝熱泵和太陽能電池板，邏輯很簡單：石油靠不住，那就自己發(fā)電。芬蘭前總理在博鰲論壇上說：每個(gè)國家都得提高自主產(chǎn)能占比，油氣替代方案不是選做題，是必答題。四年前俄烏沖突逼著歐洲戒俄氣，這次中東沖突逼著它們把整個(gè)能源結(jié)構(gòu)都重新想一遍。

這些底牌聽著不少，但真打起來就知道還是不夠用。

可再生能源發(fā)電占比是提升了，但它解決的是“發(fā)電”的問題，解決不了“用氣”的問題。德國、荷蘭這些工業(yè)基礎(chǔ)較重的經(jīng)濟(jì)體，天然氣在工業(yè)中的使用占比仍然偏高，化工原料、工業(yè)供熱、鋼鐵冶煉，這些場景目前沒有成熟的替代方案。風(fēng)能太陽能再多，也替代不了工廠里燒的那口氣。

更要命的是，卡塔爾的LNG生產(chǎn)設(shè)施在沖突中遭到了襲擊，約93%的卡塔爾LNG和96%的阿聯(lián)酋LNG出口要經(jīng)過霍爾木茲海峽，這條路現(xiàn)在走不通了，新建的LNG接收終端成了無水之源。

戰(zhàn)略儲備呢？也只能撐一陣。IEA釋放的4億桶聽起來很多，但全球每天消耗約1億桶石油，4億桶撐四天的全球消耗量。實(shí)際操作中會分批投放來平滑價(jià)格波動，但如果沖突持續(xù)到夏天，這些儲備就會消耗殆盡。創(chuàng)可貼終究不是手術(shù)。

供給端找不到銀彈，貨幣政策端也被逼進(jìn)了死胡同。能源價(jià)格推高通脹，按理應(yīng)該加息來壓；但加息又會打擊本就脆弱的經(jīng)濟(jì)增長。歐盟委員會負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)事務(wù)的委員東布羅夫斯基斯已經(jīng)公開說了，如果危機(jī)持久，歐洲經(jīng)濟(jì)將面臨“重大滯脹沖擊”。通脹在漲，增長在跌，加息也不對、降息也不對，這正是“滯脹”最讓央行頭疼的地方。

供給不夠、儲備有限、政策兩難，歐洲在三條線上同時(shí)承壓。但最憋屈的還不是這些，引發(fā)這場危機(jī)的美國，反而最不受影響。美國早已基本實(shí)現(xiàn)原油自給自足，還是全球最大的LNG出口國。特朗普說要動用美國戰(zhàn)略石油儲備來壓油價(jià)，但美國自己的能源安全根本沒受到威脅。挑起沖突的人坐在安全地帶看油價(jià)漲，被沖擊最重的歐洲卻要自己收拾殘局。這個(gè)結(jié)構(gòu)性的不對等，可能是歐洲在這場危機(jī)中最憋屈的地方。

歐洲的困境不只是歐洲的事。當(dāng)全球第三大經(jīng)濟(jì)體的制造業(yè)被能源成本壓得喘不過氣來，溢出效應(yīng)會傳導(dǎo)到每一個(gè)跟它有貿(mào)易往來的國家，中國首當(dāng)其沖。

最直接的影響是產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。高企的天然氣價(jià)格已經(jīng)讓歐洲化工、鋼鐵、玻璃等行業(yè)的競爭力嚴(yán)重下降，2022年那一輪就有大量歐洲化工企業(yè)把產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到了美國和中東。這一次如果持續(xù)下去，中國制造業(yè)在全球市場上的成本優(yōu)勢會進(jìn)一步擴(kuò)大，前提是中國自身的能源供應(yīng)鏈不受太大沖擊。

不過話說回來，產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的窗口期不會一直開著，這場危機(jī)正在加速全球能源格局的三極分化。美國憑借頁巖油氣基本實(shí)現(xiàn)了能源自給，這次沖擊對它影響有限。中國雖然原油對外依存度高，但13到16億桶的戰(zhàn)略加商業(yè)庫存能撐3到4個(gè)月，而且進(jìn)口來源已經(jīng)多元化。歐洲的處境最被動，既沒有美國的自給能力，也沒有中國的儲備深度，而且電力定價(jià)機(jī)制被天然氣綁架，每一次能源沖擊都像一把刀直接捅向經(jīng)濟(jì)的腹部。

所以這個(gè)問題的答案可能是：歐洲能“扛”，但扛不了太久。如果霍爾木茲海峽在4月重新開放、美伊停火落地，歐洲可以勉強(qiáng)過關(guān)。但如果沖突拖到夏天甚至更久，歐洲面臨的將是一場比2022年更深的衰退。

IEA署長說這次比過去三次能源危機(jī)加起來還嚴(yán)重。這句話如果放在一年前說，大多數(shù)人會覺得危言聳聽。但看看現(xiàn)在的數(shù)字：霍爾木茲海峽斷航、中東減產(chǎn)1000萬桶/日、歐洲天然氣價(jià)格漲70%、IEA史上最大規(guī)模釋放戰(zhàn)略儲備，這些已經(jīng)不是預(yù)測，是正在發(fā)生的事實(shí)。

2022年俄烏沖突之后，歐洲學(xué)到了一課，不能把能源安全寄托在一個(gè)供應(yīng)商身上。這一次，它正在學(xué)習(xí)第二課，即使分散了供應(yīng)來源，只要你的能源仍然依賴一條可以被封鎖的海運(yùn)通道，你的安全就永遠(yuǎn)是脆弱的。

這兩課加在一起，最終指向的結(jié)論是：真正的能源安全只有一種，就是自己能發(fā)電、自己能供熱、自己能把車開動。對歐洲來說，這條路還很長。