先說個炸裂的事

一不小心創業板指漲超3%，創了近11年的新高。

你沒看錯，11年。

上一次創業板這么猛，還是2015年那波大牛市。

但問題是——現在是牛市嗎？

我跟你說，別急著下結論。先看看這波上漲是怎么來的。

核心推手有兩個：

第一，政策利好。

今早國統局公布了一季度GDP數據：同比增長5%，超市場預期的4.8%。

emmm，你可能覺得超出0.2個百分點不算什么。

但你要知道，今年2月實際工作日只有18天，這還沒算上 3 月份美伊沖突造成的影響，就這種情況下還能交出5%的成績單，確實給全年開了個好頭。

政策底確認了，市場底自然就跟著來了。

第二，業績利好。

創業板第一權重寧德時代昨晚披露一季報：營收1291.31億元，同比增長52%；凈利潤207.38億元，同比增49%。

千億收入的公司，增速還能保持40%以上。

這意味著新能源這條線，不只是題材炒作，是真的有業績支撐。

所以今天寧德大漲超5%，直接帶領創業板繼續逼空。

說實話，最近行情有點"分裂"。

一邊是創業板、科創板不斷新高，另一邊是成交額在萎縮。

今天兩市合計成交額2.35萬億左右，比前一天縮量700多億。

這種"縮量上漲"，意味著沒有增量資金進場，是存量資金在玩。

漲是漲了，但漲得"虛"。

你想啊，今天主力資金凈流入190多億，但量能反而萎縮了——

主力在買，但散戶在觀望。

等散戶忍不住沖進去的時候，主力正好出貨。

這個套路，屢試不爽。

那我們怎么辦？

我的判斷是：短期震蕩不改中期趨勢。

為什么？

第一，旗幟不倒，主線不倒。

寧德時代新高帶動新能源，中際旭創新高帶動AI算力。

旗幟立起來了，資金就有方向。

第二，創業板上升通道已經形成。

月K線已突破前期高點，正在向2015年4037點發起沖擊。

當然，過程中難免震蕩整固，不排除4月月線收上影線、5月再發力突破。

但整體趨勢已經確立了，行情韌性十足。

三、最近后臺問得最多的就是：算力和儲能，能不能追？

先說算力。今天最強的方向，沒有之一。

催化劑就是三大云廠商集體漲價，帶動了算力租賃、光模塊（CPO）全面爆發。

二季度最強主線應該就是：算力租賃！

因為他不光是中國A股爆發了行情，更是全球共震帶來爆發！

這里說一下題目上的事，這大概是我最近看到的最抽象的新聞了, 美國一家傳統鞋企Allbirds，話說馬上要倒閉了, 然后今天突然宣布轉型, 放棄賣鞋改賣算力，股價單日最高漲幅超500%！

而中國TOKEN調用，更超過美國4倍， 算力缺口，缺芯下！

這個邏輯不是今天才有的，但海內外廠商不斷官宣漲價，等于給市場發了一張確認函：算力通脹不是預期，是事實。

具體數據來了：

英偉達最先進Blackwell芯片單小時租金4.08美元，較兩月前2.75美元漲48%。

48%啊，兩個月漲了近一半。

你說這是不是事實？

再說儲能。

催化劑就是寧德時代一季報超預期。

一季報里還藏著一條暗線——鋰礦板塊。

寧德龐大體量下仍保持高增長，足見市場需求的剛性。

疊加中東局勢動蕩引發油價上漲，讓原本猶豫油車還是電車的人，紛紛轉向電車。

如果油價維持高位震蕩，將進一步加速電車普及與更新換代，這也是新能源產業鏈走強的核心邏輯。

那現在還能不能買？

能，但要講節奏。

算力租賃強者恒強，但短期上攻要注意前期高位整理區間壓力與獲利盤雙重壓力，回調多為洗盤。

這兩個板塊行情不會這么快結束，但盡量不要追高買，找回調節奏買。

再說個底層邏輯：

最近央行發布了3月金融統計數據，我看了一下，數據很有意思。

先說結論：錢在變多，但大家不愿意花了。

具體數字來了：

3月末M2余額353.86萬億元，同比8.5%，較2月回落0.5個百分點；

M1余額119.32萬億元，同比5.1%，較2月回落0.8個百分點。

你可能覺得這倆數字有點抽象，我給你翻譯成人話：

資金活躍度在走弱。

大家都在存錢，沒人愿意花錢或投資。

你想想，你是不是也是這樣？發了工資第一反應是存起來，而不是花掉？

大家都這么想，所以數據就成這樣了。

但最震撼的還在后面——

3月單月新增M2約1.86萬億元。

而2002年，M2總量才1.83萬億元。

也就是說，3月份一個月印的錢，比2002年之前43年印的還多。

你的錢在變多，但變多的速度，趕不上印鈔的速度。

這就是財富稀釋效應。

你可能問：錢在變多，存款在增加，但大家都說行情不好，這錢都去哪了？

我告訴你一個扎心的真相：錢都在銀行里躺著。

一季度存款大增13.73萬億元，其中住戶存款7.68萬億元。

存款增速8.7%，超過M2增速。

這說明什么？

說明大家更愿意存錢，而不是消費或投資。

再看貸款數據：居民貸款一季度僅增2967億元，同比暴跌71.5%。

較2021年一季度峰值2.56萬億元，縮水了整整88%。

16年新低。

你想想，2021年那時候大家多瘋狂——買房、買車、買基金，貸款眼睛都不眨一下。

現在呢？

連貸款都不敢借了。

這不是簡單的"大家都沒錢"，而是"大家都不敢花錢"。

信心，比黃金還重要。

那在這種情況下，你該怎么辦？

第一，重視流動性管理。

低利率環境下，閑置資金別全放活期，利息低得可憐。

可以配置一些短期存款或貨幣基金，兼顧收益和靈活性。

比如我這種人，就喜歡把應急資金放在貨幣基金里，雖然不多，但至少比活期強。

第二，布局抗通脹資產。

貨幣超發是長期趨勢，你的錢在變多，但購買力在下降。

怎么辦？

得找一些能"跑贏印鈔機"的東西。

黃金、硬通貨可以作為配置底倉；同時繼續關注AI算力+儲能主線，以及機電、汽車、鋰電池等出口優勢板塊。

這些板塊有業績支撐，符合長期主義的投資邏輯。

第三，謹慎加杠桿。

居民貸款低迷是信號，說明大家都在去杠桿。

你要是逆勢加杠桿，等于跟大趨勢作對。

投資前做好現金流測算，別把自己逼到墻角。

第四，長期持有指數基金。

這是給普通人的建議。

穿越牛熊的寬基指數基金，是對抗通脹、分享經濟增長的有效工具。

你不需要擇時，不需要選股，只需要耐心地持有。

時間是你的朋友，不是敵人。

最近有個說法："每逢周四，是出金日、砸盤日"。

數據確實顯示，全A平均股價之前連續5個周四都在下跌。

但今天呢？就像我前兩天說的，市場正在打破規律

所以別用經驗主義炒股，市場專治各種不服。

其實寫了這么多，我想告訴你的就一件事：

上漲階段，賺錢不難，難的是守住利潤。

你能不能在別人狂熱的時候不追？

你能不能在回調的時候不慌？

你能不能在利好兌現的時候舍得賣？

本文綜合自市場公開數據與多方分析，僅供參考。市場有風險，決策需謹慎。

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