四川農信改革的三大啟示

文 | 中國金融網(CFN) 大河

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2026年4月20日，國家金融監督管理總局四川監管局一日之內連發六份批復，核準眉山、瀘州、宜賓、綿陽、內江、遂寧六家市級農商行吸收合并轄區內27家縣級農商行。被合并機構將依法解散、注銷法人資格，其全部債權債務、業務網點及人員由存續的市級農商行統一承繼。

這一“6合27”的機構變陣，標志著剔除早已完成改制的成都農商行后，四川省內所有地級市已全部完成市級統一法人農商行改革。四川由此成為全國首個、也是目前唯一實現市級農商銀行改革全覆蓋的省份。一個由四川農商聯合銀行統籌、20家市級統一法人農商行垂直管理、覆蓋全省4800余個網點的雙層農信體系正式成型。這場歷時十余年的改革，為全國農信系統留下了三大值得深入思考的啟示。

啟示一：階梯式改革路徑破解“小散弱”困境

四川農信改革的核心邏輯在于“省投市、市并縣”的階梯式路徑。先以四川農商聯合銀行通過定向募股向各市級農商行注資，成為第一大股東或主要股東，強化資本紐帶，實現“省投市”的戰略部署；再推動市級行吸收合并縣級機構，完成“市并縣”的體系重構。這種“先強紐帶，再織網”的策略，確保改革在穩定的股權結構下有序推進。

這一改革路徑針對的是農信系統長期存在的“小、散、弱”結構性困境。長期以來，四川多數縣（市、區）各自設有獨立的農商銀行，普遍規模小、資源分散、抗風險能力薄弱。通過“關小并大”的集約化重組，改革的核心邏輯在于提升法人層級、集中資本與風控資源，從根本上增強單個機構的生存與發展韌性。截至2025年10月，四川省已組建市級統一法人農商行14家，累計減少104家法人機構，改革成效立竿見影。這一啟示對其他省份的借鑒意義在于：農信系統改革不能指望“一刀切”式的簡單合并，而應通過省級平臺先行理順股權關系，再逐級向下推進整合，讓“物理合并”真正走向“化學聚變”。

啟示二：省級聯合銀行資本紐帶驅動改革高效落地

四川農信改革的第二重啟示，在于省級平臺所發揮的資本紐帶作用。2024年1月，以原四川省農信聯社為基礎改制而成的四川農商聯合銀行正式掛牌開業，注冊資本達220億元，承接了對全省農商銀行系統的管理職能。該行通過定向募股方式，向德陽、眉山、綿陽、內江等多家市級農商銀行注資，實現對地市機構的資本和控制力滲透，高效推動了整合改革。

資本紐帶驅動的核心價值在于，它將傳統的行政化管理關系，轉化為以資本為紐帶的現代公司治理關系，從“管機構”轉向“管股權”，從“行政命令”轉向“法人治理”。改革完成后，四川農商銀行系統交出了一份亮眼的成績單：截至2025年底，全省農商銀行資產規模達2.6萬億元，較年初增加超2000億元，居全省銀行業首位；各項貸款達1.3萬億元，較年初增加1047億元；各項存款達2.2萬億元，較年初增加2064億元；涉農貸款余額達6202億元，累計投放涉農貸款3468億元；小微企業余額達6601億元，較年初增長11.1%。這一組數據說明，改革不僅沒有削弱農商行服務“三農”和小微企業的能力，反而通過資源整合實現了服務能力的強化。金融系統從中得到的啟示是：改革不能只做“減法”——只減機構數量，更要做“加法”——通過資本紐帶提升服務能力和市場競爭力。

啟示三：全國農信改革“四川樣本”的示范效應

四川的收官之作，恰逢全國農信系統改革進入攻堅克難、集中落地的關鍵時期。2026年政府工作報告明確提出“深入推進地方中小金融機構減量提質”，為今年的改革定下基調。在此背景下，“四川模式”為其他省份提供了四方面可借鑒的經驗：一是先易后難、穩步推進，在條件成熟的地區先行先試，再逐步推廣；二是發揮省級平臺整合作用，通過省級聯合銀行注資撬動省內金融資源；三是重視存量風險化解，將改革與存量風險化解、不良資產處置同步進行——改革期間地方政府和金融監管部門累計協助處置146.73億元的不良貸款；四是推動公司治理優化，打破縣級小法人“小、散、弱”困境。

事實上，各地已開始借鑒這一路徑。2026年3月，江蘇省徐州市的6家農商銀行同步公告，擬通過新設合并方式組建市級統一法人的徐州農商銀行。4月20日，青海金融監管局批復同意海東農商銀行開業，該行由海東市轄內5家農商銀行以新設合并方式組建，是青海省農信系統首家地市級統一法人農商銀行。四川的經驗正在從“地方實踐”走向“全國示范”。

中國金融網董事長何世紅指出，四川農信改革的成功落地，核心在于找準了“省級聯合銀行—市級統一法人—縣域服務網絡”三層架構的治理邊界。何世紅認為，農商行的根在縣域、魂在“三農”，市級統一法人改革不是要削弱縣域服務能力，而是要通過資源整合讓縣域服務更有底氣、更有實力。他特別強調，改革最難的不是“牌照合并”，而是“人心融合”——如何讓27家被合并機構的數千名員工在統一框架下找到歸屬感和發展空間，考驗著新機構的治理智慧。何世紅表示，四川農信改革為全國提供了一個從“管理”到“治理”轉變的鮮活樣本，下一階段的考驗在于能否真正實現從“物理合并”到“化學聚變”的跨越。

評論與思考

四川成為全國首個完成市級統一法人農商行改革的省份，標志著農信系統“減量提質”邁出了堅實一步。但改革收官并非終點，真正的考驗才剛剛開始。經驗表明，合并之后至少面臨四方面挑戰：歷史不良資產的統籌處置，復雜的人事與利益平衡，審批權限上收后縣域金融服務的“溫度”保持，以及數字化能力的系統補課。

更深層次的思考在于：改革之后，如何避免市級農商行變成“辦事處2.0版”？關鍵在于重塑省級聯合銀行與市級農商行之間的關系，將行政化的上下級命令，轉變為以資本為紐帶的現代公司治理，完成從“管理”到“治理”的深刻變革，讓市級農商行作為獨立市場主體的活力得到真正釋放。對于全國農信系統而言，四川的收官之作提供了一個清晰的改革參照系，但每個省份的經濟結構、地理條件和風險狀況各不相同，簡單復制“四川模板”未必可行。“一省一策”的框架下，各地需要找到適合自己的改革節奏和整合路徑。四川農信改革的真正啟示或許正在于此：改革的終點不是機構的統一，而是服務能力的提升和風險抵御能力的增強——這兩個目標能否達成，才是衡量改革成敗的根本標尺。