北京
前幾天在上海，感受到了比悲觀更悲觀的悲觀。
幾個(gè)朋友不約而同提到一篇文章——《》。
巧了，那稿子是《讀懂?dāng)?shù)字財(cái)經(jīng)》去年四月寫的。
一年過去，竟顯得格外應(yīng)景。
所以，今天想做一個(gè)新預(yù)言：
繁榮周期前，老板都不信網(wǎng)貸還會(huì)那么賺錢！
消金都爛成這樣了，還能有"那一天"？
會(huì)。
你只需要想清楚一件事：繁榮周期里，每個(gè)人身上會(huì)發(fā)生什么。
說三張表——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，全面修復(fù)。
說人話：房價(jià)漲了，存款多了，賺錢容易了，花錢也痛快了。
這是規(guī)律，信不信都會(huì)發(fā)生。
客戶信用會(huì)大規(guī)模修復(fù)。就業(yè)穩(wěn)定了，收入增長了，那些曾經(jīng)逾期的人開始正常還款了，曾經(jīng)被拒之門外的用戶重新獲得了授信。風(fēng)險(xiǎn)？它會(huì)自己退潮。
宏觀層面呢？貨幣政策從"放水"切換到收水——加息、緊信貸、防過熱、防泡沫。
一個(gè)直接后果：額度收緊，利率上調(diào)。
但需求全面轉(zhuǎn)向了，企業(yè)和個(gè)人都在加杠桿、借錢擴(kuò)規(guī)模。信貸供給收縮、需求增加，銀行從“孫子”變成“爺爺”，盆滿缽滿：風(fēng)險(xiǎn)低了，收益高了，日子不要太舒服。
銀行吃肉的時(shí)候，消金喝到的湯，往往比想象中更香。
當(dāng)銀行把消費(fèi)貸的平均利率做到 20%、甚至觸達(dá) 24% 的天花板，你再回頭看 36% 的消金產(chǎn)品——
好像也沒那么扎眼了。
甚至，它可能成為整個(gè)加息鏈條里、被合理化的一環(huán)。
銀行的定價(jià)中樞上移，消金的"高利率"就自動(dòng)獲得了參照系。不是消費(fèi)金融變好了，而是參照物變了。
這不是洗白，這是周期。
銀行面臨的利好，本質(zhì)上也是整個(gè)消金市場的利好。風(fēng)控模型更準(zhǔn)了，資產(chǎn)質(zhì)量改善了，業(yè)務(wù)規(guī)模可以重新做起來了——
歷史給過答案：上一個(gè)繁榮周期里，網(wǎng)貸老板們賺到的錢，連他們自己事前都不敢信。
下一個(gè)周期，不會(huì)缺席。
網(wǎng)貸老板們也應(yīng)該相信：自己做的是一個(gè)周期生意。
當(dāng)然，還有一種情況可能打破這個(gè)邏輯——
AI 真的把大量崗位取代了，而人機(jī)利益分配的問題始終懸而未決。
那就不只是消金的問題了。那是一個(gè)時(shí)代的命題。
但在那之前，周期依然會(huì)來，規(guī)律依然會(huì)生效。想看AI相關(guān)內(nèi)容，記得關(guān)注下面賬號(hào)。
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